核心增长驱动 - Coherent（COHR）2026财年第四季度业绩明确指向数据中心和通信需求这一增长引擎 [1] - 数据中心和通信业务在第四季度贡献了近79%的收入，而去年同期约为67%，收入结构进一步向该市场集中 [2] - 过去五个季度，数据中心和通信收入持续增长，从2025财年第四季度的10.2亿美元攀升至16.2亿美元 [3] - 总收入从15.3亿美元增至20.5亿美元，同期增长5.17亿美元完全来自数据中心和通信业务，足以抵消工业业务8000万美元的下降 [4] 财务表现 - 2026财年第四季度总收入达20.5亿美元，高于第三季度的18.1亿美元和去年同期的15.3亿美元 [2] - 第四季度收入为16.2亿美元，环比增加约2.53亿美元，同比增加近6亿美元 [1] - 工业收入在每个季度均下降，从5.11亿美元降至4.31亿美元 [4] 同行对比 - Lumentum Holdings（LITE）受益于同样的光学转型，第四财季收入飙升109%至10.1亿美元，并预测下一季度收入为12.25-12.75亿美元 [5] - Fabrinet（FN）实现45%的季度收入增长，创纪录达到13.2亿美元，预计将继续环比增长 [6] 股价与估值 - COHR股价在过去一年上涨171%，而行业平均下跌22.5% [7] - COHR的远期市盈率为28.65倍，高于行业平均的20.5倍，价值评分为D [9] - 过去60天内，市场对COHR 2027财年盈利的共识预期有所上调 [11] - COHR目前持有Zacks排名第2位（买入） [11]