核心观点 - 在美联储加息预期升温背景下，市场对AI巨额资本开支的回报前景及融资可持续性担忧升温，相关科技股接连承压并引发全球连锁反应 [1] - 英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示AI基础设施需求依然强劲，预计到2030年全球每年基础设施建设规模可能达到3万亿至4万亿美元，其中算力基础设施规模约1.5万亿美元 [1] - 从更长期来看，即使全球年度基础设施投资规模进一步增长至10万亿美元，黄仁勋也不会感到意外 [1] - 黄仁勋认为外界过度关注OpenAI、Anthropic等少数前沿模型公司的收入增长，却忽视了传统计算更新、新兴云服务商扩张、企业AI部署及大量初创企业带来的算力需求 [1] - 黄仁勋指出土地、电力、数据中心主体建筑以及相关施工资源才是实现算力建设目标最重要的障碍之一 [1] - 黄仁勋特别点名联想集团，称通过联想集团及其他合作伙伴，英伟达在企业级市场拥有强大的业务布局 [1] 联想集团与英伟达合作 - 联想集团是英伟达新一代Vera Rubin NVL72机架级AI系统的首发合作伙伴，该系统集成72颗Rubin GPU和36颗Vera CPU，面向大规模AI训练与推理 [2] - 10月12日联想集团在OCP全球峰会期间披露，已开始在全球交付英伟达Vera Rubin NVL72机架级AI系统 [2] - 联想集团进一步扩展与英伟达合作的AI Cloud Gigafactory方案，整合Neptune液冷、全球制造、系统集成及全生命周期服务能力，帮助云服务商加快AI基础设施部署及商业化运营 [2] - 联想集团基础设施方案业务覆盖传统x86服务器、AI服务器、机架级解决方案及Neptune液冷技术等领域 [2] - 随着全球AI投资从前沿模型训练向推理和企业部署拓展，联想集团的企业客户基础、供应链及基础设施交付能力有望进一步受益 [2] 星展银行研报观点 - 星展银行12日发布研报指出，2026年至2028年全球企业AI服务器市场收入年复合增长率将达到167% [3] - 联想集团在企业AI服务器市场的份额有望超过20%，因此应获得更高的估值溢价 [3] - 星展银行将联想集团2027财年预测市盈率估值由22倍上调至27倍，目标价由60港元大幅上调至71港元，维持买入评级 [3] CoreWeave相关动态 - 作为英伟达支持的AI云服务商，CoreWeave因融资问题近期受市场关注，相关债券收益率一度飙升至15% [3] - 15日黄仁勋在瑞典接受彭博社采访时直接表示，CoreWeave的实力正在持续改善，自己对其前景持乐观态度，公司的资本成本实际上正在下降 [3] - 黄仁勋同时认为CoreWeave目前无需英伟达提供财务兜底 [3] - 在黄仁勋表态后，CoreWeave股价当天盘中一度下跌约9.5%，随后由跌转涨，最终收涨5.9% [3]