核心财务表现 - 公司2026财年第四季度营收达20.5亿美元，同比增长34%，环比增长13% [1] - 数据中心与通信业务营收16.2亿美元，同比增长59%，环比增长19%，占总营收近79% [1][6] - 工业业务营收4.31亿美元，同比下降16% [2][6] 盈利能力与指引 - GAAP毛利率同比扩大277个基点至38.5% [2] - 调整后营业利润率同比扩大381个基点至21.8% [2][6] - 公司预计2027财年第一季度营收22-24亿美元，调整后每股收益1.85-2.05美元 [2] 同业对比 - Lumentum Holdings第四财季营收10.1亿美元，同比翻倍，并指引进一步环比增长 [3] - Applied Optoelectronics第二财季营收1.919亿美元，同比增长86%，受益于800G产品放量 [3] - Lumentum规模更大且利润率更强，Applied Optoelectronics从较小基数实现更快扩张 [4] - 公司营收规模领先，但竞争对手在AI光学需求领域的竞争依然激烈 [4] 股价与估值 - 公司股价过去一年上涨226.5%，而行业下跌9% [5] - 公司远期市盈率为31.55倍，远高于行业平均的21.17倍 [7] - 公司估值评分（Value Score）为D [7] 市场预期 - Zacks对2027财年盈利的共识预期在过去60天上调 [9] - 公司目前Zacks评级为2（买入） [9]