核心观点 - 美股光通信板块全线下跌，主要受Fabrinet业绩利好已被市场提前定价及客户集中风险等因素影响 [1] 板块表现 - 美股光通信核心股全线下跌，Fabrinet跌超14%，Coherent、Credo technology跌超7%，迈威尔科技跌超6%，Tower半导体、Ciena、POET Technologies跌超5%，Lumentum、康宁跌超4%，诺基亚跌超3%，博通跌超2% [1] Fabrinet业绩与市场反应 - Fabrinet第四财季实现营收13.16亿美元，同比增长45%，高于市场预期的约12.7亿美元，并连续第12个季度创下收入纪录 [1] - 市场认为高增长预期早已被定价，股价相对公允价值已偏高，导致股价下跌超14% [1] 公司面临挑战 - 四家主要客户占收入比重较高，存在客户集中风险 [1] - 管理层承认部分产品类别可能受供应链限制影响出货 [1]