财务数据和关键指标变化 - 2024年调整后每股收益为1.75美元，同比增长9.4%，超出原指导范围上限 [16] - 2025年调整后每股收益指导上调至1.85 - 1.89美元，符合6% - 8%的增长预期 [17] - 2024年第四季度调整后每股收益为0.49美元，较去年减少0.04美元 [56] - 2024年FFO与债务比率为14.6%，高于2023年的14.1% [64] - 2025年1月，年化股息目标从每股1.06美元提高到1.12美元，派息率约为60% [66] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - NIPSCO电力费率案涉及近25亿美元的增量投资，上周提交和解协议 [32] - 2024年完成8个风能和太阳能发电站建设，为印第安纳州北部地区客户提供可再生能源 [44] 天然气业务 - 弗吉尼亚州最大工业客户将现场锅炉从煤炭转换为天然气，节省能源成本并减少碳排放 [38] - 2024年开始投资3600万美元安装先进计量基础设施，未来将继续推进 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至12月的过去12个月里，平均住宅天然气客户账单总额下降11% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025 - 2029年基础资本计划为194亿美元，因天然气业务经济发展增加，推动8% - 10%的费率基数增长 [18][19] - 上调2025年调整后每股收益指导，反映6% - 8%的增长，基于2024年实际业绩 [17][58] - 积极推进数据中心战略，评估相关投资机会，以满足新客户需求并创造价值 [20][21] - 利用人工智能提高运营效率，如工作管理智能流程使俄亥俄州工作生产率提高16% [27] - 阿波罗持续改进计划第二年成果显著，实现7700万美元的运维成本节省 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是成功的一年，公司团队实现业务计划，专注提升客户和股东价值 [10][11] - 监管环境稳定，公司与利益相关者保持合作，确保资本支出成本回收 [12][13] - 对数据中心发展前景乐观，认为有潜力为所有利益相关者创造巨大价值 [25][26] - 公司财务状况良好，有能力抓住投资机会，实现长期增长目标 [54][70] 其他重要信息 - 2024年公司职业安全绩效显著改善，OSHA可记录事故率同比下降8%，可预防车辆碰撞率同比下降近10% [29] - 12月，NIPSCO电力和弗吉尼亚州哥伦比亚天然气业务在区域客户服务满意度调查中排名第一 [40] - 公司连续第十一年入选2024年道琼斯可持续发展指数 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Genco备案的风险分担考虑、商业安排时间及数据中心负载预测 - 公司表示Genco备案是追求数据中心机会的重要一步，可保护现有客户、服务新客户并维护财务完整性 [80][81] - 备案允许公司将为大负载客户的业务封装，隔离成本，保护现有客户，同时为股东提供利益 [83] - 目前未更新数据中心负载预测，IRP中参考案例为2600兆瓦，上行案例为8000兆瓦，讨论进展积极 [92] 问题2: 数据中心交易时间和增量资本支出融资途径 - 公司称数据中心是2025年的机会，谈判进展顺利，有签约会及时公布 [100] - 融资首选运营现金流，还可考虑缩短监管滞后、利用次级附属票据市场等途径 [104][105] 问题3: IURC批准Genco备案与宣布交易的关系及煤炭发电情况 - 宣布交易无需IURC批准，但设立Genco实体需要，备案可并行处理，为大负载客户提供服务 [112] 问题4: NIPSCO和哥伦比亚支出在当前基础计划与之前计划的变化驱动因素 - 公司表示支出分配无重大变化 [115] 问题5: 拉波特设施项目状态及为数据中心提供天然气服务的机会 - 拉波特项目仍在完成框架和建设，与多方的谈判和讨论进展顺利 [120] - 公司认为通过天然气系统为数据中心客户提供服务有好处，弗吉尼亚州和俄亥俄州有资本机会 [122][123] 问题6: NIPSCO Genco的回报和现金流时间 - NIPSCO Genco可能获得高于监管回报的收益，2025年有签约会及时公布信息 [132][134] 问题7: 其他方对Genco备案的看法、流程、是否需要FERC批准及客户态度变化 - 公司正在处理各方问题，预计第三季度有裁决，备案将通过正常IURC流程 [138][141] - 设立实体和签署合同无需FERC批准，后续工作可能需要 [145][147] - 客户需求未受影响，机会和效率对客户有益 [149]

业绩总结 - 2024年净收入为2.239亿美元，较2023年减少1.7百万美元[33] - 2024年稀释每股收益为0.47美元，较2023年减少0.03美元[33] - 2024年调整后净收入为2.312亿美元，较2023年减少8.1百万美元[33] - 2024年调整后每股收益为0.49美元，较2023年减少0.04美元[33] - 2024年末的受监管电力和天然气资产基础为213亿美元[9] - 2024年第四季度，Columbia的营业收入（GAAP）为8.419亿美元，NIPSCO的营业收入为7.490亿美元，总营业收入为15.878亿美元[76] - 2024年全年，Columbia的营业收入（GAAP）为27.160亿美元，NIPSCO的营业收入为27.520亿美元，总营业收入为54.551亿美元[80] 每股收益与未来展望 - 