三家头部私募2026年二季度美股持仓分析 核心观点 - 景林资产、东方港湾、高毅资产三家头部私募在2026年二季度美股持仓中呈现鲜明分化，在AI赛道、中概股配置及整体投资思路上各走各路 [1] 整体持仓规模 - 景林资产二季度末持仓市值约21.86亿美元，较一季度末的38.78亿美元明显缩水 [2] - 东方港湾二季度持仓市值从11.33亿美元大幅扩张至16.50亿美元，13只持仓标的中7只为新进 [2] - 高毅资产海外基金共持有19只标的，持仓总市值约9.79亿美元 [2] AI赛道操作 - 三家机构在英伟达上形成集体撤退：高毅资产减持比例超过70% [3] - 景林资产直接彻底清仓了英伟达 [3] - 东方港湾对英伟达做了15.7%的小幅减持，该股仍是其第三大重仓股，占组合13% [3] - 高毅资产在AI算力硬件上：台积电为第一大重仓股占组合24%，二季度继续加仓11.64% [3] - 高毅资产在存储芯片方向大举布局：美光科技加仓幅度高达283.48%，持股3.44万股，持股市值接近3973万美元，位列第六大重仓股 [3] - 高毅资产闪迪加仓比例为192.02%，持股市值约3638万美元，位列第七大重仓股 [3] - 东方港湾全面铺开AI硬件：新进英特尔、闪迪、AMD、博通、迈威尔科技等7只芯片股，大幅加仓美光科技，几乎清仓苹果、特斯拉等非AI资产 [3] - 景林资产对AI硬件保持谨慎：清仓前期涨幅巨大的AI科技巨头，新进阿斯麦、应用材料等半导体设备股，但四只新进标仅占组合比例很小，仓位锁定在头号重仓股谷歌和英特尔 [4] 中概股配置 - 高毅资产是三者中唯一逆势加仓中概股的机构：新进阿里巴巴，大幅加仓BOSS直聘增持比例175.71%，增持百胜中国和贝壳均超过17% [5] - 高毅资产19只持仓标的中中概股占相当比重：拼多多、阿里巴巴、网易、BOSS直聘、百胜中国、贝壳、雾芯科技、爱奇艺等均在列 [5] - 景林资产清仓部分中概股并结构调整：阿里巴巴、新东方、好未来被彻底清空，网易被减持81%，拼多多仍为第三大重仓股 [5] - 东方港湾基本不涉及中概股，13只持仓标的向AI硬件产业链集中 [6] 投资思路差异 - 高毅资产海外基金美股持仓更加关注中国企业，在中概股承压背景下保持定力、逆向加仓 [7] - 东方港湾海外基金二季度用45.63%的规模扩张和超高芯片仓位，展现极致进攻姿态 [7] - 深圳某私募人士指出：高毅的选择基于对中国资产的深度研究，景林的选择基于对宏观不确定性的风控判断，东方港湾的选择基于对AI产业浪潮的极致信仰 [7]