文章核心观点 - 文章筛选出三只兼具估值吸引力、可观股息收益率及行业利基的Zacks Rank 1（强力买入）评级股票 这些公司被认为是值得关注的投资组合候选标的 [1][2] Adecoagro (AGRO) - 公司是一家在南美（阿根廷、巴西、乌拉圭）从事农作物种植及其他农产品业务的农业公司 股价为8美元 [3] - 业务涉及畜牧业和乳制品运营 美国正面临严重的牛只短缺 特别是肉牛存栏量 这可能使公司及其他南美牛肉生产商因牛肉价格上涨而间接受益 尽管其真正的杠杆来源于玉米、水稻、大豆、糖等大宗商品 [4] - 公司股票估值具有吸引力 股价低于10美元 远期市盈率仅为7倍 预计今年每股收益将强劲反弹至1.21美元 同时 股价低于1倍远期销售额 预计年收入将回升至超过10亿美元 [5] - 公司股息率为4.01% 过去五年内股息增加了六次 五年年化增长率达17.81% 股息支付率为78% 其52周价格波动区间较窄 为6.89美元至11.79美元 [6][7] AngloGold Ashanti (AU) - 公司是一家国际黄金开采商 总部位于科罗拉多州 业务遍及美洲、澳大利亚和非洲 股价为107美元 [7][8] - 公司是金价屡创历史新高（接近每盎司5000美元）的显著受益者之一 过去三年股价上涨近500% [7] - 尽管股价接近52周高点115美元 但其远期市盈率仍为合理的12倍 并提供3.36%的年度股息收益率 过去五年包含股息的总回报率为525% [8][9] Deluxe Corporation (DLX) - 公司是一家支付和数据解决方案提供商 为商户和企业客户提供多种金融科技解决方案 股价为27美元 [11] - 公司正转型成为金融科技领域的颠覆者 其年度股息收益率高达4.39% 远高于PayPal的1.35% 而Block等公司则不支付股息 [11] - 公司已成功转型 超越传统的支票印刷业务 专注于支付和数据解决方案等高增长、高利润领域 过去一年股价上涨60% 接近52周高点28美元 但远期市盈率仅为6倍 [12] - 公司每股收益预计在2026财年增长12%至4.11美元 根据Zacks一致预期 2026年第一季度（3月）、第二季度（6月）、全年（12月）及2027年全年的每股收益预期分别为0.88美元、0.97美元、4.11美元和4.41美元 对应的同比增长率估计分别为17.33%、10.23%、11.99%和7.30% [12][13]

公司动态 - 亚特兰大天主教慈善机构宣布Jean Ann和Barry C McCarthy为2026年主教奖得主 [1] - 颁奖典礼将于2026年2月21日在乔治亚水族馆内的海洋宴会厅举行的年度晚会庆典上举行 [1] - 主教奖是亚特兰大天主教慈善机构的最高荣誉 [1] 个人贡献 - 获奖者McCarthy夫妇拥有长达二十年的致力于帮助弱势群体的承诺 [1]

入选股票名单 - 今日有五只股票被纳入Zacks Rank 1 (强力买入) 名单 [1] TTM Technologies, Inc. (TTMI) - 公司主营业务为制造和销售印刷电路板 [1] - 在过去60天内，市场对其当前财年的Zacks一致盈利预期上调了12.9% [1] Advanced Energy Industries, Inc. (AEIS) - 公司为半导体制造提供精密电源转换、测量和控制解决方案 [2] - 在过去60天内，市场对其当前财年的Zacks一致盈利预期上调了9.5% [2] Deluxe Corporation (DLX) - 公司为全美企业提供综合支付、数据和营销解决方案 [2] - 在过去60天内，市场对其当前财年的Zacks一致盈利预期上调了11.1% [2] Ford Motor Company (F) - 公司为汽车行业巨头 [3] - 在过去60天内，市场对其当前财年的Zacks一致盈利预期上调了7% [3] Simmons First National Corporation (SFNC) - 公司是Simmons Bank的控股公司 [3] - 在过去60天内，市场对其当前财年的Zacks一致盈利预期上调了5.2% [3]

文章核心观点 - 文章于2月17日推荐了三只具有买入评级和强劲价值特征的股票供投资者考虑 [1] Deluxe Corporation (DLX) - 公司为全美企业提供综合支付、数据和营销解决方案 [1] - 公司获Zacks排名第一 [1] - 过去60天内，其当前年度盈利的Zacks共识预期上调了11.1% [1] - 公司市盈率为6.38倍，低于行业平均的10.80倍 [2] - 公司价值评分为A [2] Slide Insurance Holdings, Inc. (SLDE) - 公司是一家保险公司，获Zacks排名第一 [2] - 过去60天内，其当前年度盈利的Zacks共识预期上调了4.9% [2] - 公司市盈率为6.24倍，低于行业平均的10.30倍 [2] - 公司价值评分为B [2] Ford Motor Company (F) - 公司是一家汽车巨头，获Zacks排名第一 [3] - 过去60天内，其当前年度盈利的Zacks共识预期上调了7% [3] - 公司市盈率为9.28倍，远低于行业平均的33.40倍 [3] - 公司价值评分为A [3]