2024年调整后的每股收益（EPS）为1.75美元，超出1.70-1.74美元的指导范围[14] - 2025年调整后的EPS指导提高至1.85-1.89美元，之前为1.84-1.88美元[14] - 预计2025-2029年每年调整后的EPS增长率为6%-8%[9] - 预计2025-2029年每年总股东回报率为9%-11%[9] 资本支出与资金来源 - 2025-2029年基础计划资本支出为194亿美元，支持8%-10%的资产基础增长[9] - 2025年NIPSCO的资本支出预计为27-28亿美元，2026年为20-21亿美元[48] - 2025-2029年资金来源中，现金运营占50%-55%，新债务占35%-40%[40] - 2024年资本支出中约1亿美元从上行调整为基础计划支出，并增加5亿美元的上行机会[14] 负债与财务状况 - NiSource的总债务水平约为140亿美元，长期债务约为134亿美元，平均利率为4.27%[59][62] - 2024年，长期债务为120.75亿美元，短期借款为6.05亿美元[82] - NiSource的债务与总资本化比率在2024年为58.2%[60] 用户数据与市场动态 - 2025-2029年每年客户账单平均增长率预计低于5%[38] - NiSource在2024年预计的整体住宅客户账单变化少于5%[66] 新技术与可持续发展 - NiSource计划在2020至2027年间安装3350兆瓦的可再生能源发电能力[66] - 计划到2040年实现净零排放目标[9] 安全与运营效率 - 通过行业认可的安全管理系统，安全指标持续改善[14] - 2024年，调整后的FFO与债务比率为14.6%[82] - 2024年，净现金流来自经营活动为17.82亿美元[82]

公司整体业务概况 - 公司是能源控股公司，服务约380万客户，主要营收和利润来自受监管业务[21] - 公司子公司为六个州约380万客户提供受监管天然气和电力服务，主要通过这些业务产生运营收入[327] 公司认证情况 - 2024年公司获ISO 55001资产管理系统国际认证[24] 各业务运营部客户及管道情况 - 哥伦比亚运营部为约240万客户提供天然气，运营约37200英里配气主管道和330英里输气主管道[26] - NIPSCO燃气为约90万客户提供天然气，运营约17900英里配气主管道和690英里输气主管道[31] - NIPSCO电力为约50万客户供电，运营约3000回路英里输电系统，总发电容量3430兆瓦[36] 各业务运营部第三方购气项目参与情况 - 截至2024年12月31日，哥伦比亚运营部33.9%的居民客户和41.2%的商业客户参与第三方购气项目[28] - 截至2024年12月31日，NIPSCO燃气6.7%的居民客户和17.6%的商业客户参与第三方购气项目[32] NIPSCO电力业务相关情况 - 截至2024年12月31日，NIPSCO电力通过PPA提供600兆瓦容量，合同2038 - 2040年到期[36] - 2024年NIPSCO发电机组调度满足55.4%的系统负荷，其余通过PPA和MISO市场采购[38] - NIPSCO 2024年综合资源计划于12月提交，要求到2029年增加发电资源[37] 公司协议及费率调整情况 - 2025年2月7日，NIPSCO与相关方提交协议，反映年收入增加2.57亿美元，新费率分两步实施[44] - 2024年12月5日，弗吉尼亚哥伦比亚公司与相关方提交协议，年收入增加2820万美元[44] 公司成本增加情况 - 因EPA规则，2024年NIPSCO评估电力客户成本将增加约6.75亿美元[62] 公司环保目标及相关法案 - 马里兰州《2022年气候解决方案现在法案》要求到2031年将温室气体排放量从2006年水平降低60%，到2045年实现净零排放[63] - 2022年11月公司宣布到2040年实现范围1和范围2温室气体净零排放目标，截至2023年底，范围1温室气体排放量较2005年水平降低约72%[64] - 公司目标是到2040年实现范围1和2的温室气体净零排放[137] 公司各地区申请增量收入及获批情况 - 宾夕法尼亚哥伦比亚公司申请增量收入1.241亿美元，获批0.74亿美元[43] - 马里兰哥伦比亚公司申请增量收入650万美元，获批390万美元[43] - 肯塔基哥伦比亚公司获批净资产收益率9.75%，申请增量收入2380万美元，获批1430万美元[43] - 弗吉尼亚哥伦比亚公司申请增量收入4050万美元，获批2580万美元[43] - 俄亥俄哥伦比亚公司获批净资产收益率9.60%，申请增量收入2.214亿美元，获批6830万美元[43] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日，公司有7687名全职和59名兼职在职员工，32%的员工受集体谈判协议约束[70] - 公司高管团队中有色人种和女性占比75%，2024年女性和有色人种员工总数有所增加[71] - 2024年，公司通过多元化招聘流程，用831名外部候选人填补1565个职位，其中有色人种占34%，女性占40%[72] - 2024年，公司所有主管及以上级别外部招聘的领导职位中，64%由内部员工填补[78] - 2024年公司员工留存率为93%，其中非自愿离职率2%、辞职率3%、退休率2%[78] 公司面临的风险 - 公司运营和财务结果面临多种风险，可能无法执行商业计划或增长战略[88][89] - 企业转型举措可能无效，客户和监管举措可能无法达到预期结果[90] - 数据中心发展虽带来机遇，但也带来财务、运营和监管风险[91] - 公司的分销、传输和发电活动存在多种固有危险和运营风险，可能导致重大损失[92] - 危险事件可能使公司面临法律诉讼，导致重大经济损失和声誉损害[93] - 