公司核心观点 - 火箭实验室（Rocket Lab）在经历股价大幅回调后，基本面正显著改善，长期投资吸引力上升 [1][2][8] - 公司正从单纯的发射服务商转型为国家安全承包商，国防订单持续累积 [4] - 股价未能随利好上涨的主要原因是估值过高（超过70倍市销率）以及中子火箭（Neutron）尚未成功发射 [6][7] 财务与运营表现 - 第二季度财报显示，公司实现创纪录的季度营收和创纪录的积压订单，积压订单已超过23亿美元 [2] - 季度内新签署合同价值超过10亿美元 [2] - 公司仍处于亏损状态，过去12个月净亏损接近1.98亿美元 [6] 合同与业务进展 - 公司近期被纳入美国太空军NITE-STAR项目，该项目总上限高达9.81亿美元 [3] - 获得Viasat的地球静止轨道卫星平台合同，用于受保护的军事通信系统 [3] - 获得与太空军太空数据网络相关的独立合同 [3] - 此前在8月宣布了3.97亿美元的Flatellite合同和创纪录的2.66亿美元导弹防御发射合同 [3] 股价与市场表现 - 股价在5月达到151美元峰值后，因SpaceX IPO引发的板块轮动而大幅下跌，回吐超过一半市值 [1] - 当前股价为72.57美元，52周价格区间为37.57美元至151.00美元 [1] - 分析师共识评级为“适度买入”，22位分析师中仅1位给出卖出评级 [10] - 平均目标价为110.65美元，较当前水平有约50%的上涨空间 [10] - 股价在60美元区域多次获得支撑，该区域是重要的技术防线 [9] 中子火箭（Neutron）进展 - 中子火箭因一级储罐问题，首飞时间推迟至第四季度 [7] - 中子火箭是打开更大可寻址市场的关键，也是发射Flatellite星座等项目的运载工具 [7] - 在中子火箭成功飞行前，部分看涨逻辑仍停留在理论层面，股价可能保持波动 [7]