核心观点 - 美团2026年第二季度业绩稳健增长，收入与利润均实现同比提升，核心业务与新业务均呈现改善趋势 [1][2] 财务表现 - 二季度美团实现收入1046亿元，同比增长14.4% [1] - 净利润为21.6亿元，同比增长490% [1] - 一季度净亏损为68.3亿元，环比实现扭亏为盈 [1] - 经营利润环比由负转正 [1] 核心本地商业 - 核心本地商业分部收入同比增长10.1%至715亿元 [1] - 即时配送业务盈利能力显著提升，经营利润率转正至7.9%，同比及环比均有所改善 [1] - 配送服务收入增加13.1%至268亿元，恢复同比正增长，主要得益于激励措施方面的审慎投入 [1] - 与自营品类如药品和酒类相关的商品销售收入增加至36亿元，同比增长78.9% [1] 新业务 - 新业务分部收入同比增长25.0%至331亿元，受食杂零售业务及海外业务扩张推动 [2] - 分部经营亏损收窄至17亿元，经营亏损率同比改善至5.3% [2] - 小象超市加快市场扩张步伐，将业务拓展至全国更多城市，自有品牌商品对交易金额贡献占比提升 [2] - 小象超市在营城市数拓展至68个，快乐猴全国线下门店数已达40家 [2] 海外业务 - Keeta在香港地区已实现稳定盈利 [2] - 中东市场经营效益环比继续改善 [2] - 在巴西继续围绕圣保罗市场进行探索 [2] 研发与AI - 二季度研发投入同比增长22.5%至77亿元，占总收入的7.3%，投入增加主要是为了加强AI能力建设 [5] - 美团CEO王兴表示AI转型是“必答题”而非“可选题”，所有公司都要面对产品中使用AI和工作中使用AI [5] - 王兴重申在AI投入上不会超出公司财务能力盲目投入 [5] - 美团CFO陈少晖表示美团深刻感受到目前正处于时代性浪潮中，希望通过投资关注和参与最前沿的技术变革 [5] - 上半年加快发布AI产品，包括Tabbit AI浏览器进入公测、AI原生社区“觅游”进入公测、发布“跑腿Skill”向AI助手生态开放 [5] - 6月30日发布新一代基础大模型LongCat-2.0 [5] - 8月13日发布骑手AI安全助手“团宝”和首份交通安全地图，提供等灯提示、事故多发路段提示、智能速度提醒、逆行识别等功能 [5]