核心观点 - 叮咚买菜2026年第二季度实现连续第十个季度GAAP盈利和第十五个季度非GAAP盈利，总收入同比增长8.6%至64.873亿元人民币，GMV同比增长11.8%至72.653亿元人民币 [1][4] - 公司已签署协议将其中国业务出售给美团，该交易尚待反垄断批准，受此影响，中国业务资产被归类为持有待售，停止计提折旧和摊销，当期净利润因此增加1.991亿元人民币 [1][6] 财务业绩 - 总收入为64.873亿元人民币（9.561亿美元），同比增长8.6% [2] - 中国业务收入为64.141亿元人民币（9.453亿美元），同比增长8.3%，主要由于月均交易用户数和月均订单频率上升，以及华东地区新增前置仓并提升密度和市场渗透率 [2] - 海外业务收入为7320万元人民币（1080万美元），同比增长36.2%，主要由于海外市场扩张和客户群增长带来的订单量上升 [2] - 总运营成本和费用为62.444亿元人民币（9.203亿美元），去年同期为59.801亿元人民币 [3] - 营业利润为2.528亿元人民币（3730万美元），同比增长209.6% [5] - 净利润为2.717亿元人民币（4000万美元），同比增长153.5% [6] - 中国业务净利润为3.349亿元人民币（4940万美元），同比增长155.8%，主要由于持有待售资产停止折旧摊销 [6] - 海外业务净亏损为6320万元人民币（930万美元），同比扩大166.3% [6] - 非GAAP净利润为2.813亿元人民币（4150万美元），同比增长120.2% [7] - 非GAAP净利润率为4.3%，去年同期为2.1% [7] - 中国业务非GAAP净利润为3.423亿元人民币（5040万美元），同比增长130.6% [7] - 海外业务非GAAP净亏损为6090万元人民币（90万美元），同比扩大194.8% [7] - 基本和稀释每股净收益均为0.87元人民币（0.13美元），去年同期为0.33元人民币 [8] - 非GAAP基本和稀释每股净收益均为0.90元人民币（0.13美元），去年同期为0.39元人民币 [8] 运营指标 - GMV为72.653亿元人民币（10.708亿美元），同比增长11.8%，连续第十个季度实现同比增长 [4] - 自2026年7月起，业务进入旺季，月度GMV创历史新高，单日GMV多次突破1亿元人民币并刷新纪录 [1] - 收入增长和持续盈利主要归因于忠诚会员的平均月下单用户数增长和平均月下单频率提升 [1] 成本与费用 - 商品销售成本为45.687亿元人民币（6.733亿美元），同比增长7.4%，占收入比重为70.4%，去年同期为71.2% [10] - 毛利率为29.6%，去年同期为28.8%，自2025年初实施4G战略以来，毛利率与之前季度基本一致 [10] - 履约费用为12.070亿元人民币（1.779亿美元），同比下降7.0%，占收入比重降至18.6%，去年同期为21.7% [10] - 销售和营销费用为1.264亿元人民币（1860万美元），同比增长22.8%，占收入比重略升至1.9% [10] - 一般及行政费用为1.267亿元人民币（1870万美元），同比增长3.1%，主要由于员工成本 [10] - 产品开发费用为2.157亿元人民币（3180万美元），同比增长6.9%，公司将继续投资产品开发能力、农业科技、数据算法和AI技术能力 [10] 资产负债表与现金流 - 截至2026年6月30日，现金及现金等价物、受限制现金和短期投资为48.809亿元人民币（7.194亿美元），2026年3月31日为38.200亿元人民币 [9] - 扣除短期借款后的现金及现金等价物、受限制现金、短期投资和其他非流动资产中的长期存款为32.840亿元人民币，连续第十三个季度实现净增长 [9] - 中国业务的短期借款为16.468亿元人民币（2.427亿美元） [10] - 根据与美团的交易条款，叮咚开曼有权在2026年8月31日前从叮咚BVI及其子公司获得最多2.8亿美元现金 [10] - 叮咚香港安排了1.57亿美元短期银行贷款并将收益转给叮咚开曼，该贷款将于8月底到期，届时用到期理财产品收益偿还 [11] 管理层变动 - 公司高级财务总监周晨先生因个人原因辞去现任职务，其辞职并非与公司存在任何争议或分歧 [12] - 公司高级总监朱轶坤先生接替周晨先生的职务，负责上市公司财务事务 [13] - 朱轶坤先生自2021年6月起担任公司高级总监，主要负责集团投融资活动，并兼任海外业务集团财务总监 [14] 中国业务出售交易 - 2026年2月5日，公司签署最终协议将中国业务出售给美团，截至本公告发布时交易尚待完成，取决于反垄断批准等标准交割条件 [1] - 中国业务被归类为持有待售后，未确认折旧或摊销，导致当期净利润增加1.991亿元人民币（2930万美元），该影响将持续至交易完成前的每个季度 [1][6]