苹果（AAPL）iPhone 18 Pro系列销售与市场预期 - 苹果于9月18日开始销售iPhone 18 Pro和Pro Max，定价较上一代高出100美元[5] - 分析师调查显示购买意愿上升，53%的受访者计划购买iPhone 18 Pro或Pro Max，高于此前调查的51%均值[8] - 32%的受访者预计购买Pro Max，高于去年的29%[8] - 运营商以旧换新最高抵用额度从iPhone 17 Pro Max的1100美元增至1200美元，基本抵消了100美元的涨价影响[10][11] - 苹果股价年初至今上涨24%[9] - 45位覆盖苹果的分析师中有27位给予买入或强力买入评级[9] 投行对苹果的评级与目标价调整 - Evercore ISI将苹果目标价从365美元上调至380美元，维持跑赢大盘评级，认为新机型将带来强于预期的换机周期[6][7] - Evercore ISI分析师Amit Daryanani指出更高定价、高端机型占比提升及内存配置增加是价格驱动因素[8] - 该目标价较周四收盘价有近13%的上行空间[6] - 美国银行维持苹果买入评级及370美元目标价，认为更丰厚的运营商促销可支撑需求[10][11] - 美国银行分析师Wamsi Mohan指出运营商促销增加约等于苹果新Pro机型100美元的涨价幅度[10] iPhone 18 Pro需求驱动因素 - Evercore ISI调查显示Pro Max的摄像头及更广泛功能升级支撑了消费者兴趣[9] - 分析师预期新机型将同时带来销量增长和更高平均售价[6] - 运营商更高的以旧换新抵用额度可部分抵消客户升级至新Pro机型的前期成本增加[11] 苹果在AI领域的战略定位 - 摩根士丹利重申苹果超配评级，认为拥有规模化分发和广泛专有数据的大型技术平台将从个性化代理AI开发中受益[12] - 摩根士丹利将苹果、Meta和Alphabet列为该领域最具优势的公司，强调分发和独特数据集对代理AI的重要性[13] - 最新iPhone周期中，分析师同时评估传统硬件需求和公司在AI驱动新兴技术市场的更广泛定位[13] 代理AI的第二受益者：Meta与Alphabet - 文章建议买入Meta和/或Alphabet作为AI第二波受益者，将代理AI视为分发和数据游戏[3] - iPhone升级可提升苹果生态系统参与度，但更广泛的AI采用浪潮也应提振拥有大规模覆盖和专有数据的广告/消费平台[3] - 若iPhone势头改善消费科技情绪，这些平台通常能获得更快的估值倍数扩张[3]