核心观点 - 亿滋国际上调2026年全年有机净营收增长预期至至少2%，此前预期为持平至增长2% [1][5][8] - 第二季度有机净营收增长2.2%，其中销量/产品组合贡献0.7个百分点，定价贡献1.5个百分点 [2][8] - 新兴市场和北美保持强劲，欧洲预计下半年改善 [1][5][8] 区域表现 - 新兴市场第二季度有机增长4.4%，销量/产品组合贡献1.6个百分点 [3] - 北美第二季度有机增长3.4%，销量/产品组合增长1.2个百分点 [3] - AMEA地区第二季度有机增长7.1%，销量/产品组合贡献5.2个百分点 [3] - 拉丁美洲第二季度有机增长8.4%，其中约1.5个百分点受益于SAP S4实施前的中三季度贸易库存增加 [3] - 欧洲第二季度有机营收下降3.5%，销量/产品组合下降2.1个百分点，主要反映异常炎热天气导致巧克力销量下降 [4] 上半年业绩 - 2026年上半年有机净营收增长2.6%，其中销量/产品组合贡献0.1个百分点，定价贡献2.5个百分点 [2] - 剔除包装缩小影响，上半年基础销量/产品组合约为1.2个百分点 [2] 股价表现 - 亿滋国际股价年初至今上涨15.5%，跑赢行业5%的涨幅 [5] 其他推荐股票 - Darling Ingredients Inc. (DAR) 当前Zacks评级为1（强力买入），当前财年销售预期增长12.8%，每股收益预期为6.98美元，过去四个季度平均盈利超预期38.9% [6][9] - The Vita Coco Company, Inc. (COCO) 当前Zacks评级为1，过去四个季度平均盈利超预期21.9%，当前财年销售和盈利预期分别增长31.6%和64.7% [10] - US Foods Holding Corp. (USFD) 当前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利超预期1.5%，当前财年销售和盈利预期分别增长5.3%和16.3% [11]