政策与产业融合 - 中办、国办发布《关于推动科技创新和产业创新深度融合的意见》，提出以先进技术改造提升传统产业，深入实施制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程，加速工业互联网创新发展，促进数字经济和实体经济深度融合 [1] - 政策要求推动制造业智能化、绿色化、融合化发展，加强种业、农机装备等科研攻关，加快农业科技成果推广应用，构建全产业链科技服务体系，促进科技服务业优质高效发展 [1] - 全面实施“人工智能+”行动，推动人工智能全方位赋能千行百业，“人工智能+”从技术应用上升为产业融合与实体经济升级的系统性部署，AI赋能将从单点示范转向全产业链渗透 [1] - 传统产业改造与设备更新形成需求牵引，市场情绪有望升温，需关注地方配套、场景开放与数据要素流通的落地节奏 [1] AI基础设施与半导体供应链扩产 - 英伟达及其供应链合作伙伴宣布扩大产能，加速AI基础设施建设，英伟达计划未来三年将基板产能提升至目前的2.5倍 [2] - KYEC（京元电子）将获得英伟达11亿美元预付款，用于在美国建设新设施 [2] - 安靠科技（Amkor）计划到2028年底将先进封装中介层晶圆产能提升逾300% [2] - 英伟达计划2026至2027年半导体测试产能实现翻倍，并于2027年2月在新加坡启动大规模测试生产 [2] - AI算力需求正从芯片设计端向基板、封装、测试等全产业链传导，英伟达通过预付款锁定关键产能，有望缓解先进封装与测试环节瓶颈，提升AI基础设施交付确定性 [2] - 供应链资本开支上行，将带动设备、材料及封测环节景气度抬升 [2] 具身智能与运营商布局 - 中国电信人工智能研究院孵化的“伽马智能（Gamma Robtics）”在上海市徐汇区注册成立，入驻模速空间，是中国电信人工智能研究院（TeleAI）孵化的首个市场化创新企业 [3] - 伽马智能聚焦自进化人形机器人全模型创新及应用，将与TeleAI共建人形机器人实验室，联合推动科研成果转化为面向产业真实场景的产品与服务 [3] - 央企研究院孵化市场化具身智能主体，释放出运营商从算力、网络向“AI+机器人”实体场景延伸的信号，有望为人形机器人提供真实试验场与数据闭环 [3] - 具身智能正从实验室走向公司化运营，通信巨头携资本、场景与算力入场，可能加速产业链协同 [3]