LOWELL, Mass., Sept. 11, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- MACOM Technology Solutions Inc. (“MACOM”), a leading supplier of semiconductor products, today announced the availability of a new chipset to overcome the distance limitations of traditional PCI Express (PCIe) and Compute Express Link (CXL) connectivity by enabling high speed, low latency communication over optical fiber. Designed to maintain signal integrity and reduce latency, the chipset consists of the MATA-38794 transimpedance amplifier (TIA) and the MA ...

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国际业务表现分析 - 公司2025年第二季度总营收达25208万美元 同比增长323% [4] - 国际市场收入占比显著 其中中国贡献282% 亚太(不含中国)占117% 其他地区占184% [5][6][7] - 中国区营收7097万美元 超华尔街预期868% 同比增幅达529% [6] - 亚太(不含中国)区营收2954万美元 超预期378% 但占比较去年同期下降200个基点 [7] 区域收入对比 - 其他地区收入4628万美元 环比增长229% 同比增幅达480% [5] - 中国区收入占比持续提升 从上年同期的244%升至282% [6] - 亚太(不含中国)区收入占比呈现波动 上年同期占比137%高于当前117% [7] 市场预期数据 - 华尔街预测下季度总营收25833万美元 同比增长287% [8] - 预计中国区收入占比将微降至256% 对应金额6606万美元 [8] - 全年营收预期96117万美元 其中中国区贡献25793万美元 占比268% [9] 行业与股价表现 - 公司股价近一月下跌112% 同期标普500指数上涨27% [14] - 所属计算机与科技板块同期上涨63% 近三月板块整体涨幅达243% [14] - 公司近三个月股价表现落后标普500指数152个百分点 [14]

财务表现 - 第三季度每股收益90美分 超出Zacks一致预期1美分 去年同期为66美分 [1] - 过去四个季度中三次超出预期 平均超出幅度0.9% [1] - 第三季度营收2.52亿美元 超出预期0.81% 去年同期为1.905亿美元 [2] - 非GAAP毛利率57.6% 同比提升10个基点 [6] - 非GAAP营业利润率25.2% 同比提升120个基点 [6] 业务板块表现 - 电信市场营收6810万美元(占比27%) 同比增长34.6% 受5G基础设施建设和高速光模块需求驱动 [3] - 数据中心市场营收7580万美元(占比30.1%) 同比增长54.7% 主要来自800G/1.6T光模块和铜缆解决方案需求 [4] - 工业与国防市场营收1.082亿美元(占比42.9%) 同比增长19% 受益于电子战和欧洲国防需求增长 [5] 资产负债表 - 现金及短期投资7.352亿美元 环比增加5370万美元 [7] - 库存2.154亿美元 同比增加2090万美元 [7] - 长期债务3.394亿美元 与上季度基本持平 [7] 业绩指引 - 预计第四季度营收2.56-2.64亿美元 中值接近Zacks预期2.575亿美元 [9][10] - 预计第四季度每股收益91-95美分 Zacks预期为92美分 [10] - 预计非GAAP毛利率56-58% 税率3% [10]

财务表现 - 公司报告季度收入为25208万美元 同比增长323 [1] - 季度每股收益为090美元 高于去年同期的066美元 [1] - 收入超出Zacks共识预期081% 实际25006万美元 vs 预期25006万美元 [1] - 每股收益超出预期112% 实际089美元 vs 预期089美元 [1] 市场分类收入 - 电信市场收入6805万美元 超出分析师平均预期6582万美元 同比增长346 [4] - 工业与国防市场收入10821万美元 略低于分析师平均预期10844万美元 同比增长19 [4] - 数据中心市场收入7582万美元 接近分析师平均预期7584万美元 同比增长547 [4] 股价表现 - 公司股价过去一个月下跌69% 同期标普500指数上涨19 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [3] 分析视角 - 除收入与盈利外 关键业务指标更能准确反映公司财务健康状况 [2] - 对比历史数据与分析师预期有助于投资者预判股价走势 [2]

