伯克希尔哈撒韦Q2投资组合动向 - 伯克希尔在Q2最大动作是继续增持Alphabet股票，延续了巴菲特在2025年Q3离任前开始的策略[1] - 伯克希尔在Q2增持了4810万股Alphabet股票（几乎平均分配在两个股票类别），按当前340美元股价计算，相当于部署约163.5亿美元资金[6] - 这一增持表明伯克希尔对Alphabet作为顶级AI股票和广告领域持续成功的未来充满信心[7] Alphabet的AI领域主导地位 - Alphabet正主导AI领域，其云计算业务Google Cloud在Q2实现了82%的增长率，远高于去年同期的32%[9] - 大多数AI公司缺乏内部处理AI工作负载的计算能力，因此从Google Cloud等提供商租用计算能力，这是一个蓬勃发展的业务[9] - Alphabet今年投入2000亿美元资本支出，主要用于数据中心建设，随着更多AI计算能力上线，Google Cloud的增长率将进一步加速[9] Alphabet核心业务表现 - 核心现金牛Google搜索引擎收入同比增长17%，证明AI取代搜索的理论被证明是错误的[8] - Alphabet整合AI搜索概览功能，可能已永久性地击败了AI取代搜索的观点[8] 估值与投资时机 - 从运营市盈率角度看，Alphabet当前估值比Q2任何时间点都便宜（除4月下跌外）[10] - 伯克希尔可能在4月下跌时买入，即使未买入，当前投资者也能以比伯克希尔更便宜的估值买入该股票[11]