股价表现与华尔街目标价 - 过去四周 Deluxe (DLX) 股价上涨 6.3% 收于 25.88 美元 [1] - 华尔街分析师给出的短期平均目标价为 32.67 美元 意味着潜在上涨空间为 26.2% [1] - 三个目标价的标准差为 2.08 美元 最低目标价 31.00 美元对应上涨 19.8% 最乐观目标价 35.00 美元对应上涨 35.2% [2] 分析师目标价的可靠性分析 - 分析师设定目标价的能力和公正性长期受到质疑 仅以此作为投资决策可能带来不利结果 [3] - 全球多所大学的研究表明 目标价是经常误导而非指导投资者的信息之一 实证研究显示其很少能准确指示股价实际走向 [7] - 尽管分析师对公司基本面和业务敏感性有深入了解 但为鼓动市场对其公司已有或寻求业务关系的股票产生兴趣 他们常设定过于乐观的目标价 [8] 目标价共识的参考价值 - 较低的标准差表明分析师对股价变动方向和幅度的共识度较高 这可以作为深入研究潜在基本面驱动力的良好起点 [9] - 投资者不应完全忽视目标价 但仅基于此做决策可能导致投资回报令人失望 应始终保持高度怀疑 [10] - 共识目标价本身可能不是可靠的涨幅指标 但其暗示的价格变动方向似乎是一个好的指引 [14] 盈利预期修正与上涨动力 - 分析师近期对公司盈利前景越来越乐观 这体现在他们一致上调每股收益 (EPS) 预期 [4][11] - 盈利预期修正的积极趋势虽不能预示具体涨幅 但已被证明能有效预测上涨 [4] - 过去30天内 本年度 Zacks 共识预期上调了 10.5% 有两项预期上调且没有负面修正 [12] - 盈利预期修正趋势与短期股价变动之间存在强相关性 [11] 公司评级与投资前景 - Deluxe 目前拥有 Zacks Rank 2 (买入) 评级 这意味着其在基于盈利预期相关四因素排名的 4000 多只股票中位列前 20% [13] - 鉴于经过令人印象深刻的外部审计记录 该评级是股票近期潜在上涨更有说服力的指标 [13]

