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公司股票回购计划 - 公司董事会授权启动第三轮股票回购计划 计划回购最多1,400,435股普通股 占当前已发行流通股的10% [1] 历史回购计划执行情况 - 公司第二轮股票回购计划授权回购最多1,509,218股 在该计划到期前实际回购了1,091,174股 平均成本为每股15.78美元 该计划目前已无剩余额度可用 [2] 新回购计划实施方式 - 新股票回购计划可通过公开市场交易、私下协商交易进行 并计划根据美国证券交易委员会规则10b5-1采用一项交易计划来执行 [3] 回购计划执行的不确定性 - 回购的时间和实际数量将取决于多种因素 包括股价、公司和监管要求、市场状况以及其他公司流动性需求和优先事项 该计划不强制公司购买任何特定数量的股票 并可随时延长、修改或中止 [4] 公司基本信息 - 公司为NorthEast Community Bancorp 是NorthEast Community Bank的控股公司 总部位于纽约州白原市 银行通过11家分行和3个贷款生产办公室开展业务 分行位于纽约州和麻萨诸塞州的多个县 [5]

Zacks投资系统与价值投资方法 - Zacks Rank系统专注于盈利预测和预测修正来寻找优质股票[1] - Zacks开发了Style Scores系统，其中“Value”类别用于识别具有特定特质的股票[3] - 同时获得价值类别“A”评级和高Zacks Rank的股票是当前市场上最强劲的价值股[3] Business First Bancshares (BFST) 估值分析 - 公司当前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A[4] - 市盈率（P/E）为8.38倍，低于行业平均的8.58倍[4] - 过去52周内，公司远期市盈率最高为11.60倍，最低为7.60倍，中位数为9.20倍[4] - 市净率（P/B）为0.93倍，低于行业平均的0.95倍[5] - 过去52周内，公司市净率最高为1.41倍，最低为0.85倍，中位数为1.00倍[5] - 市销率（P/S）为1.41倍，低于行业平均的1.8倍[6] - 市现率（P/CF）为8.69倍，显著低于行业平均的16.15倍[7] - 过去52周内，公司市现率最高为11.79倍，最低为8.23倍，中位数为9.42倍[7] Northeast Community Bancorp (NECB) 估值分析 - 公司Zacks Rank为2（买入），价值评级为A[8] - 市净率（P/B）为0.89倍，低于行业平均的0.95倍[8] - 过去一年内，公司市净率最高为1.41倍，最低为0.84倍，中位数为1.02倍[8] 综合投资结论 - BFST和NECB的关键估值指标显示其目前可能被低估[9] - 结合强劲的盈利前景，两家公司目前看起来是令人印象深刻的价值股[9]

收入和利润（同比/环比） - 第三季度净收入为1190万美元，同比减少82.1万美元（6.5%），主要因净利息收入和非利息收入下降[156] - 九个月净收入减少320万美元（8.8%）至3360万美元，主要因非利息支出增加230万美元及净利息收入减少220万美元[180] - 截至2025年9月30日的九个月净利息收入为7.528亿美元，净息差为5.28%，相比2024年同期的7.749亿美元和5.74%有所下降[209] 净利息收入与息差 - 第三季度净利息收入为2590万美元，同比减少34.7万美元（1.3%），因生息资产收益率下降74个基点[157][158] - 第三季度利息和股息收入减少190万美元（4.6%），降至3930万美元，尽管生息资产平均余额增加7650万美元[158] - 净息差下降30个基点（5.3%）至5.38%，主要受联邦基金利率在2024年9月至12月间下降100个基点以及2025年9月下降25个基点影响[160] - 九个月净利息收入减少220万美元（2.9%）至7530万美元，因总生息资产收益率下降75个基点至8.10%，尽管平均生息资产余额增加1.003亿美元（5.6%）至19亿美元[181][182] - 九个月净息差下降46个基点（8.0%）至5.28%，原因与季度类似[185] - 贷款应收款平均余额为18.27亿美元，收益率从9.19%降至8.38%[208] - 