公司动态 - MACOM Technology Solutions Holdings Inc宣布董事Susan Ocampo将于2025年8月31日退休 她在董事会任职15年 自2010年8月起担任董事 并与已故丈夫John Ocampo在2009年收购了公司[1] - 公司总裁兼首席执行官Stephen G Daly高度评价Susan Ocampo的贡献 称其夫妇的遗产已融入公司文化 从企业价值观到对卓越的承诺[2] 公司概况 - MACOM专注于为工业与国防 数据中心和电信行业设计和制造高性能半导体产品[2] - 公司产品组合涵盖射频 微波 模拟和混合信号以及光学半导体技术 每年服务超过6000家客户[2] - 公司已获得IATF16949汽车标准 AS9100D航空航天标准 ISO9001国际质量标准和ISO14001环境管理标准认证[2] - 公司在美国 欧洲和亚洲设有运营设施 总部位于马萨诸塞州洛厄尔[2] 前瞻性声明 - 新闻稿包含基于管理层信念和假设的前瞻性声明 涉及公司战略计划和优先事项 以及Ocampo女士对董事会和公司发展的贡献[3] - 前瞻性声明反映公司对未来的看法 但实际结果可能因多种因素与声明存在差异[4]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第三季度收入为2.52079亿美元，同比增长32.3%[130] - 公司2025年第三季度毛利润为1.39436亿美元，同比增长37.5%[130] - 公司2025年第三季度运营收入为3766万美元，同比增长91%[130] - 公司2025年第三季度收入为2.521亿美元，同比增长32.3%，九个月累计收入为7.061亿美元，同比增长33.5%[132] - 2025年第三季度毛利率为55.3%，同比提升2.1个百分点，九个月累计毛利率为54.8%，同比提升1.1个百分点[137] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第三季度研发费用为6338万美元，同比增长33.4%[130] - 公司2025年第三季度销售、一般及行政费用为3839.6万美元，同比增长12.4%[130] - 研发费用在第三季度增长33.3%至6340万美元，占收入比例25.1%；九个月累计研发费用增长37.0%至1.816亿美元[138] - 销售及行政费用在第三季度增长12.4%至3840万美元，占收入比例下降至15.2%；九个月累计费用增长9.3%至1.151亿美元[139] 各业务线表现 - 工业与国防市场收入在第三季度增长19.0%至1.082亿美元，数据中心市场收入增长54.7%至7582万美元，电信市场收入增长34.6%至6805万美元[133] - 数据中心市场增长主要受高性能模拟产品及100G至1.6T高速数据速率产品驱动[134] 管理层讨论和指引 - 公司预计数据中心市场收入将受100G至1.6T高速互连技术升级驱动[120] - 公司预计电信市场收入将受5G部署和卫星通信网络升级推动[121] - 公司工业与国防市场收入增长将受益于雷达、空间电子等应用的产品组合扩展[119] - 预计2025年第四季度资本支出在1700万至2300万美元之间，包括1200万美元用于RTP工厂产能扩张的生产设备采购[150] - 2025财年预计有效税率约为15%，主要受债务清偿损失的非抵税影响[143] - 公司可能获得美国商务部CHIPS法案最高7000万美元直接资助[157] 现金流和投资活动 - 公司2025年前九个月经营活动现金流为1.657亿美元，同比增加65.4%[147] - 公司2025年前九个月投资活动现金流出为2.461亿美元，主要用于购买4.509亿美元短期投资、2880万美元融资安排下的房产购买、2230万美元资本支出、1270万美元收购净现金支付及1100万美元其他投资活动，部分被2.796亿美元短期投资出售及到期收益抵消[149] - 公司2024年前九个月投资活动现金流出为1.486亿美元，包括7260万美元收购净现金支付、1730万美元资本支出及3.307亿美元短期投资购买，部分被2.741亿美元短期投资出售及到期收益抵消[151] - 截至2025年7月4日，公司持有1.255亿美元现金及现金等价物，以及6.098亿美元高流动性短期投资[154] 债务和融资 - 2024年12月公司完成可转债置换，涉及2.888亿美元2026年可转债置换为2.577亿美元2029年可转债、158.3万股普通股（公允价值2.059亿美元）及1760万美元现金，并新发行8660万美元2029年可转债[155] - 截至2025年7月4日，2026年可转债余额1.612亿美元，2029年可转债余额3.443亿美元，转换时需现金偿付本金[155] - 2025年前九个月因债务清偿产生1.931亿美元损失，导致税前亏损1.19亿美元[141] 外汇和利率风险 - 利率每上升1%将影响公司740万美元年利息收入（基于2025年7月4日现金及短期投资余额）[162] - 公司持有3300万美元欧元/日元外汇远期合约名义本金，用于对冲关联公司外币债务汇率风险[164] - 外汇汇率波动10%不会对公司财务状况或经营结果产生重大影响[163] 其他财务数据 - 公司2025年第三季度利息收入为759.8万美元，同比增长30.6%[130] - 期末现金及等价物余额为1.255亿美元，较期初下降14.5%[146]

