伯克希尔哈撒韦投资组合动态 - 伯克希尔哈撒韦2025年第二季度13F文件已正式提交，披露了该季度所有股票交易，并提供了其当前股票投资组合的快照 [1] - 伯克希尔哈撒韦长期以来首次成为净买家，但新增头寸是对现有仓位的增持，或是有充分理由的新买入 [1] 辉瑞的投资价值分析 - 辉瑞是值得沃伦·巴菲特和格雷格·阿贝尔考虑但尚未被伯克希尔哈撒韦持有的公司 [2] - 辉瑞自2021年底从新冠疫情引发的峰值回落以来表现不佳，自2024年初以来股价停滞不前，无法抵消因疫情消退导致的巨大收入下滑 [3] - 辉瑞在疫情期间未能进行大量研发工作，股东在此期间付出了代价 [3] - 市场可能过于关注辉瑞的近期表现，而难以看到其可能的未来前景 [5] 辉瑞的管线与增长潜力 - 通过2022年收购Arena Pharmaceuticals、2023年收购Seagen以及2025年收购Metsera等一系列交易，辉瑞重新充实了其研发管线 [5] - 辉瑞拥有Seagen的Padcev和Tivdak等一批新的肿瘤药物，并希望利用现有药物组合和新技术，在2030年前开发至少8种年收入超过10亿美元的重磅癌症疗法 [5] - 收购Metsera使辉瑞深度参与GLP-1减肥药竞争，其候选药物PF-08653944 (MET-097i) 正在推进至三期临床试验，仅需每月注射一次，区别于市场上大多数每周给药的产品 [6] - 这使辉瑞有机会在抗肥胖市场中分得一杯羹，Mordor Intelligence预计该市场到2031年将以年均31%的速度增长，届时价值将超过1300亿美元 [6]