净息差从5.68%降至5.38%[208] - 2025年前九个月贷款利息收入因利率变动减少1308.8万美元，因规模变动增加1017万美元，净减少291.8万美元[213] - 2025年前九个月总利息支出因利率变动减少461.2万美元，因规模变动增加281.2万美元，净减少180万美元[213] 非利息收入 - 非利息收入减少33.5万美元（24.8%）至100万美元，主要因股权证券未实现收益减少37.7万美元[165] - 公司非利息收入增至310万美元，同比增长47.3万美元（18.0%）[191] - 其他贷款费用和服务费增加37.6万美元，主要由于其他贷款及贷款服务费增长23.1万美元及ATM/借记卡/ACH费用增长14.1万美元[192] - 权益证券未实现收益从44.5万美元增至52.1万美元[192] 成本和费用 - 非利息支出增加39万美元（3.9%）至1040万美元，主要驱动因素为薪资和员工福利增加28.1万美元（5.5%）至540万美元[168][169] - 非利息支出增至3150万美元，同比增长230万美元（8.0%）[194] - 薪资和员工福利支出增至1700万美元，同比增长130万美元（8.0%）[194] - 其他非利息支出增至840万美元，同比增长53万美元（6.7%），其中法律费用增长27万美元（100.4%）至53.9万美元[195][196] - 外部数据处理费用增至230万美元，同比增长38.3万美元（19.9%）[203] - 利息支出减少160万美元（10.5%），至1330万美元，主要因付息负债成本下降54个基点至3.91%，部分被平均付息负债增加2640万美元（2.0%）至14亿美元所抵消[159] 信贷损失与资产质量 - 贷款损失拨备降至470万美元，期间发生67.8万美元核销，但被53.4万美元回收和6.2万美元拨备所部分抵消[143] - 信贷损失费用从2024年第三季度的10.5万美元降至2025年第三季度的0美元[161] - 九个月信贷损失费用为23.7万美元，而去年同期为信贷损失费用减少28.6万美元[186] - 不良资产总额从2024年12月31日的510万美元大幅下降至2025年9月30日的54.5万美元，降幅达89.4%[215] - 贷款信用损失拨备从2024年12月31日的483万美元微降至2025年9月30日的474.8万美元，拨备占总贷款比率从0.27%降至0.25%[219][220] - 表外承诺的信用损失拨备从2024年12月31日的70.4万美元增加至2025年9月30日的87.9万美元[220][222] - 2025年前九个月净冲销额为14.4万美元，净冲销率（占平均贷款）为0.01%，显著低于2024年同期的0.08%[219] 贷款表现 - 净贷款增加6120万美元（3.4%），达到19亿美元，主要由多户住宅贷款增加9180万美元所驱动[141] - 公司总贷款规模从2024年12月31日的181.2598亿美元增长至2025年9月30日的187.3598亿美元，增加了6.1亿美元[219] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司贷款发放总额为7.143亿美元，较2024年同期的5.692亿美元有所增加[236] 存款与借款 - 总存款减少1.55亿美元（9.3%），降至15亿美元，主要因存单减少1.987亿美元[149] - 公司借款从零增至1.7亿美元，作为管理层多元化融资来源策略的一部分[151] - 截至2025年9月30日，一年内到期的存单总额为6.907亿美元[240] 流动性管理 - 现金及现金等价物减少1390万美元（17.8%），降至6430万美元，部分用于支持贷款增长[138] - 公司现金流动性比率、表内流动性比率、表内流动性及借款能力比率在2025年前九个月平均值分别为5.4%、7.7%和61.2%[224] - 公司强调其时间序列流动性管理框架，包括可在一分钟内动用的即时现金（Minute 1）和一天内可动用的流动性（Day 1）[227][228] - 截至2025年9月30日，公司现金及借款能力/总非合约存款比率为71.1%，现金、借款能力及已获存款能力/总非合约存款比率为95.5%[232] - 截至2025年9月30日，公司从纽约联邦住房贷款银行获得的可用借款额度为3850万美元，较2024年12月31日的1820万美元有所增加[237] - 