公司业务依赖天然气供暖作为核心收入驱动，替代能源、新技术或法规支持的竞争可能减少需求和增加客户流失[96] - 公司使用多种技术工具和系统支持关键功能，技术故障可能阻碍业务运营并影响财务状况[98] - 公司面临老化基础设施风险，可能导致运营中断、资本支出和维护成本增加[100] - 供应链问题可能导致老化或损坏基础设施维护和更换延迟，增加公共安全事件概率和影响[101] - 公司可能无法以可接受条款获得保险，保险覆盖可能不全面，未保险损失可能影响财务状况[102] - 公司电力销售受天气、能源商品成本和经济条件影响，波动可能影响能源销售和财务结果[111] - 能源商品价格和运输成本波动，或无法获得充足、可靠和经济的燃料供应，可能影响满足客户需求的能力[113] - 公司面临人才竞争，可能导致招聘时间延长或成本增加，劳动力连续性计划可能无法避免停工[115][118] - 公司资本项目面临建设和供应风险，需获得政府机构许可、批准和证书，延迟或失败可能影响项目建设和运营[107][110] - 公司转型举措给员工带来短期压力，一线员工受流程和技术变化影响[121] - 激进股东的行动可能对公司业务和股价产生负面影响，还会导致公司产生重大费用[123] - 公司将部分业务职能外包给第三方，可能受到第三方表现不佳或质量不合格的影响[124] - 公司面临网络攻击或安全漏洞风险，可能影响运营、导致信息丢失或滥用以及潜在责任[125] - 2021年TSA发布两个新的网络安全指令，2024年11月发布拟议规则制定通知，合规和网络安全要求的变化会对公司业务产生成本和运营影响[129] - 自然灾害、恐怖主义行为、战争等灾难性事件可能扰乱公司运营，降低服务客户的能力[130] - 公司面临重大声誉风险，可能导致成本回收损失、诉讼增加和负面公众认知[132] - 气候变化的物理影响和向低碳未来的转型正在影响公司业务，可能对运营结果产生重大不利影响[133] - 向低碳经济转型相关的政策、技术、市场和声誉风险与机遇可能影响公司战略[134] - 公司无法预测商品市场的未来，化石燃料投资减少可能导致供应短缺和价格上涨，影响公司发电业务和声誉[135] 公司发电站退役计划 - 公司计划在2025年底前退役R.M. Schahfer发电站剩余两个煤炭机组，2027年底前退役两个天然气调峰机组，2028年底前退役密歇根城发电站煤炭机组[103] 公司财务相关风险及影响因素 - 截至2024年12月31日，公司合并债务总额为139.603亿美元[138] - 若信用评级降至投资级以下，需提供约1.155亿美元的额外抵押品[142] - 公司业务资本密集，依赖长期债务和股权融资，受经济和市场条件影响大[145] - 大部分收入受经济监管，监管费率审查结果不确定，可能影响公司财务状况[148] - 监管机构可能不批准公司所有运营和资本成本的回收，影响财务状况[151] - 公司电力业务需遵守NERC和FERC的标准，天然气业务需遵守PHMSA规定，违规将受制裁[154] - 业务受某些行业经济状况影响，大型工业客户销售易受经济衰退等因素冲击[156] - 公司面临客户、供应商和交易对手违约风险，可能影响业务和现金流[157] - 公司作为控股公司，偿债和分红依赖子公司现金，子公司资金问题或有负面影响[158] - 公司需维持债务与资本比率不超过70%，截至2024年12月31日，该比率为52.6%[162] - 《降低通胀法案》对年收入超10亿美元的公司征收15%的最低账面收益税和1%的股票回购消费税[172] - 公司NIPSCO子公司的可再生能源项目有资格获得与可再生发电资产投资和发电相关的税收抵免[172] - 公司养老金固定收益计划的资金要求可能因利率、政府法规、参与者人口结构等因素增加[160] - 未来商誉减值可能导致重大收益损失，并影响公司遵守融资协议的某些契约[161] - 法律和监管程序的结果可能对公司的经营、财务状况或流动性产生重大不利影响[163] - 公司业务受联邦、州和地方法律法规约束，不遵守可能对业务产生不利影响[164] - 公司业务受众多环境法律法规监管，合规成本可能很高且无法收回[165] - 公司有一个CCR蓄水池运营申请待EPA批准，若未获批，未来运营可能受影响[170] 公司财务报表审计情况 - 审计师认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流[305] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年总运营收入为54.551亿美元，2023年为55.054亿美元，2022年为58.506亿美元[316] - 2024年总运营费用为39.996亿美元，2023年为42.099亿美元，2022年为45.848亿美元[316] - 2024年净利润为8.447亿美元，2023年为6.744亿美元，2022年为7.918亿美元[316] - 2024年归属于NiSource的净利润为7.604亿美元，2023年为7.143亿美元，2022年为8.041亿美元[316] - 2024年基本每股收益为1.63美元，2023年为1.59美元，2022年为1.84美元[316] - 2024年稀释每股收益为1.62美元，2023年为1.48美元，2022年为1.70美元[316] - 2024年总资产为317.881亿美元，2023年为310.772亿美元[320] - 2024年净物业、厂房及设备为254.539亿美元，2023年为222.749亿美元[320] - 2024年总流动资产为20.802亿美元，2023年为44.994亿美元[320] - 2024年总其他资产为40.753亿美元，2023年为40.558亿美元[320] - 2024年总股东权益为106.683亿美元，2023年为101.363亿美元[322] - 