基金业绩与市场表现 - 基金在2026年第二季度回报率为13.69%，落后于罗素2000指数的21.49%涨幅，信息技术和工业板块的选股拖累了业绩 [1] - 主要贡献者包括MACOM Technology Solutions和Mercury Systems，受益于半导体、航空航天和国防市场的强劲需求 [1] - Alamos Gold和Huron Consulting Group因运营挑战、金价疲软以及投资者对人工智能颠覆的担忧而拖累业绩 [1] 基金持仓变动 - 基金在季度内新建仓IPG Photonics和UMB Financial，看好先进制造、自动化、回流趋势以及多元化金融服务的机会 [1] - 基金清仓了Americold Realty Trust、Byline Bancorp和Verra Mobility [1] 市场展望 - 管理层对美国小盘股持建设性态度，认为估值相对于大盘股仍具吸引力，盈利增长预计将在2026年底至2027年加速 [1] - 并购活动增加、回流和基础设施投资推动的国内制造业改善以及有利的监管环境，预计将长期支持小盘股资产类别 [1] Huron Consulting Group分析 - Huron Consulting Group提供专注于医疗、教育、技术和业务转型的咨询和管理服务 [2] - 该股一个月回报率为47.82%，52周交易区间为84.88美元至186.78美元 [2] - 截至2026年8月19日，Huron Consulting Group收盘价约158.98美元，市值约25.7亿美元 [2] - 公司公布强劲业绩并大幅超出分析师预期，但股价因市场对人工智能可能蚕食其商业模式的担忧而下跌，基金认为这种担忧过于悲观 [3] - 基金维持该头寸，认为公司可能继续受益于持久的需求、利润率扩张以及终端市场数字化和监管复杂性带来的长期增长 [3]