截至2025年9月30日，公司从纽约联储银行获得的可用借款额度为7.402亿美元，该日有1.7亿美元借款；而2024年12月31日额度为8.347亿美元，无借款[238] - 截至2025年9月30日，公司拥有未提取的建筑和多户抵押贷款承诺4.049亿美元，未偿还的贷款发放承诺1.449亿美元，信贷额度下未提取承诺8180万美元，以及未提取的备用信用证1390万美元[240] - 公司从ACBB获得的短期借款额度为800万美元，截至2025年9月30日及2024年12月31日均无未偿还借款[239] - 公司持有来自其银行发起的410万美元贷款参与权，作为公司自身的流动资产[241] 投资活动 - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司购买了300万美元权益证券和250万美元市政证券，而2024年同期购买了200万美元权益证券[236] 利率风险敏感性 - 利率上升200个基点时，公司未来十二个月净利息收入预计增加16.52%，净组合价值预计增加1.90%；利率下降200个基点时，净利息收入预计减少18.24%，净组合价值预计减少4.60%[255] 税务 - 实际所得税率从27.8%上升至28.5%，所得税费用从490万美元降至470万美元[179] - 所得税费用为1310万美元（2025年九个月）和1440万美元（2024年九个月），实际税率分别为28.0%和28.1%[205] 股东权益 - 股东权益增加2570万美元（8.1%），达到3.44亿美元，主要驱动因素为九个月净收入3360万美元[155] 总资产 - 公司总资产增加4670万美元（2.3%），达到21亿美元，主要由于净贷款增加6120万美元[137]

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度净利润为1190万美元，每股基本收益0.90美元，同比分别下降6.3%和7.2%[2] - 2025年第三季度净收入为1186.5万美元，较2024年同期的1268.6万美元下降约6.5%[63] - 2025年前九个月净收入为3360.2万美元，较2024年同期的3685.8万美元下降约8.8%[63] - 2025年第三季度每股基本收益为0.90美元，同比下降7.2%[65] 净利息收入与净息差 - 公司第三季度净利息收入为2590万美元，同比下降1.3%，净息差下降30个基点至5.38%[24][27] - 2025年第三季度净利息收入为2593.9万美元，较2024年同期的2628.6万美元下降约1.3%[63] - 2025年前九个月净利息收入为7530万美元，同比下降220万美元（2.9%）[36] - 2025年前九个月净利息收入为7527.8万美元，较2024年同期的7749.4万美元下降约2.9%[63] - 2025年前九个月净利息收入为7527.8万美元，较去年同期的7749.4万美元下降2.9%[65] - 2025年第三季度净息差为5.38%，较去年同期的5.68%下降30个基点[65] - 2025年前九个月净息差为5.28%，同比下降46个基点（8.0%）[39] 利息收支与生息资产 - 利息收入下降190万美元至3930万美元，主要因生息资产收益率下降74个基点[25] - 2025年前九个月总利息和股息收入为1.155亿美元，同比下降400万美元（3.4%），生息资产平均收益率下降75个基点至8.10%[37] - 2025年第三季度平均生息资产收益率为8.15%，较去年同期的8.89%下降74个基点[67] - 2025年前九个月平均生息资产收益率为8.10%，较去年同期的8.85%下降75个基点[69] - 2025年第三季度存款利息支出为1192.9万美元，较2024年同期的1463万美元下降约18.5%[63] - 2025年前九个月存款利息支出为3791.5万美元，较2024年同期的4045.9万美元下降约6.3%[63] - 2025年第三季度借款利息支出为140.1万美元，较2024年同期的25.7万美元大幅增加445%[63] - 2025年第三季度总付息负债平均成本为3.91%，较去年同期的4.45%下降54个基点[67] 非利息收支 - 