公司股价表现与市场预期 - 美光科技（MU）2026年至今股价已上涨256% [1] - 公司将于9月30日发布2026财年第四季度财报 [1] - 自8月初以来，美光股价已反弹超过23% [1] AI基础设施支出对美光的驱动 - 内存芯片在AI数据中心中具有关键作用，负责芯片间及集群间的快速数据传输，以及AI模型训练和推理所需数据的存储 [3] - 内存芯片在AI基础设施中的关键性导致供不应求，形成短缺并推高价格，这是美光近期增长的主要催化剂 [4] - AI基础设施支出未见放缓迹象 [4] 长期行业支出预测 - 普华永道估计2026年年度数据中心资本支出将达到8000亿美元 [5] - 普华永道预测2050年年度资本支出可能升至1.8万亿美元 [5] - 普华永道预计到2050年累计AI基础设施支出将达到31.6万亿美元 [5] - 普华永道指出大部分支出将用于重复性的芯片升级 [5] - 普华永道预测硬件支出占比将从目前的70%增至2050年的93% [6] 内存市场供需格局 - 高盛估计2026年DRAM需求将超过供应5% [7] - 高盛预测2027年供需缺口可能扩大至5.9% [7] - 内存制造商新建工厂要到2029年才能开始量产 [7]