2024年长期债务（不含一年内到期金额）为120.745亿美元，2023年为110.555亿美元[322] - 2024年总资本化为227.428亿美元，2023年为211.918亿美元[322] - 2024年净收入为8.447亿美元，2023年为6.744亿美元，2022年为7.918亿美元[323] - 2024年经营活动净现金流为17.815亿美元，2023年为19.351亿美元，2022年为14.094亿美元[323] - 2024年投资活动净现金流为 - 32.13亿美元，2023年为 - 35.716亿美元，2022年为 - 25.702亿美元[323] - 2024年融资活动净现金流为 - 6.51亿美元，2023年为38.422亿美元，2022年为11.413亿美元[323] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为1.986亿美元，2023年为22.811亿美元，2022年为0.754亿美元[323] - 2024年折旧和摊销为10.432亿美元，2023年为9.082亿美元，2022年为8.208亿美元[323] - 2024年资本支出为 - 26.14亿美元，2023年为 - 26.458亿美元，2022年为 - 22.031亿美元[323] 公司股权及股息情况 - 截至2022年1月1日，普通股409,266千股，优先股1,303千股，库存股(3,963)千股，流通股405,303千股；截至2022年12月31日，普通股416,106千股，优先股1,303千股，库存股(3,963)千股，流通股412,143千股；截至2023年12月31日，普通股451,345千股，优先股40千股，库存股(3,963)千股，流通股447,382千股；截至2024年12月31日，普通股473,785千股，优先股0千股，库存股(3,963)千股，流通股469,822千股[325] - 2022年净收入804100万美元，其他综合收入（税后）8970万美元；2023年净收入714300万美元，其他综合收入（税后）350万美元；2024年净收入760400万美元，其他综合收入（税后）320万美元[324] - 2022年普通股股息（每股0.94美元）为38170万美元，优先股股息为5510万美元；2023年普通股股息（每股1.00美元）为41410万美元，优先股股息为4380万美元；2024年普通股股息（每股1.06美元）为48300万美元，优先股股息为810万美元[324] - 2022年非控股股东贡献1910万美元，分配给非控股股东600万美元；2023年非控股股东发行贡献217070万美元，非控股股东贡献23320万美元；2024年非控股股东贡献9950万美元，分配给非控股股东6640万美元[324] - 2022年员工股票购买计划增加520万美元，长期激励计划增加1430万美元，401(k)和利润分享增加970万美元，ATM计划增加14190万美元；2023年员工股票购买计划增加590万美元，长期激励计划增加1260万美元，401(k)和利润分享增加990万美元；2024年员工股票购买计划增加640万美元，长期激励计划增加2660万美元，401(k)和利润分享增加920万美元，ATM计划增加60000万美元[324] - 2023年A系列优先股赎回39390万美元，赎回溢价980万美元；2024年B和B

净利润及每股收益数据对比 - 2024年GAAP基础下归属于普通股股东的净利润为7.397亿美元，摊薄后每股收益为1.62美元，2023年同期分别为6.617亿美元和1.48美元[2] - 2024年非GAAP调整后归属于普通股股东的净利润为7.986亿美元，调整后每股收益为1.75美元，2023年同期分别为7.163亿美元和1.60美元[3] - 2024年第四季度GAAP归属于普通股股东的净利润为2.239亿美元，2023年同期为2.256亿美元[14] - 2024年第四季度非GAAP调整后归属于普通股股东的净利润为2.312亿美元，2023年同期为2.393亿美元[14] - 2024年全年GAAP摊薄后每股收益为1.62美元，非GAAP调整后每股收益为1.75美元；2023年全年GAAP摊薄后每股收益为1.48美元，非GAAP调整后每股收益为1.60美元[14] 未来业绩指引 - 公司将2025年非GAAP调整后每股收益指引上调至1.85 - 1.89美元[3] - 预计2025 - 2029年费率基数增长8% - 10%，非GAAP调整后每股收益年增长率为6% - 8%[3] 非GAAP每股收益复合年增长率 - 2024年非GAAP每股收益为1.75美元，实现三年复合年增长率8.5%[4] 基础资本支出 - 基础资本支出计划增加至194亿美元，较之前的193亿美元增加1亿美元[3] 公司客户及员工情况 - 公司服务约330万天然气客户和50万电力客户，员工约7700人[8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后的每股收益为0.20美元，同比增长0.01美元，主要受益于更高的资产基础投资和净融资收益 [43] - 公司确认2024年调整后的每股收益指导为1.70至1.74美元，并预计达到该范围的上半部分 [17][61] - 2025年调整后的每股收益指导为1.84至1.88美元，保持6%至8%的年增长承诺 [17][61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 由于客户数量和使用量的增加，电力和天然气业务的收入同比增加了260万美元，年初至今总增长超过2800万美元 [43] - 