核心观点 - 摩根大通预期申洲国际下半年收入逐步改善，盈利在2027年显著复苏前大致趋稳，但毛利率复苏速度仍是关键变动因素 [1] - 摩根大通将申洲国际目标价由70港元下调至60港元，维持“增持”评级，认为风险回报吸引 [1] 财务与估值 - 申洲国际现价对应2027年预测市盈率9倍 [1] - 中期派息比率达61.5% [1] - 截至2026年9月10日收盘，申洲国际报收于35.26港元，下跌2.0%，成交量461.93万股，成交额1.64亿港元 [1] - 申洲国际港股市值540.72亿港元，在服装家纺行业中排名第2 [1] 机构评级 - 近90天内共有10家投行给出买入评级，近90天的目标均价为54.07港元 [1] - 中信建投最新一份研报给予申洲国际买入评级 [1]