M/A-Com (MTSI) came out with quarterly earnings of $0.9 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.89 per share. This compares to earnings of $0.66 per share a year ago. These figures are adjusted for non- recurring items. While M/A-Com has underperformed the market so far this year, the question that comes to investors' minds is: what's next for the stock? There are no easy answers to this key question, but one reliable measure that can help investors address this is the company's earnings outlo ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第三季度营收达2.521亿美元，环比增长6.9%，创季度记录 [5][27] - 调整后每股收益为0.90美元，环比增长5.9% [5][27] - 调整后毛利率为57.6%，环比略有提升 [28] - 现金及短期投资余额达7.352亿美元，环比增加5370万美元 [6][34] - 经营现金流为6040万美元，环比增加2160万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业与国防业务收入1.082亿美元，环比增长10%，创历史新高 [6] - 数据中心业务收入7580万美元，环比增长5%，创历史新高 [6] - 电信业务收入6810万美元，环比增长4% [6] - 订单出货比(B/B Ratio)为1.1，积压订单保持历史高位 [7] - 即时订单业务(订单当季完成)占总营收17% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业与国防市场增长主要来自国防电子领域，电子战系统需求旺盛 [10] - 数据中心市场增长由800G/1.6T部署驱动，200G/每通道产品预计Q4创纪录 [13] - 电信市场5G基础设施需求稳定，卫星通信业务持续增长 [12][64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 技术战略聚焦高频、高功率、高速率应用，采用专有半导体工艺和封装技术 [9] - 通过GaN4工艺提升5G Massive MIMO市场竞争力 [12] - 扩大RTP晶圆厂产能30%，预计2026年投产 [24] - 欧洲半导体中心(MESC)加速拓展工业、国防和电信市场 [25] - 推出三款新产品：1千瓦X波段功放模块、2-18GHz前端模块、70GHz RF over光纤模块 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计Q4营收2.56-2.64亿美元，调整后EPS 0.91-0.95美元 [37] - 数据中心业务预计全年增长48%，工业与国防增长5%，电信略降 [37] - RTP晶圆厂提前6个月完成交割，短期影响毛利率约60个基点 [28] - 预计2026年毛利率将提升至59%左右 [139] - 长期目标保持两位数营收增长，利润率提升快于营收增长 [143][144] 其他重要信息 - 董事会成员Susan Ocampo将于8月31日退休 [38] - 公司净现金头寸超过2.35亿美元 [34] - 计划在未来三个季度偿还1.61亿美元2026年到期票据 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: RTP晶圆厂何时从毛利拖累转为贡献 - 预计需要2-3季度开始产生正向贡献，未来每季度可改善25-50个基点 [45][49] - 已制定90天改善计划，重点提升良率和运营效率 [49] 问题: LPO(线性可插拔光学)业务发展前景 - 已获得首个量产订单，接近签署第二个客户 [55] - 优势在于低功耗、低延迟、低成本，但适用场景有限 [53] 问题: 工业与国防业务增长驱动力 - 主要增长来自国防电子，电子战系统需求强劲 [58] - 工业领域略有改善，但占比小且非战略重点 [59] 问题: 数据中心业务细分表现 - 增长全面覆盖所有数据速率，包括传统25G NRZ业务 [14] - 新量产200G/通道光电探测器和100G/通道LPO芯片组 [15] 