资本支出计划在2029年前的基础资本计划为193亿美元，较之前的计划增加了29亿美元，主要由于发电投资、天然气合规和系统强化项目的增加 [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 在宾夕法尼亚州，预计将在12月收到最终委员会命令并实施新费率 [25] - 在俄亥俄州，已于8月批准2.85亿美元的投资用于资本支出计划 [25] - 在维吉尼亚州，干预者证词已于10月提交，预计明年初将发布最终命令 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025至2029年期间实现8%至10%的资产基础增长，以支持每股收益的年增长率为6%至8% [18][59] - 公司正在积极开发数据中心客户的电力供应战略，认为西北印第安纳州是数据中心的理想位置，具备良好的基础设施和气候条件 [20][21] - 公司致力于通过技术投资提高运营效率，包括升级工作和资产管理系统，以提高生产力和效率 [14][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的经营环境持乐观态度，强调将继续专注于运营卓越和风险管理，以应对自然灾害、利率环境和通胀压力等潜在挑战 [15][16] - 管理层对2024年的财务承诺充满信心，认为这些承诺是可执行的，并且将继续在资本配置决策中保持灵活性 [56][61] 其他重要信息 - 公司在资本市场的深厚访问能力和灵活性使其能够有效融资数据中心机会 [54] - 公司已通过其前向自动取款机结构定价6亿美元的普通股，完成2024年的融资指导 [55] 问答环节所有提问和回答 问题: 数据中心机会的催化剂是什么 - 管理层表示，数据中心机会主要是2025年的活动，正在与相关方进行详细讨论 [70][71] 问题: 资本支出计划的融资需求 - 管理层确认193亿美元的资本计划已完全融资，潜在的18亿美元上行资本支出可能需要适度的股权融资 [74] 问题: 关于气体需求的增长 - 管理层指出，气体需求在维吉尼亚州和中俄亥俄州持续增长，预计客户数量将保持在净1%的增长水平 [120] 问题: 关于Templeton风电项目的状态 - 管理层确认Templeton风电项目已从上行计划转入基础计划 [93] 问题: 未来的运营和合规成本 - 管理层表示，尽管资本支出计划增加，但通过更高效的资本配置，预计运营和维护成本将保持平稳 [96][100]

财务业绩 - [2024年前三季度总运营收入为38.673亿美元，2023年同期为40.834亿美元；净利润为6.004亿美元，2023年同期为4.825亿美元][18] - [2024年第三季度总运营收入为10.763亿美元，2023年同期为10.274亿美元；净利润为0.97亿美元，2023年同期为0.984亿美元][18] - [2024年前三季度基本每股收益为1.15美元，2023年同期为1.05美元；摊薄后每股收益为1.14美元，2023年同期为0.98美元][18] - [2024年第三季度基本每股收益为0.19美元，2023年同期为0.19美元；摊薄后每股收益为0.19美元，2023年同期为0.17美元][18] - [2024年前三季度综合收益为6.044亿美元，2023年同期为4.827亿美元；第三季度综合收益为1.01亿美元，2023年同期为0.973亿美元][22] - [2024年前九个月公司净收入为6.004亿美元，2023年同期为4.825亿美元；经营活动产生的净现金流为12.417亿美元，2023年同期为15.359亿美元；投资活动使用的净现金流为-24.145亿美元，2023年同期为-25.033亿美元；融资活动使用的净现金流为-9.495亿美元，2023年同期为9.986亿美元；现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.588亿美元，2023年同期为1.066亿美元][28] - [2024年前九个月非现金交易中，包含在流动负债中的资本支出为3.48亿美元，2023年同期为3.89亿美元；已宣告但未支付的股息为1.253亿美元，2023年同期为1.119亿美元；采购合同负债2024年为0，2023年为1640万美元][30] - [2024年7月1日至9月30日，综合收益中净收入为8570万美元，其他综合收益（税后）为400万美元；股息方面，普通股股息为-1.244亿美元；非控股股东贡献为3980万美元，分配为-1790万美元；股票发行方面，员工股票购买计划增加170万美元，长期激励计划增加800万美元，401(k)和利润分享增加220万美元，ATM计划增加4988万美元][32] - [2024年净收入为6.004亿美元，其中包含子公司的6390万美元][33] - [2024年普通股股息为4.823亿美元，每股1.06美元；优先股股息为810万美元][33] - [2024年非控股股东贡献为9950万美元，分配为4630万美元][33] - [2023年净收入为9840万美元，其中包含子公司的1330万美元][35] - [2023年普通股股息为1.038亿美元，每股0.25美元；优先股股息为810万美元][35] - [2023年非控股股东贡献为2.046亿美元，分配为200万美元][35] - [2023年净收入为4.825亿美元，其中包含子公司的560万美元][36] - [2024年第三季度总运营收入为10.763亿美元，较2023年同期的10.274亿美元增长约4.76%][48][49] - [2024年前九个月总运营收入为38.673亿美元，较2023年同期的40.834亿美元有所下降[50][51]] - [2024年第三季度和前九个月，公司分别收到3980万美元和9950万美元的出资，分别向NIPSCO少数股权持有人进行了1180万美元和3200万美元的分配[63]] - [2024年第三季度基本每股收益为0.19美元，2023年同期为0.19美元；2024年前九个月基本每股收益为1.15美元，2023年同期为1.05美元；2024年第三季度摊薄每股收益为0.19美元，2023年同期为0.17美元；2024年前九个月摊薄每股收益为1.14美元，2023年同期为0.98美元][67] - [2024年第三季度，综合运营收入为10.763亿美元，较2023年同期的10.274亿美元增长4.76%；前九个月综合运营收入为38.673亿美元，较2023年同期的40.834亿美元下降5.29%][154] - [2024年第三季度，综合运营利润为2.183亿美元，较2023年同期的2.33亿美元下降6.31%；前九个月综合运营利润为10.387亿美元，较2023年同期的9.329亿美元增长11.34%][154] - [2024年第三季度，其他净收入为2920万美元，而2023年同期为 - 160万美元；前九个月其他净收入为5140万美元，较2023年同期的190万美元大幅增长][157] - [2024年第三季度运营收入为10.763亿美元，2023年同期为10.274亿美元，有利差异为4890万美元；2024年前九个月运营收入为38.673亿美元，2023年同期为40.834亿美元，不利差异为2.161亿美元][178] - [2024年第三季度净收入为9700万美元，2023年同期为9840万美元，不利差异为140万美元；2024年前九个月净收入为6.004亿美元，2023年同期为4.825亿美元，有利差异为1.179亿美元][178] - [2024年前九个月归属于普通股股东的净收入增加主要由于收入增加、AFUDC权益增加以及优先股股息消除，但被折旧费用和利息费用增加部分抵消][179] - [哥伦比亚运营2024年前三季度运营收入42.67亿美元，较2023年同期的41.4亿美元增加1.27亿美元；前九个月运营收入18.741亿美元，较2023年同期的19.906亿美元减少1.165亿美元][186] - [哥伦比亚运营2024年前三季度运营费用3.855亿美元，较2023年同期的3.594亿美元增加0.261亿美元；前九个月运营费用13.743亿美元，较2023年同期的14.831亿美元减少1.088亿美元][186] - [哥伦比亚运营2024年前三季度运营收入变化主要源于新费率增加1.91亿美元、客户使用量减少0.15亿美元等因素；前九个月运营收入变化主要源于新费率增加7.13亿美元、客户使用量增加0.79亿美元等因素][188] - [哥伦比亚运营2024年前三季度运营费用变化主要源于员工和行政相关费用增加2.26亿美元、折旧和摊销费用增加0.81亿美元等因素；前九个月运营费用变化主要源于员工和行政相关费用增加4.06亿美元、折旧和摊销费用增加2.58亿美元等因素][194] - [NIPSCO运营2024年前三季度运营收入6.529亿美元，较2023年同期的6.166亿美元增加0.363亿美元；前九个月运营收入20.03亿美元，较2023年同期的21.021亿美元减少0.991亿美元][197] - [NIPSCO运营2024年前三季度运营费用4.816亿美元，较2023年同期的4.435亿美元增加0.381亿美元；前九个月运营费用14.73亿美元，较2023年同期的16.882亿美元减少2.152亿美元][197] - [2024年前三季度哥伦比亚运营总销量增加主要归因于工业用量增加，抵消了系统外销售的影响；前九个月总销量增加同样主要归因于工业用量增加，抵消了系统外销售的影响][190] - [2024年前三季度NIPSCO运营运营收入增加主要源于能源成本降低、运营和维护费用降低等因素；前九个月运营收入减少主要源于能源成本降低、运营和维护费用降低等因素][197] - [2024年前三季度NIPSCO电力业务总收入为14.423亿美元，较2023年的13.609亿美元增加8140万美元；总销量为12225.6GWh，较2023年的11728.9GWh增加496.7GWh；客户总数为491263户，较2023年的487447户增加3816户][198] - [2024年前三季度NIPSCO天然气业务总收入为5.607亿美元，较2023年的7.412亿美元减少1.805亿美元；总销量和运输量为26060万Dth，较2023年的26700万Dth减少640万Dth；客户总数为866701户，较2023年的859546户增加7155户][199] - [2024年三季度NIPSCO电力业务住宅、商业、工业、批发和其他客户的收入分别为1.979亿美元、1.727亿美元、1.251亿美元、1490万美元和2850万美元，较2023年分别增加2190万美元、1610万美元、910万美元、 - 50万美元和 - 660万美元][198] - [2024年三季度NIPSCO天然气业务住宅、商业、工业和其他客户的收入分别为6680万美元、2850万美元、1640万美元和210万美元，较2023年分别减少230万美元、160万美元、增加30万美元和减少10万美元][199] - [2024年与2023年同期相比，三季度和前九个月运营收入变化的主要原因包括新费率、可再生合资企业收入、客户增长、客户使用量、天气影响等因素，运营收入变化分别为3.63亿美元和 - 9.91亿美元][201] - [2024年前三季度电力客户总销量增加主要归因于批发、住宅和商业客户使用量增加，抵消了工业客户使用量的减少；天然气客户总销量减少主要归因于工业和住宅客户使用量减少][203][204] - [2024年三季度NIPSCO电力业务的冷却度日数为556天，较2023年的475天增加81天；天然气业务的加热度日数为33天，较2023年的59天减少26天][198][199] - [运营费用方面，与2023年相比，2024年前三个月运营费用变化为 -5590万美元，前九个月为 -1.029亿美元；总运营费用变化前三个月为 -3810万美元，前九个月为2.152亿美元][207] 资产与负债 - [截至2024年资产总计为308.281亿美元，2023年为310.772亿美元；其中固定资产净值为248.814亿美元，2023年为222.749亿美元][24] - [截至2024年流动资产总计为16.16亿美元，2023年为44.994亿美元；现金及现金等价物为1.262亿美元，2023年为22.454亿美元][24] - [截至2024年9月30日，公司普通股为4700万美元，优先股为0，库藏股为-9.99亿美元，额外实收资本为94.047亿美元，留存亏损为-9.349亿美元，累计其他综合损失为-2960万美元，股东权益总计103.288亿美元，长期债务（不含一年内到期部分）为120.863亿美元，总资本化为224.151亿美元，流动负债为34.855亿美元，其他负债为49.275亿美元，总资本和负债为308.281亿美元；相比2023年12月31日，普通股从4500万美元增至4700万美元，优先股从4.861亿美元减至0，长期债务（不含一年内到期部分）从110.555亿美元增至120.863亿美元等][26] - [截至2024年1月1日，公司总余额为101.363亿美元，截至2024年9月30日，总余额为103.288亿美元][33] - [截至2023年7月1日，公司总余额为75.714亿美元，截至2023年9月30日，总余额为77.693亿美元][35] - [截至2023年1月1日，公司总余额为79.018亿美元][36] - [截至2024年9月30日，普通股发行后流通股数量为466,707千股，较2024年1月1日的447,382千股有所增加][39] - [截至2024年9月30日，客户应收账款中已开票（扣除准备金）为3.504亿美元，未开票为1.988亿美元，较2023年12月31日有所减少[53]] - [截至2024年9月30日，信用损失备抵余额为1770万美元，较年初的2290万美元减少[56]] - [截至2024年9月30日，与可变利益实体相关的总资产为13.882亿美元，总负债为1.082亿美元，较2023年12月31日有所变化[63]] - [截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司天然气套期保值相关净能源衍生工具未平仓量分别为6440万Dth和7610万Dth][102] - [截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司商品价格风险管理衍生工具净资产头寸分别为1.22亿美元和1.39亿美元][104] - [截至2024年9月30日，风险管理资产为18.9亿美元，可供出售债务证券为137.9亿美元，总计156.8亿美元；风险管理负债为6.7亿美元，总计6.7亿美元][108] - [截至2023年12月31日，风险管理资产为23.3亿美元，可供出售债务证券为159.1亿美元，总计182.4亿美元；风险管理负债为9.4亿美元，总计9.4亿美元][109] - [截至2024年9月30日和2023年12月31日，可供出售债务证券的信用损失备抵分别为0.2百万美元和0.6百万美元][115] - [2024年9月30日，可供出售债务证券的摊销成本为1435亿美元，公允价值为1379亿美元；2023年12月31日，摊销成本为1690亿美元，公允价值为1591亿美元][117] - [截至2024年9月30日，长期债务（包括流动部分）的账面价值为13357.5百万美元，估计公允价值为12926.5百万美元；2023年12月31日，账面价值为11079.3百万美元，估计公允价值为1037

财务数据关键指标变化 - GAAP净利润及每股收益 - 2024年前三季度GAAP净利润为5.158亿美元，摊薄后每股收益1.14美元，2023年同期分别为4.361亿美元和0.98美元[1] - 2024年第三季度GAAP净利润为8570万美元，摊薄后每股收益0.19美元，2023年同期分别为7700万美元和0.17美元[1] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP调整后净利润及每股收益 - 2024年前三季度非GAAP调整后净利润为5.674亿美元，调整后每股收益1.26美元，2023年同期分别为4.77亿美元和1.07美元[2] - 2024年第三季度非GAAP调整后净利润为8990万美元，调整后每股收益0.20美元，2023年同期分别为8370万美元和0.19美元[2] 财务数据关键指标预测 - 非GAAP调整后每股收益 - 重申2024年非GAAP调整后每股收益指引为1.70 - 1.74美元[2] - 预计2025年非GAAP调整后每股收益在1.84 - 1.88美元之间[2] - 2025 - 2029年非GAAP调整后每股收益预计年增长率为6 - 8%[2] 财务数据关键指标预测 - 资本支出与费率基数 - 2025 - 2029年基础计划资本支出为193亿美元，较之前5年计划增加约29亿美元[2] - 2025 - 2029年费率基数预计增长8 - 10%[2] 公司业务基础数据 - 公司服务约330万天然气客户和50万电力客户，拥有约7400名员工[8]

