核心观点 - 英伟达股价下跌超2%受多重宏观与监管压力影响，但AI需求基本面未崩溃[4][5][6] - 司法部对英伟达与Groq的许可及招聘安排展开反垄断调查，可能影响其AI平台增长[6][8] - 英伟达通过与Palantir合作拓展“主权AI”战略，以巩固AI基础设施价值[11][12] 宏观压力 - 美国西得州中质原油10月期货突破100美元/桶，布伦特11月期货升至105美元/桶，因美伊战争进入第七个月[5] - 10年期国债收益率升至4.9%以上，创2023年11月以来新高，对高贝塔科技和半导体股形成压力[5] - 道琼斯工业平均指数下跌258点（0.5%），标普500下跌0.5%，纳斯达克综合指数下跌0.4%[4] - 英特尔股价下跌约6%，美光科技下跌约4%[5] 监管风险 - 美国司法部调查英伟达是否通过收购相关协议规避反垄断审查，涉及与AI芯片初创公司Groq的许可和招聘安排[6][8] - 该协议于2024年12月宣布，英伟达获得Groq技术使用权，Groq CEO Jonathan Ross和COO Sunny Madra随后加入英伟达，Groq保持独立[8] - 美国立法者将该安排定性为限制竞争的收购行为[8] - 司法部更广泛审查许可与招聘安排，关注少数公司如何巩固AI行业影响力[8] - 亚马逊、微软、谷歌等公司也因类似安排面临审查，这些安排提供技术和工程人才获取途径但未触发传统并购审查[9] - 监管质询始于2025年初，可能最终不采取执法行动[9] - Groq未将其与英伟达的许可协议提交反垄断审查[10] 英伟达战略扩张 - 英伟达与Palantir Technologies宣布新AI合作，聚焦“主权AI”用于关键供应链[11] - 系统将首先在英伟达自身制造和物流网络内运行，随后扩展至其他行业[11] - 合作结合英伟达Nemotron开放模型与Palantir的Foundry和AIP平台，利用Palantir的Ontology系统提供供应链约束的实时可见性[12] - 系统将帮助编码运营知识并加速决策，使用公司保留数据控制权，无需通过共享商业AI模型路由[12] - 该合作凸显英伟达从AI基础设施和应用扩展中获取价值的战略[13]