问题: RTP晶圆厂长期战略价值 - 技术覆盖高频GaN-on-SiC，适用于国防、5G和卫星通信 [105][106] - 目标将该业务规模翻倍，成为欧洲领先高频半导体制造商 [108] 问题: 毛利率长期展望 - 预计2026年底接近59%，60%目标可能延至2027年 [139] 问题: 2026年各业务增长预期 - 数据中心增速可能放缓，但整体仍保持两位数增长 [143] - 国防和卫星通信预计保持强劲增长 [135]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到创纪录的2.521亿美元，环比增长6.9% [23] - 调整后每股收益为0.90美元，环比增长6.1% [23] - 调整后毛利率为57.6%，环比略有提升 [24] - 现金及短期投资余额为7.352亿美元，环比增加5370万美元 [30] - 预计第四季度营收在2.56亿至2.64亿美元之间，调整后每股收益在0.91至0.95美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业与国防业务营收1.082亿美元，环比增长10%，创历史新高 [5] - 数据中心业务营收7580万美元，环比增长5%，创历史新高 [5] - 电信业务营收6810万美元，环比增长4% [5] - 数据中心业务预计全年增长48%，工业与国防业务预计全年增长40% [62][59] - 数据中心业务中200G/lane产品预计在第四季度创收记录 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国及欧洲市场在工业与国防领域持续看到机会 [8] - 欧洲半导体中心(MESC)在工业、国防、航天和电信领域的渗透率提升 [21] - 全球数据中心市场扩张推动业务增长，特别是在800G和1.6T部署方面 [11] - 卫星通信(SATCOM)业务表现良好，地面站和卫星间通信需求增加 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦于在三个核心市场(工业与国防、数据中心、电信)提供最高功率、最高频率和最高数据率的应用 [7] - 通过专有半导体工艺、IC设计技术和封装技术实现差异化 [7] - 加强RF微波和光学系统工程能力，早期参与客户系统架构讨论 [7] - 开发下一代GaN4工艺，已在多个主要客户处获得积极反馈 [10] - 扩大RTP晶圆厂产能30%，预计2026年新增产能上线 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 订单出货比(B/B ratio)为1.1，积压订单保持创纪录水平 [6] - 数据中心业务需求广泛，从100G到1.6T均有增长 [12] - 电信业务中5G基础设施、宽带接入和城域/长途业务保持稳定 [9] - 预计2025年全年营收增长30-33%，2026年继续保持两位数增长 [132][141] 其他重要信息 - 提前6个月完成RTP晶圆厂交接，预计短期内将造成60个基点的毛利率影响 [20][24] - 计划在未来3个季度内偿还1.61亿美元的2026年到期票据 [31] - 董事会成员Susan Ocampo将于2025年8月31日退休 [34] - 预计2026年毛利率接近59%，2027年达到60%目标 [137] 问答环节所有的提问和回答 RTP晶圆厂相关问题 - 预计RTP晶圆厂将在未来2-3个季度内从毛利率拖累转为贡献，预计每季度改善25-50个基点 [41][45] - RTP晶圆厂技术组合包括高功率GaN-on-SiC(最高10GHz)和0.15微米微波工艺(最高20GHz) [103] - 目标是将RTP相关业务规模扩大一倍 [96][105] LPO(线性可插拔光学)业务 - 已获得一个客户的量产订单，接近签署第二个客户 [50] - LPO解决方案优势包括更低功耗、更低延迟和更低成本 [48] - 预计2026年将有更多LPO业务 [50] 工业与国防业务 - 增长主要来自国防领域，订单出货比已连续5-6个季度超过1 [53] - 工业业务有所改善，但规模较小，主要包括测试测量和医疗应用 [54] 数据中心业务 - 业务多元化，新增200G/lane光电探测器和100G/lane LPO芯片组两条产品线 [13] - 预计2025年增长48%，但2026年增速可能放缓 [140] - 正在开发300G/lane和400G/lane产品，预计2年后贡献收入 [17] 电信业务 - 第四季度预计环比小幅下降，但全年仍保持40%增长 [59] - 卫星通信业务持续增长，预计2026年初开始量产 [81] - 电缆基础设施业务虽小但增长 [124] 光电探测器业务 - 200G/lane光电探测器具有行业领先的暗电流和自密封特性 [87] - 适用于800G和1.6T接收器，预计2025-2026年实现量产 [90] PCIe Gen7业务 - 正在开发PCIe Gen7光学解决方案，同时提供电气均衡器 [92] - 适用于连接分解式GPU、CPU和内存的高带宽应用 [16]