基金业绩与策略 - 基金在2026年第二季度回报率为6.43%，跑输MSCI ACWI指数的14.93%回报率 [1] - 基金采用长期私募股权投资策略，专注于具有可持续竞争优势的高质量企业，并以显著低于内在价值的价格进行投资 [1] - 季度末，基金超配通信服务、非必需消费品和医疗保健板块，低配信息技术、金融、工业和必需消费品板块 [1] 亚马逊公司表现 - 亚马逊在2026年第二季度对基金业绩做出正向贡献 [2] - 2026年8月21日，亚马逊收盘价为每股258.63美元，市值达2.79万亿美元 [2] - 亚马逊一个月回报率为11.77%，过去52周股价上涨13.46% [2] 亚马逊业务与竞争优势 - 亚马逊提供数百万种商品，其价值主张在于选择、价格和便利性 [3] - 亚马逊企业IT业务AWS提供安全、按需的云计算服务，价值主张在于速度、敏捷性和成本节约 [3] - 在电商领域，亚马逊拥有品牌、规模、技术平台、网络优势以及物流和分销系统等难以复制的可持续竞争优势 [3] - AWS受益于其品牌、技术平台和巨大规模，能够传递成本节约并持续创新 [3] - 亚马逊的两大业务增长均远超其基础零售和IT市场，正在获取市场份额 [3] - 在创始人兼执行主席杰夫·贝佐斯的领导下，亚马逊积极投资以扩大和利用其客户群、品牌和基础设施，目标锁定具有强劲财务回报且预计提供巨大持久增长机会的业务 [3]