发行方案核心条款 - Strive公司拟进行首次公开发行5,000,000股15.00% Series A Perpetual SATS优先股，面值每股$0.001，发行受市场及其他条件约束 [1] - SATS优先股按每股$100规定金额（stated amount）累计累积股息，年利率为15.00% [3] - 常规股息由董事会或其正式授权委员会宣布，从合法可用资金中支付，在每个支付日向登记在册股东支付，常规股息支付日自2026年11月9日起每个营业日 [3] - 若全额宣布，SATS优先股首次计划常规股息将包含自交割日起所有累积未付股息 [3] - SATS优先股的清算优先权初始为每股$100，但在初始发行日后每个营业日收盘后（及适用情况下，在通过发行SATS优先股结算的销售交易执行当日），每股清算优先权将调整为以下三者中的最高值：(i) 每股规定金额；(ii) 若该营业日或前十个交易日内任何营业日执行了以发行SATS优先股结算的销售交易，则为该营业日前一交易日SATS优先股最后报告销售价格；(iii) 该营业日前连续十个交易日（或自初始发行日起至该营业日前已过去的较少交易日数）SATS优先股最后报告销售价格的算术平均值 [7] 募集资金用途 - 公司拟将净收益用于一般公司用途，包括收购比特币及比特币相关产品、营运资金、购买创收资产以发展业务、其他资本支出、和/或回购公司Class A普通股（面值每股$0.001）或Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock（面值每股$0.001）[2] - 公司也可能将收益用于资助收购可补充当前业务的业务、资产或技术 [2] 股息储备安排 - 在发行交割时，公司拟建立股息储备，金额等于按发行日计算的18个月股息支付额，即每股SATS优先股$22.50，存入账户的资金来源于公司现有现金和所持证券的组合（按发行交割时该等证券的价值计算）[4] 赎回与回购条款 - 公司有权自行选择随时以现金赎回全部（但不少于全部）SATS优先股，条件为当时所有流通在外的SATS优先股总数低于本次发行及任何未来发行合计原始发行SATS优先股总数的25% [5] - 若发生某些税务事件，公司也有权赎回全部（但不少于全部）SATS优先股 [5] - 赎回价格为等于被赎回SATS优先股在公司发送相关赎回通知日前一营业日的清算优先权，加上截至赎回日（含）的累积未付常规股息（如有）[5] - 若发生构成SATS优先股管理证书中定义的“根本性变化”事件，SATS优先股持有人有权要求公司以现金回购其部分或全部SATS优先股，回购价格等于被回购SATS优先股的规定金额加上截至根本性变化回购日（含）的累积未付常规股息（如有）[6] 发行承销与管理 - Barclays和Cantor担任本次发行的联合账簿管理人，Clear Street担任主管理人，B. Riley Securities、H.C. Wainwright & Co.、Maxim Group LLC和StoneX担任联合管理人 [8] - 本次发行依据已向SEC提交的有效储架注册声明进行，发行仅通过招股说明书补充文件和随附招股说明书进行 [9] 公司背景 - Strive是一家结构化金融公司，专注于纪律性资本配置和长期价值创造，已战略性地将比特币作为资本部署的 hurdle rate，原因是其对股东最大化长期价值和复利购买力的受托责任 [10] - Strive Asset Management, LLC为公司的直接全资子公司，是一家SEC注册投资顾问，管理超过$2.8 billion资产 [10]