文章核心观点 - 公司2026年第三季度净利润为1070万美元，基本每股收益0.81美元、稀释每股收益0.79美元，低于2025年同期的1190万美元、0.90美元和0.87美元 [1] - 公司2026年前九个月净利润为3040万美元，基本每股收益2.31美元、稀释每股收益2.25美元，低于2025年同期的3360万美元、2.54美元和2.47美元 [1] - 公司持续报告贷款组合增长，尤其是建筑贷款组合，专注于布朗克斯、罗克兰、奥兰治和沙利文县的高需求高增长子市场，同时为中低收入社区提供住房 [2] - 建筑贷款承诺和在建贷款同比增长约18.2%，未拨付贷款承诺总额超过7.63亿美元，较2025年12月31日增长12.2% [3] 资产负债表摘要 - 总资产增长1.525亿美元（7.4%）至22亿美元，主要由于净贷款增加1.6亿美元，部分被现金及现金等价物减少850万美元所抵消 [3][6] - 现金及现金等价物减少850万美元（10.5%）至7260万美元，部分用于为净贷款增加1.6亿美元提供资金 [4] - 权益证券减少34.1万美元（1.3%）至2620万美元，主要由于市场利率波动导致130万美元市值贬值，部分被100万美元权益证券购买所抵消 [5] - 持有至到期证券增加35.9万美元（2.0%）至1870万美元，由于购买200万美元市政证券，部分被各类投资证券的偿还和持有至到期证券信用损失准备增加9000美元所抵消 [6][7] - 净贷款增加1.6亿美元（8.6%）至20亿美元，其中建筑贷款增加2.073亿美元，部分被商业和工业贷款减少3700万美元、多户家庭贷款减少500万美元、混合用途贷款减少330万美元、非住宅贷款减少160万美元、一户至四户家庭贷款减少10.4万美元和消费贷款减少1.5万美元所抵消 [8] - 2026年前九个月发放贷款总额9.664亿美元，主要包括建筑贷款9.148亿美元、商业和工业贷款2630万美元、多户家庭贷款2400万美元、混合用途贷款67.5万美元和非住宅贷款50万美元；建筑贷款中3.935亿美元（43.0%）在贷款关闭时已拨付，商业和工业贷款中1910万美元（72.7%）在关闭时已拨付 [9] - 贷款信用损失准备为470万美元，占总贷款的0.23%，与2025年12月31日的470万美元（0.25%）持平；虽然总贷款组合增长8.6%，但具有较高准备率的长期或高风险组合有所减少，商业和工业贷款减少3700万美元（24.6%），住宅、多户家庭、混合用途和非住宅抵押贷款减少1000万美元（2.7%），被准备率较低的建筑贷款组合增加所大部分抵消 [10] - 表外承诺信用损失准备增加28.4万美元（32.3%）至120万美元，主要由于表外承诺增加8310万美元（12.2%） [11] - 持有至到期证券信用损失准备增加9000美元（7.1%）至13.5万美元，由于市政债券组合增加 [12] - 房地和设备减少33.9万美元（1.3%）至2500万美元，主要由于固定资产摊销；投资性房产在2026年9月30日和2025年12月31日均为130万美元 [12] - 联邦住房贷款银行股票增加13.3万美元（32.4%）至54.3万美元，主要由于抵押相关资产增加；银行拥有的人寿保险增加55.7万美元（2.1%）至2700万美元，由于BOLI现金价值增加 [13] - 应计应收利息增加62.6万美元（5.1%）至1290万美元，由于贷款组合增加；经营租赁使用权资产减少54.2万美元（11.6%）至410万美元，主要由于使用权资产折旧 [14] - 其他资产增加60.3万美元（5.5%）至1160万美元，由于暂记账户增加130万美元，部分被税收资产减少59.2万美元和预付费用减少14.6万美元所抵消 [15] - 总存款增加2.027亿美元（12.5%）至18亿美元，主要由于定期存单增加8780万美元（9.8%）、NOW/货币市场账户增加7280万美元（24.1%）和无息存款增加5370万美元（19.8%），部分被储蓄账户余额减少1160万美元（8.2%）所抵消 [16] - 定期存单增加8780万美元，包括经纪定期存单增加2.018亿美元（54.5%），部分被非经纪上市服务定期存单减少6350万美元（94.0%）和零售定期存单减少5050万美元（11.3%）所抵消；经纪定期存单增加由于管理层因利率可能进一步上升而减少短期借款的策略，非经纪上市服务定期存单减少由于管理层降低资金成本的策略，零售定期存单减少由于存款转向零售高收益货币市场账户 [17][18] - 借款人提前偿还的税费和保险款增加52.3万美元（22.2%）至290万美元，主要由于借款人房地产税付款累积；借款减少7000万美元至零，主要由于管理层减少利率风险、降低对短期借款依赖的策略 [19] - 经营租赁负债减少49.9万美元（10.4%）至430万美元，主要由于租赁负债摊销 [20] - 应付账款和应计费用增加85.8万美元（5.0%）至1820万美元，主要由于应付账款增加67.4万美元、递延薪酬增加42.4万美元、表外承诺信用损失准备增加28.4万美元和贷款关闭暂记账户增加4.4万美元，部分被应计利息费用减少50.4万美元和应计费用减少6.4万美元所抵消 [21] - 股东权益增加1900万美元（5.4%）至3.707亿美元，由于2026年前九个月净利润3040万美元、2022年股权激励计划下限制性股票和股票期权摊销费用160万美元、已赚取ESOP股份增加58.9万美元、未赚取ESOP股份减少39.1万美元、行使股票期权3.7万美元和其他综合收益4.2万美元，部分被宣布股息930万美元和股票回购及消费税480万美元所抵消 [22] 经营业绩——2026年和2025年第三季度比较 - 净利息收入为2610万美元，较2025年同期的2590万美元增加15.4万美元（0.6%），主要由于利息费用下降超过利息收入下降，计息负债资金成本下降超过生息资产收益率下降 [23] - 总利息和股息收入减少60.8万美元（1.5%）至3870万美元，由于生息资产收益率下降61个基点至7.54%，部分被生息资产平均余额增加1.237亿美元（6.4%）至21亿美元所抵消 [24] - 生息资产收益率下降由于2025年9月至2025年12月联邦基金利率下降75个基点，部分被2026年9月联邦基金利率上升25个基点所抵消，导致建筑贷款和商业与工业贷款收益率下降，因这些贷款利率与最优惠利率挂钩 [25] - 利息费用减少76.2万美元（5.7%）至1260万美元，由于计息负债成本下降39个基点至3.52%，部分被计息负债平均余额增加6260万美元（4.6%）至14亿美元所抵消 [26] - 净利息 margin 下降29个基点（5.5%）至5.09%，较2025年同期的5.38%下降，由于联邦基金利率变动导致生息资产收益率下降和计息负债资金成本下降幅度较小 [27] - 2026年和2025年第三季度均未记录信用损失费用；贷款信用损失准备方面，2026年第三季度核销3.7万美元，2025年同期核销7.5万美元，均为活期存款账户透支核销；2026年第三季度回收8000美元，2025年同期回收9.9万美元 [28][29] - 非利息亏损为18.5万美元，较2025年同期非利息收入100万美元减少120万美元（118.2%），主要由于权益证券未实现收益/亏损减少130万美元和固定资产处置损失1万美元，部分被其他贷款费用和服务费增加5.1万美元、BOLI收入增加1.6万美元和其他杂项非利息收入增加1.3万美元所抵消 [30] - 权益证券未实现亏损110万美元（2026年第三季度）对比未实现收益17万美元（2025年第三季度），均由于市场利率波动 [31] - 其他贷款费用和服务费增加5.1万美元，由于ATM/借记卡/ACH费用增加6.2万美元和存款账户费用增加3000美元，部分被贷款服务费用减少1.4万美元所抵消；BOLI收入增加1.6万美元由于BOLI资产收益率上升；杂项其他非利息收入增加1.3万美元由于杂项经营收入增加 [32] - 非利息费用增加40.2万美元（3.9%）至1070万美元，主要由于其他经营费用增加75.7万美元、工资和员工福利增加4.3万美元、占用费用增加2.6万美元和设备费用增加1万美元，部分被房地产拥有费用减少23.8万美元、外部数据处理费用减少10.3万美元和广告费用减少9.3万美元所抵消 [33] - 其他非利息经营费用增加75.7万美元（27.0%）至360万美元，主要由于杂项其他非利息费用增加84.4万美元、咨询费增加6.4万美元、服务合同费用增加6万美元、人员招聘费用增加5.2万美元等，部分被监管费用减少17.9万美元、法律费用减少4.6万美元等所抵消 [34] - 杂项其他非利息费用增加84.4万美元，主要由于杂项核销增加72.9万美元（由于支票和借记卡相关的客户欺诈增加）、上市公司费用增加6.6万美元等 [35] - 所得税费用为450万美元（2026年第三季度）和470万美元（2025年第三季度）；免税收入分别约为25.9万美元和21.6万美元；有效税率分别为29.6%和28.5% [36] 经营业绩——2026年和2025年前九个月比较 - 净利息收入为7490万美元，较2025年同期的7530万美元减少40.1万美元（0.5%），主要由于利息收入下降超过利息费用下降以及生息资产收益率下降，部分被计息负债资金成本下降幅度较小所抵消 [37] - 总利息和股息收入减少480万美元（4.2%）至1.107亿美元，由于生息资产收益率下降61个基点至7.50%，部分被生息资产平均余额增加6790万美元（3.6%）至20亿美元所抵消 [38] - 生息资产收益率下降由于2025年9月至2025年12月联邦基金利率下降75个基点，部分被2026年9月联邦基金利率上升25个基点所抵消 [39] - 利息费用减少440万美元（11.0%）至3580万美元，由于计息负债成本下降47个基点至3.48%，部分被计息负债平均余额增加1250万美元（0.9%）至14亿美元所抵消 [40] - 净利息 margin 下降21个基点（4.0%）至5.07%，较2025年同期的5.28%下降 [41] - 