2025年第三季度非利息收入为100万美元，同比下降33.5万美元（24.8%），主要因股权证券未实现收益减少[31] - 2025年前九个月非利息收入为310万美元，同比增加47.3万美元（18.0%）[45] - 2025年第三季度非利息支出增至1040万美元，同比增加39万美元（3.9%），主要受薪资和员工福利增长驱动[34] - 2025年前九个月非利息支出为3150万美元，同比增加230万美元（8.0%）[47] 贷款表现 - 贷款净额增长3.4%至19亿美元，其中多户住宅贷款增加9180万美元，建筑贷款减少4050万美元[9] - 截至2025年9月30日，总贷款组合增长至18.74亿美元，较2024年底的18.13亿美元增长3.4%[65] - 贷款总额从2024年12月31日的18.12647亿美元增长至2025年9月30日的18.73598亿美元，增幅约为3.4%[61] - 截至2025年9月30日，多户住宅贷款组合大幅增长至29.84亿美元，较2024年底的20.66亿美元增长44.4%[65] - 九个月内贷款发放总额为7.143亿美元，其中建筑贷款为5.283亿美元[10] - 未提取贷款承诺超过6.45亿美元，显示贷款需求强劲[3] 存款表现 - 总存款下降9.3%至15亿美元，主要因存单减少1.987亿美元[17] - 总存款从2024年12月31日的16.70375亿美元下降至2025年9月30日的15.15394亿美元，降幅约为9.3%[61] 资产质量 - 资产质量保持强劲，不良贷款为零，不良资产占总资产比例为0.03%[6] - 2025年第三季度信用损失费用为0美元，而2024年同期为10.5万美元[28] - 截至2025年9月30日，不良资产为54.5万美元，较2024年末的510万美元显著下降，占总资产比率降至0.03%[49][50] 资本充足率与股东权益 - 股东权益增长8.1%至3.44亿美元，占资产总额的16.73%[6] - 截至2025年9月30日，公司一级杠杆资本比率为16.10%，总风险基础资本比率为15.09%[54] - 2025年9月30日公司总资本充足率为15.09%，较2024年12月31日的13.92%上升117个基点[65] 资产总额 - 公司总资产增至21亿美元，较2024年底增长2.3%，主要因贷款净额增加6120万美元[4] - 总资产从2024年12月31日的20.09581亿美元增长至2025年9月30日的20.56246亿美元，增幅约为2.3%[61] 效率比率 - 2025年第三季度效率比为38.40%，较去年同期的36.04%上升236个基点[65]

核心财务业绩 - 2025年第三季度净利润为1190万美元，摊薄后每股收益0.87美元，低于2024年同期的1270万美元（每股0.95美元）[1] - 2025年前九个月净利润为3360万美元，摊薄后每股收益2.47美元，低于2024年同期的3690万美元（每股2.78美元）[1] - 三季度平均资产回报率为2.35%，平均股东权益回报率为13.84%，效率比率为38.40%[7] - 前九个月平均资产回报率为2.25%，平均股东权益回报率为13.40%，效率比率为40.16%[7] 资产负债表变动 - 总资产增长4670万美元（2.3%），截至2025年9月30日达到21亿美元，主要由于贷款净额增加6120万美元[3] - 现金及现金等价物减少1390万美元（17.8%）至6430万美元，部分用于支持贷款增长[4] - 股东权益增长2570万美元（8.1%）至3.44亿美元，占资产比例从15.84%提升至16.73%[7][22] - 总存款减少1.55亿美元（9.3%）至15亿美元，主要由于定期存款减少1.987亿美元[16] 贷款业务表现 - 贷款净额（扣除信贷损失准备）增长6120万美元（3.4%）至19亿美元[8] - 多户家庭贷款增加9180万美元，其中合作公寓建筑贷款占5330万美元[8] - 建筑贷款减少4050万美元，主要因项目正常还款及完工后转为其他融资[8] - 2025年前九个月共发放贷款7.143亿美元，其中建筑贷款5.283亿美元（43.6%在贷款发放时支付）[9] - 截至2025年9月30日，未拨付贷款承诺超过6.45亿美元[2] 资产质量与信贷 - 无不良贷款，不良资产占总资产比例从0.25%降至0.03%[7][50] - 