核心观点 - 公司2027财年第一季度实现创纪录的销售额、分部营业利润率和每股收益，并完成对Filtration Group Corporation的收购 [1][2] - 所有市场垂直领域需求增长，有机销售额实现两位数增长，订单积压达到创纪录水平 [2] - 公司上调2027财年全年指引，涵盖有机销售额增长、调整后分部营业利润率、调整后每股收益和自由现金流 [2][5] 第一季度整体业绩 - 销售额增长18%至创纪录的60亿美元，有机销售额增长11.5%，收购贡献7% [5] - 净利润为9亿美元，增长9%；调整后净利润为11亿美元，增长23% [5] - 每股收益增长10%至6.92美元，调整后每股收益增长23%至创纪录的8.90美元 [5] - 分部营业利润率为24.4%，提升20个基点；调整后分部营业利润率为28.6%，提升120个基点 [5] - 净销售额从50.84亿美元增至59.92亿美元 [19] - 销售成本从31.77亿美元增至37.31亿美元 [19] - 销售、一般及行政费用从8.73亿美元增至10.65亿美元 [19] - 利息费用从1.01亿美元增至1.46亿美元 [19] - 所得税从2.32亿美元增至2.53亿美元 [19] - 基本每股收益从6.39美元增至7.01美元，稀释每股收益从6.29美元增至6.92美元 [19] - 每股现金股息从1.80美元增至2.00美元 [19] 分部业绩——多元化工业板块北美业务 - 销售额从20.44亿美元增至24.45亿美元，增长19.6%，有机增长9.4% [4] - 分部营业利润（GAAP）从5.07亿美元增至5.62亿美元，增长10.8% [4] - 分部营业利润率（GAAP）为23.0%，同比下降180个基点 [4] - 调整后分部营业利润（非GAAP）从5.52亿美元增至6.74亿美元，增长22.1% [4] - 调整后分部营业利润率（非GAAP）为27.6%，同比提升60个基点 [4][7] - 利润率包含与Filtration Group收购相关的费用 [7] 分部业绩——多元化工业板块国际业务 - 销售额从13.99亿美元增至17.07亿美元，增长22.0%，有机增长11.6% [8] - 分部营业利润（GAAP）从3.14亿美元增至4.10亿美元，增长30.6% [8] - 分部营业利润率（GAAP）为24.0%，同比提升160个基点 [8] - 调整后分部营业利润（非GAAP）从3.50亿美元增至4.73亿美元，增长35.1% [8] - 调整后分部营业利润率（非GAAP）为27.7%，同比提升270个基点 [8][12] - 有机增长按地区划分：亚太23%、欧洲中东非洲4%、拉美负1% [12] - 销售额创纪录，增长由亚太地区引领 [8] 分部业绩——航空航天系统板块 - 销售额从16.41亿美元增至18.67亿美元，增长13.8%，有机增长13.9% [9] - 分部营业利润（GAAP）从4.11亿美元增至4.97亿美元，增长20.9% [9] - 分部营业利润率（GAAP）为26.6%，同比提升160个基点 [9] - 调整后分部营业利润（非GAAP）从4.92亿美元增至5.74亿美元，增长16.7% [9] - 调整后分部营业利润率（非GAAP）为30.7%，同比提升70个基点 [9][13] - 强劲订单推动积压订单达到新纪录 [9] - 原始设备制造商和售后市场均实现两位数增长 [13] 订单情况 - 公司滚动12个月订单率增长13%，上一季度为增长12% [10] - 多元化工业板块北美业务订单率增长11%，上一季度为增长9% [10] - 多元化工业板块国际业务订单率增长14%，上一季度为增长10% [10] - 航空航天系统板块订单率增长14%，上一季度为增长18% [10] - 所有业务均实现两位数订单率，积压订单达到创纪录的137亿美元 [10] - 订单比较按固定汇率计算，上年同期按当年汇率重述，并排除剥离业务 [15] - 自2027财年起，所有订单比较均采用滚动12个月平均值计算 [15] 2027财年全年指引 - 报告销售额增长16.0%至19.0% [6] - 有机销售额增长7.5%至10.5%，收购贡献约9%，汇率影响约负0.5% [6][31] - 分部营业利润率23.6%至24.0%，调整后为27.7%至28.1% [6][32] - 每股收益29.65至30.45美元，调整后为36.45至37.25美元 [6][33][34] - 自由现金流35亿至40亿美元，经营现金流41.25亿至46.25亿美元，资本支出约6.25亿美元 [35] - 指引已更新以包含Filtration Group Corporation [3] 收购与资本配置 - 完成对Filtration Group Corporation的收购，显著扩展过滤产品和售后市场业务 [2] - 收购净现金支出为91.02亿美元 [29] - 商誉从111.09亿美元增至162.16亿美元，无形资产净额从72.80亿美元增至116.86亿美元 [27][28] - 总资产从308.77亿美元增至419.27亿美元 [28] - 长期债务从67.66亿美元增至127.34亿美元，短期应付票据及长期债务当期部分从17.54亿美元增至47.44亿美元 [28] - 借款所得124.78亿美元，借款偿还52.57亿美元 [29][30] - 股东权益从154.04亿美元增至159.68亿美元 [28] 现金流与资产负债表 - 经营活动现金流为7.52亿美元，上年同期为7.82亿美元 [29] - 投资活动现金流净流出91.86亿美元，上年同期为10.78亿美元 [29] - 筹资活动现金流净流入86.37亿美元，上年同期为3.06亿美元 [30] - 股息支付2.52亿美元，上年同期为2.28亿美元 [30] - 普通股回购支付1.18亿美元，上年同期为5.22亿美元 [29] - 现金及现金等价物从5.01亿美元增至7.11亿美元 [27][30] - 存货从31.66亿美元增至36.40亿美元 [27] - 应收账款净额从31.70亿美元增至34.92亿美元 [27] 关税相关事项 - 2026年2月美国最高法院裁定IEEPA关税不合法 [25] - 2027财年第一季度净销售额因IEEPA关税相关客户返还款减少2700万美元，部分被从美国政府收到的600万美元抵消 [25] - 关税返还款使总净销售额增长减少0.5%，不计入有机销售额增长 [23] - 调整后净利润和调整后每股收益包含与IEEPA关税客户返还款相关的调整，该返还款被视为离散的非经营性项目 [16] 非GAAP调整项目 - 收购无形资产摊销1.89亿美元（每股1.48美元），上年同期为1.40亿美元（每股1.09美元） [24] - 业务重组费用1700万美元（每股0.13美元），上年同期为1500万美元（每股0.12美元） [24] - 整合成本2300万美元（每股0.18美元），上年同期为600万美元（每股0.05美元） [24] - 收购相关费用7800万美元（每股0.61美元），上年同期为1400万美元（每股0.11美元） [24] - 关税退款净额2100万美元（每股0.17美元） [24] - 调整项税务影响为负7400万美元（每股负0.59美元），上年同期为负3600万美元（每股负0.29美元） [24] - 调整后净利润为11.38亿美元（每股8.90美元），上年同期为9.27亿美元（每股7.22美元） [24]