基金业绩与策略 - Polen Focus Growth Strategy在2026年第二季度净费回报为6.33%，显著跑输罗素1000成长指数16.74%的涨幅，市场反弹高度集中于AI基础设施和半导体股票 [1] - 该基金在季度内将投资组合重新配置到受益于AI基础设施、电力需求和航空航天结构性增长的公司 [1] - 基金经理承认市场动态变化和耐心机会成本上升，需要更灵活的策略，但仍专注于具有竞争优势和持久增长前景的企业 [1] CoStar Group投资分析 - CoStar Group是房地产信息与分析公司，为物业专业人士提供数据、市场和软件解决方案 [2] - 该股票一个月回报为10.98%，52周交易区间为25.89美元至91.89美元，2026年8月13日收盘价约30.50美元，市值约133.9亿美元 [2] - CoStar Group在第二季度再次成为重大拖累项，投资者持续关注其Homes.com的高额投资、利润率恢复时机以及软件和信息类业务的整体压力 [3] - 基金在第一季度增持了CoStar头寸，尽管市场表现令人沮丧，但基金对该公司的信念保持不变 [3] - 公司业务持续表现良好，拥有强劲的收入增长、健康的预订量、盈利能力改善以及Homes.com的持续动能 [3] - 基金承认市场对Homes.com支出规模和持续时间的担忧，但认为CoStar的专有房地产数据、深厚领域专业知识和领先市场地位难以复制 [3] - 基金认为争议更多在于投资者愿意等待Homes.com转化为更可见盈利能力的时长，而非业务质量 [3] - 基金预计这种状况是暂时的，并预期CoStar在未来3至5年内将成为投资组合中每股收益增长最快的公司之一 [3]