核心观点 - 花旗分析师上调美光科技目标价至1300美元，维持“买入”评级，并上调季度预估，看好DRAM和NAND市场供应短缺带来的业绩上行[1][2] - 华尔街整体对美光持强烈看涨态度，平均目标价1565美元，隐含约43%的上涨空间，且公司获得“强力买入”评级[6][9] 机构评级与目标价 - 花旗分析师Atif Malik于9月23日将美光目标价从1150美元上调至1300美元，维持“买入”评级[1] - 瑞银重申美光“买入”评级及1625美元目标价[4] - 过去三个月内，美光获得30个“买入”评级和仅1个“持有”评级，被TipRanks评为“强力买入”[9] - 华尔街对美光未来12个月的平均目标价为1565美元，意味着股价可能在未来一年上涨约43%[6] 业绩预期与市场供需 - 花旗因DRAM定价强于预期，上调了美光8月和11月季度的预估，并预计其第四财季业绩将超预期，因DRAM和NAND市场仍供应不足[2] - 瑞银指出DRAM订单满足率仍在60%左右，而服务器DDR位需求同比增长约80%[4] - 瑞银预计服务器和存储SSD位需求增长在2027日历年可能超过100%[4] - 美光股价当日上涨4.5%，收于1094美元，为7月1日以来最高收盘价[3] 行业会议与催化剂 - 分析师预计内存设备制造商将在即将举行的半导体行业国际会议SEMICON West上强调持续的DRAM短缺问题，这可能支持美光股价进一步上涨[3] - 美光计划于9月30日公布2026财年第四季度业绩，被视为下一个主要催化剂[4] 财务预测与资本配置 - 瑞银预测美光2026财年第四季度营收约为520亿美元，毛利率达到约87.6%[6] - 瑞银预计2027财年第一季度营收指引为580亿至590亿美元，毛利率再提升约100个基点[6] - 瑞银预计美光将大幅加速股票回购，分析师预测季度回购可能在2027财年第二季度开始，约为200亿美元，随后增至每季度400亿至500亿美元[5]