文章核心观点 短期投资或交易成功的关键在于把握趋势，但确保趋势可持续并从中获利并非易事，公司“Recent Price Strength”筛选可帮助投资者找到有基本面支撑且能维持近期上涨趋势的股票，如NiSource，此外还有其他筛选可助投资者选股，还可借助Zacks Research Wizard测试选股策略有效性 [1][3][4][8] 趋势投资要点 - 短期投资或交易成功的关键是把握趋势，但确保趋势可持续并获利不易 [1] - 股票建仓后价格走势常迅速反转致投资者短期资本损失，需确保有足够因素维持股票上涨势头 [2] “Recent Price Strength”筛选要点 - 该筛选基于独特短期交易策略，可轻松筛选出有足够基本面实力维持近期上涨趋势的股票，且只筛选处于52周高低价区间上部的股票，通常是看涨信号 [3] NiSource公司要点 - 该公司通过筛选，是“趋势”投资者的潜在盈利选择 [4] - 过去12周股价上涨19.9%，反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [4] - 过去四周股价上涨4.7%，确保上涨趋势仍在，且当前股价处于52周高低价区间的97.3%，可能即将突破 [5] - 股票当前Zacks Rank为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% [6] - Zacks Rank股票评级系统有出色外部审计记录，Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率达+25%，该公司平均券商推荐评级为1（强烈买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 其他投资要点 - 除NiSource外，还有其他股票通过“Recent Price Strength”筛选，投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [8] - 投资者可根据个人投资风格从超45个Zacks Premium Screens中选择筛选策略以跑赢市场 [8] - 成功选股策略的关键是确保过去能产生盈利结果，可借助Zacks Research Wizard进行回测，该程序还包含一些成功选股策略 [9]

文章核心观点 - 投资者关注投资回报，收益型投资者注重从流动资产投资中获得稳定现金流，股息是现金流重要来源，NiSource是有吸引力的股息投资标的和投资机会 [1][2][7] 分组1：投资与现金流 - 投资者希望投资组合获得高回报，收益型投资者主要关注从流动资产投资中产生稳定现金流 [1] - 现金流可来自债券利息、其他投资利息和股息，股息是公司向股东分配的收益，股息收益率是衡量指标，学术研究表明股息占长期回报很大比例 [2] 分组2：NiSource公司情况 股价与股息 - NiSource位于Merrillville，属公用事业板块，今年股价变化26.67%，目前每股股息0.26美元，股息收益率3.15%，而公用事业 - 电力行业收益率3.28%，标准普尔500指数收益率1.59% [3] 股息增长 - 公司当前年化股息1.06美元，较去年增长6%，过去5年股息同比增长5次，年均增长6.06%，未来股息增长取决于盈利增长和派息率，当前派息率60% [4] 盈利预期 - NiSource本财年盈利有望增长，Zacks共识预测2024年每股收益1.72美元，预计较上年同期增长7.50% [5] 分组3：股息投资总结 - 投资者喜欢股息的原因众多，如提高股票投资利润、降低整体投资组合风险和具有税收优势等，但并非所有公司都提供季度派息 [6] - 大型成熟、利润更稳定的公司通常是最佳股息选择，高增长企业或科技初创公司较少提供股息，高收益股票在利率上升期间往往表现不佳，而NiSource不仅是有吸引力的股息投资，也是有吸引力的投资机会，Zacks评级为2（买入） [7]

文章核心观点 - 公司持续的战略投资和资产优化使其成为公用事业领域可靠投资选择 [1] NI的增长预测与业绩惊喜历史 - 过去90天2024年每股收益（EPS）共识预期提高0.6%至1.72美元 [2] - 2024年第三季度销售额共识预期为11.2亿美元，同比增长8.6% [2] - 公司长期（三到五年）盈利增长率为6%，过去四个季度平均盈利惊喜为20.6% [2] NI的债务状况 - 目前公司总债务与资本比率为57.85%，优于行业平均的60.86% [3] - 2024年第二季度末利息保障倍数为2.8，表明公司能轻松履行未来利息支付义务 [3] NI的股息增长 - 公司持续向股东支付股息，目前季度股息为每股26.5美分，年化股息1.06美元，较之前增长6% [4] - 公司预计年股息支付率为60 - 70%，当前股息收益率为3.15%，优于标准普尔500综合指数的1.28% [4] NI的系统性投资 - 公司正推进长期公用事业基础设施现代化计划，2024年投资预计在33 - 35亿美元，2024 - 2028年预计投资164亿美元 [5] - 2023 - 2028年公司预计年费率基数增长率为8 - 10%，由资本支出推动 [5] - 公司100%为受监管公用事业商业模式，计划中的受监管投资将提高服务可靠性和安全性，为更多客户提供高效服务 [6] NI的股价表现 - 过去六个月公司股票回报率为25.4%，高于行业20%的增长率 [7] 其他可考虑的股票 - 行业内其他排名靠前股票有Evergy（EVRG）、DTE Energy（DTE）和Xcel Energy（XEL），目前均为Zacks排名第二（买入） [8] - Evergy长期盈利增长率为5%，2024年每股收益共识预期较2023年提高8.8% [9] - DTE Energy长期盈利增长率为8.14%，2024年每股收益共识预期较2023年提高16.9% [9] - Xcel Energy长期盈利增长率为6.4%，过去四个季度平均盈利惊喜为0.7% [9]