文章核心观点 - Deluxe在第三季度实现销售增长后上调了全年营收和调整后EBITDA指引，增长得益于Celero收购以及市场对其数据和营销服务的持续需求 [1] - 公司业务结构持续向支付和数据解决方案转型，这两块业务合计占第三季度营收的57% [4] - 公司上调2026年营收展望约3000万美元并提高调整后EBITDA指引，同时重申去杠杆目标 [11][13] 第三季度财务表现 - 第三季度营收为5.539亿美元，同比增长2.5%；在剔除业务退出影响的可比调整基础上，营收增长9.1% [1] - 净利润降至1300万美元，合每股0.28美元，上年同期为3370万美元，合每股0.74美元 [1] - 净利润下降主要归因于890万美元的非经常性重组和整合费用、980万美元的交易成本以及更高的利息支出，部分被营收增长带来的增量营业利润所抵消 [2] - 调整后EBITDA为1.271亿美元，在可比调整基础上增长9.6%；调整后EBITDA利润率扩大90个基点至22.9% [3] - 调整后稀释每股收益从上年同期的1.04美元升至1.06美元（可比调整基础） [3] 支付与数据业务表现 - 剔除收购影响后，支付和数据解决方案合计营收在第三季度增长8.3%；公司预计从第四季度开始将反映Celero完整季度的营收 [5] - 商户服务营收增长37.9%至1.351亿美元（含Celero）；剔除收购后，独立Deluxe商户服务业务增长约4%；该分部调整后EBITDA增长57.4%至3210万美元，利润率扩大300个基点至23.8% [6] - Celero整合进展符合预期，部分环节超前；公司对在交易完成后24个月内实现至少1500万美元成本协同效应的承诺保持信心 [7] - 数据解决方案营收增长15.4%至1.029亿美元，为连续第八个季度增长超过15%，也是首个报告营收超过1亿美元的季度；公司现预计2026年该分部营收实现低两位数增长 [8] - B2B支付营收增长5.7%至7730万美元，调整后EBITDA利润率达到29.1%；部分机会性赢单（包括与银行合并相关的高利润率交易）提振了该季度表现，预计该分部利润率将向20%中段回落 [9] - 印刷业务营收在可比调整基础上下降3.6%至2.386亿美元，调整后EBITDA利润率为35.3%，公司继续优先发展更高利润率的内部产品而非低利润率促销产品 [10] 上调指引与去杠杆计划 - 公司上调2026年营收展望约3000万美元并提高调整后EBITDA指引，更新后的预测为：营收21.3亿至21.5亿美元；调整后EBITDA为4.70亿至4.80亿美元；调整后每股收益3.80至4.00美元（区间向上收窄）；自由现金流约2亿美元，与此前展望持平 [11] - 营收增长反映Deluxe基础业务的全面强劲，同时公司维持对Celero的此前预期；展望包含Celero从8月至12月的预期业绩 [12] - 前九个月自由现金流增长40.7%至1.349亿美元；第三季度末净债务为19.3亿美元，高于2025年末的13.9亿美元，反映为Celero收购进行的融资 [12] - 计入目标成本协同效应及其他收购相关影响后，季度末净债务与调整后EBITDA之比约为3.8倍；公司重申到2028年底将该比率降至3倍或以下的目标 [13] - 董事会批准每股0.30美元的季度股息，于12月1日支付给11月17日收盘时登记在册的股东；公司计划在12月2日投资者日提供2027年初步指引及业务更多细节 [13] 公司背景 - Deluxe Corporation为小企业、金融机构和消费者提供支付、营销和商业技术解决方案，产品包括支票及相关表单、商业用品、促销产品、网站和数字营销服务、客户关系管理工具、数据驱动营销解决方案及支付处理服务 [14] - 公司还提供应收账款管理、欺诈预防及其他金融科技服务，帮助企业和金融机构管理交易与客户关系 [15]