基金业绩与市场表现 - 基金在2026年第二季度回报率为13.69%，落后于罗素2000指数21.49%的涨幅，信息技术和工业板块的选股拖累了业绩，尽管配置效应为正 [1] - 基金前五大持仓中，MACOM Technology Solutions和Mercury Systems因半导体、航空航天和国防市场的强劲需求成为主要贡献者 [1] - Alamos Gold和Huron Consulting Group因运营挑战、金价疲软以及投资者对人工智能颠覆的担忧而表现不佳 [1] 基金持仓变动 - 基金在季度内新建仓了IPG Photonics和UMB Financial，看好先进制造、自动化、回流趋势以及多元化金融服务的机会 [1] - 基金退出了Americold Realty Trust、Byline Bancorp和Verra Mobility的持仓 [1] 市场展望 - 管理层对美国小盘股持建设性态度，认为估值相对于大盘股仍具吸引力，且盈利增长预计将在2026年底至2027年加速 [1] - 并购活动增加、回流和基础设施投资推动的国内制造业改善以及有利的监管环境，预计将长期支持小盘股资产类别 [1] MACOM Technology Solutions分析 - MACOM Technology Solutions Holdings, Inc (NASDAQ:MTSI) 开发用于数据中心、电信、工业和国防应用的高性能模拟半导体解决方案 [2] - 截至2026年8月19日，MTSI股价收于约269.98美元，市值约204亿美元 [2] - 该股一个月回报率为-5.87%，过去52周交易区间为120.73美元至418.90美元 [2] - 基金认为MTSI受益于强劲的财报和前瞻指引，数据中心、工业/国防和电信终端市场需求加速推动了持续强劲的收入和盈利能力 [3] - 基金维持MTSI仓位，认为公司对数据中心和5G终端市场增长需求的显著敞口，加上近期收购的整合和国内制造布局，应能继续推动股东价值 [3]