信用损失费用为86万美元（2026年前九个月），较2025年同期的23.7万美元增加，包括贷款信用损失费用56.8万美元、表外承诺信用损失费用28.3万美元和持有至到期证券信用损失费用9000美元；2025年同期包括贷款信用损失费用6.2万美元和表外承诺信用损失费用17.5万美元 [42] - 贷款信用损失费用56.8万美元主要由于核销总额58.4万美元后补充贷款信用损失准备；表外承诺信用损失费用28.3万美元主要由于未拨付表外承诺增加；持有至到期证券信用损失费用9000美元主要由于市政债券组合增加 [43][44] - 2026年前九个月核销58.4万美元，包括50万美元商业和工业贷款核销和8.4万美元活期存款账户透支核销；2025年同期核销67.8万美元，均为活期存款账户透支核销；2026年前九个月回收8000美元，2025年同期回收53.4万美元（包括35万美元非住宅抵押贷款回收和18.4万美元透支回收） [46][47] - 非利息收入为130万美元，较2025年同期的310万美元减少190万美元（59.7%），主要由于权益证券未实现收益/亏损减少190万美元、其他贷款费用和服务费减少8.2万美元和固定资产处置损失1万美元，部分被杂项其他非利息收入增加5.7万美元和BOLI收入增加4.3万美元所抵消 [48] - 权益证券未实现亏损130万美元（2026年前九个月）对比未实现收益52.1万美元（2025年前九个月），均由于市场利率波动 [49] - 其他贷款费用和服务费减少8.2万美元，由于其他贷款费用和贷款服务费减少24万美元，部分被ATM/借记卡/ACH费用增加15.4万美元和存款账户费用增加3000美元所抵消；杂项其他非利息收入增加5.7万美元由于杂项经营收入增加；BOLI收入增加4.3万美元由于BOLI资产收益率上升 [50] - 非利息费用增加77.3万美元（2.5%）至3230万美元，主要由于其他经营费用增加96.5万美元、工资和员工福利增加44.8万美元和占用费用增加19.9万美元，部分被房地产拥有费用减少27.7万美元、广告费用减少23.2万美元、外部数据处理费用减少7.6万美元和设备费用减少1.6万美元所抵消 [52] - 其他非利息费用增加96.5万美元（11.5%）至940万美元，主要由于杂项其他非利息费用增加120万美元、服务合同费用增加12万美元、咨询费增加8.7万美元等，部分被监管费用减少36.8万美元、审计和会计费用减少6.1万美元等所抵消 [53] - 杂项其他非利息费用增加120万美元，主要由于杂项核销增加110万美元（由于支票和借记卡相关的客户欺诈增加）、上市公司费用增加11.2万美元等 [54] - 所得税费用为1260万美元（2026年前九个月）和1310万美元（2025年前九个月）；免税收入分别约为75.9万美元和63万美元；有效税率分别为29.3%和28.0% [55] 资产质量 - 非 performing 资产总额为1740万美元（2026年9月30日），较2025年12月31日的零增加，包括一笔1390万美元的建筑贷款和两笔350万美元的商业和工业贷款，处于止赎状态，由位于纽约布朗克斯的一栋七层多户家庭建筑（63个公寓单元和一个由超市占用的一楼商业空间）担保；公司目前预计这三笔贷款不会产生损失，因为相信未偿贷款余额由担保财产价值充分抵押 [56] - 非 performing 资产与总资产比率为0.79%（2026年9月30日），较2025年12月31日的0.00%上升 [57] - 贷款信用损失准备为470万美元，占总贷款的0.23%（2026年9月30日），较2025年12月31日的470万美元（0.25%）持平；管理层认为贷款信用损失准备维持在代表其对贷款组合预期损失最佳估计的水平 [58] - 表外承诺信用损失准备总额为120万美元，持有至到期债务证券信用损失准备总额为13.5万美元 [59] 资本 - 公司总股东权益与资产比率为16.73%（2026年9月30日）；公司有能力从纽约联邦储备银行借款10亿美元，从Atlantic Community Bankers Bank借款800万美元 [60] - 银行资本状况相对于当前监管要求保持强劲，被视为Prompt Corrective Action框架下的资本充足机构；一级杠杆资本比率为16.79%，总风险资本比率为15.15% [61] - 公司于2025年12月10日开始第三个股票回购计划，授权回购最多1,400,435股（占已发行和流通普通股的10%）；截至2026年9月30日，已根据第三个回购计划回购239,894股普通股，成本为560万美元（包括佣金和联邦消费税） [62] 公司概况 - NorthEast Community Bancorp总部位于纽约州White Plains Hamilton Avenue 325号，是NorthEast Community Bank的控股公司，通过位于纽约布朗克斯、奥兰治、罗克兰和沙利文县以及马萨诸塞州埃塞克斯、米德尔塞克斯和诺福克县的十一个分支机构办事处和三个贷款生产办公室开展业务 [63]