贷款信贷损失准备从480万美元微降至470万美元，占贷款总额比例从0.27%降至0.25%[7][51] - 表外承诺信贷损失准备增加17.5万美元至87.9万美元，主要因表外承诺增加8350万美元[21] 净息差与盈利能力 - 三季度净利息收入2590万美元，同比下降1.3%，净息差下降30个基点至5.38%[23][26] - 前九个月净利息收入7530万美元，同比下降2.9%，净息差下降46个基点至5.28%[36][39] - 利息收入下降主要由于生息资产收益率下降，部分被平均生息资产规模增长抵消[24][37] - 利息支出下降主要由于付息负债成本下降，部分被平均付息负债规模增长抵消[25][38] 非利息收入与支出 - 三季度非利息收入100万美元，同比下降24.8%，主要由于股权证券未实现收益减少[30] - 前九个月非利息收入310万美元，同比增长18.0%，主要由于贷款费用和服务费增加[45] - 三季度非利息支出1040万美元，同比增长3.9%，主要由于薪资和员工福利增加[33] - 前九个月非利息支出3150万美元，同比增长8.0%，主要由于薪资和员工福利增加130万美元[47] 资本充足率与监管 - 一级杠杆资本比率16.10%，总风险基础资本比率15.09%，属于监管框架下的资本充足机构[54] - 公司可从纽约联储借款7.402亿美元，从纽约联邦住房贷款银行借款3850万美元[53] - 已完成第一期股票回购计划，回购163.7794万股（10%流通股），成本2300万美元[55] - 第二期股票回购计划已回购109.1174万股，成本1720万美元[56] 业务发展与行业认可 - 纽约市合作公司贷款计划和东马萨诸塞州多户家庭贷款业务持续增长[2] - 被Bank Director Ranking Banks 2025评为资产低于50亿美元银行中全国第一，全美前25大银行中排名第二[2] - 此前荣获Piper Sandler小型银行全明星（2023和2024年度）及Raymond James社区银行杯（2023和2024年度）[2]

公司业绩预期 - 市场预计Northeast Community Bancorp在截至2025年9月的季度每股收益为0.84美元，同比下降11.6% [3] - 预计季度收入为2680万美元，较去年同期下降3% [3] - 过去30天内，对该季度的共识每股收益预期上调了4.94% [4] 盈利预测指标分析 - 公司的最准确估计与Zacks共识估计一致，导致盈利ESP为0% [12] - 公司当前Zacks排名为第1级（强力买入）[12] - 该组合使得难以确定预测公司会超出共识每股收益预期 [13] 历史盈利表现 - 上一报告季度，公司实际每股收益为0.82美元，超出预期0.79美元，带来+3.80%的意外 [14] - 在过去四个季度中，公司有三次超出共识每股收益预期 [15] 同业公司比较 - 同业公司Eastern Bankshares, Inc. 预计截至2025年9月的季度每股收益为0.4美元，同比增长60% [20] - Eastern Bankshares预计季度收入为2.439亿美元，同比增长19.9% [20] - Eastern Bankshares的盈利ESP为-4.23%，Zacks排名为第2级（买入）[21]

服务核心定位 - 投资服务与社区专注于石油和天然气行业 [1] - 分析重点在于现金流以及能够产生现金流的公司 [1] - 旨在发掘具有真实潜力的价值和增长前景 [1] 订阅者服务内容 - 订阅者可使用包含50多只股票的投资组合模型账户 [1] - 提供勘探与生产公司的深入现金流分析 [1] - 提供关于该行业的实时在线聊天讨论 [1] 市场推广活动 - 提供为期两周的免费试用 [2] - 推广活动旨在为用户在石油和天然气领域带来新机遇 [2]

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投资背景与经历 - 投资生涯始于2011年高中时期，主要投资领域包括房地产投资信托基金、优先股和高收益债券 [1] - 长期对市场和经济抱有浓厚兴趣 [1] - 近期投资策略结合长期持股、备兑认购期权和现金担保认沽期权 [1] 投资理念与方法 - 投资纯粹基于基本面长期观点 [1] - 研究覆盖范围主要集中在房地产投资信托基金和金融板块，偶尔涉及交易所交易基金和其他受宏观交易理念驱动的股票 [1]