收入和利润（同比变化） - 2025年总营收为21.332亿美元，较2024年的21.218亿美元增长0.5%[219] - 2025年净利润为8220万美元，同比增加2930万美元[213] - 净利润从2024年的5290万美元增至2025年的8220万美元，增幅55.4%；摊薄后每股收益从1.18美元增至1.80美元，增幅52.5%；调整后摊薄每股收益从3.29美元增至3.61美元，增幅9.7%[233] 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）表现 - 2025年调整后EBITDA为4.315亿美元，较2024年增加1940万美元，调整后EBITDA利润率从19.4%提升至20.2%[206][211] - 调整后息税折旧摊销前利润从2024年的4.121亿美元增至2025年的4.315亿美元；调整后息税折旧摊销前利润率从19.4%提升至20.2%[238] 现金流表现 - 2025年经营活动产生的净现金为2.706亿美元，同比增加7630万美元[207][211] - 2025年自由现金流为1.753亿美元，同比增加7530万美元[211] - 经营活动净现金流从2024年的1.943亿美元增至2025年的2.706亿美元；自由现金流从2024年的1.000亿美元增至2025年的1.753亿美元[235] 成本和费用（同比变化） - 2025年销售、一般及行政费用为8.733亿美元，同比下降3.9%，占营收比例从42.9%降至40.9%[206][224] - 销售、一般及管理费用占总收入比例在2025年相比2024年有所下降[225] - 重组与整合费用从2024年的4860万美元下降至2025年的1930万美元，降幅60.3%[226] - 资产减值费用从2024年的770万美元下降至2025年的570万美元，降幅26.0%[227] - 利息费用从2024年的1.233亿美元微降至2025年的1.220亿美元，降幅1.1%；加权平均未偿还债务从15.845亿美元降至15.100亿美元，降幅4.7%[229] - 所得税拨备从2024年的2360万美元增至2025年的3690万美元，增幅56.4%；实际税率从30.8%微增至31.0%[231] 各业务部门表现 - Merchant Services部门2025年总收入为3.986亿美元，同比增长3.8%；调整后EBITDA为8590万美元，同比增长9.4%；调整后EBITDA利润率为21.6%，提升1.2个百分点[249] - B2B Payments部门2025年总收入为2.905亿美元，同比增长0.9%；调整后EBITDA为6440万美元，同比增长12.8%；调整后EBITDA利润率为22.2%，提升2.4个百分点[252] - Data Solutions部门2025年总收入为3.073亿美元，同比增长31.3%；调整后EBITDA为8640万美元，同比增长42.8%；调整后EBITDA利润率为28.1%，提升2.2个百分点[255] - Print部门2025年总收入为11.368亿美元，同比下降5.7%；调整后EBITDA为3.669亿美元，同比下降2.6%；但调整后EBITDA利润率提升至32.3%，增加1.0个百分点[258] 债务与资本结构 - 2025年总债务较上年末减少7370万美元[207] - 公司2025年末债务本金总额为14.444亿美元，较2024年末的15.219亿美元减少7750万美元；总资本为21.251亿美元[268] - 截至2025年12月31日，公司拥有4.75亿美元利率8.0%的高级无担保票据和4.5亿美元利率8.125%的高级担保票据，考虑折价及发行成本后的实际利率分别为8.3%和8.6%[290] - 截至2025年12月31日，公司总债务账面价值为14.294亿美元，公允价值为14.768亿美元，加权平均利率为7.3%[292] 现金、流动性及投资活动 - 截至2025年12月31日，公司持有现金及现金等价物3690万美元，循环信贷额度尚有3.796亿美元可用借款额度[217] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为3690万美元；循环信贷额度下可用借款能力为3.796亿美元[267] - 2025年投资活动净现金流出为1.317亿美元，同比增加6190万美元，部分原因包括支付1210万美元用于收购JPMorgan Chase Bank的CheckMatch业务资产[263] - 2025年8月以2460万美元现金收购了摩根大通银行CheckMatch业务的某些资产[208] 未来资本支出与合同承诺 - 2026年资本支出预计在9000万至1亿美元之间，2025年为9530万美元[217] - 公司预计2026年资本支出将在9000万至1亿美元之间，而2025年为9530万美元[266] - 公司有与第三方服务提供商签订的多年度合同，承诺付款总额约2.1亿美元，其中约7000万美元将于2026年到期[266] 其他重要财务项目 - 出售业务及长期资产收益从2024年的3120万美元降至2025年的0美元，降幅100.0%[228] - 基于2025年12月31日的可变利率债务，加权平均利率每变动1个百分点将导致2026年利息费用变动约500万美元[230] - 基于2025年12月31日的可变利率债务规模，加权平均利率每变动1个百分点，将导致2026年利息费用变动500万美元[292] - 截至2025年12月31日，预付产品折扣余额为2980万美元，作为其他非流动资产并按直线法在合同期内摊销以抵减收入[275] - 截至2025年12月31日，与合同获取成本相关的销售佣金等资本化金额为1710万美元，作为其他非流动资产并按直线法在2至5年的预期受益期内摊销[277] - 截至2025年12月31日，数据驱动营销合同相关的或有合同资产为1900万美元，计入资产负债表上的未开票收入[278] - 截至2025年12月31日，商誉为14.2亿美元，占总资产的49.7%[280] - 2024年因退出薪资和人力资源服务业务，公司记录了总计770万美元的商誉减值损失[286]

文章核心观点 - 文章基于动量投资策略 分析Deluxe公司因其强劲的短期价格表现 积极的盈利预测修正以及高Zacks评级 被视为一个有吸引力的短期投资标的 [1][2][3][11] 公司股价表现 - 过去一周 公司股价上涨8.96% 而同期所属的Zacks商业办公用品行业仅上涨0.22% [5] - 过去一个月 公司股价上涨27.05% 大幅超过行业8.56%的涨幅 [5] - 过去一个季度 公司股价上涨35.94% 过去一年上涨24.8% 同期标普500指数仅分别上涨1.9%和15.32% [6] - 公司过去20个交易日的平均成交量为578,329股 [7] 公司盈利预测 - 在过去两个月内 对本财年的盈利预测出现1次上调且无下调 共识预期从3.71美元提升至3.88美元 [9] - 对于下一财年 同期也有1次盈利预测上调且无下调 [9] 公司评级与动量评分 - 公司目前拥有Zacks Rank 1评级 即强烈买入 [3] - 公司目前的Zacks动量风格得分为B [2] - 研究显示 评级为1或2且风格得分为A或B的股票 在接下来一个月内表现通常跑赢市场 [3]

股价表现与市场对比 - 公司股票近期表现强劲 过去一个月上涨28% 并在前一交易日创下52周新高28.24美元 [1] - 年初至今 公司股价上涨24.7% 表现远超Zacks商业服务板块的-3.3%涨幅 也优于Zacks办公用品行业18.8%的回报率 [1] 业绩表现与预期 - 公司拥有出色的盈利超预期记录 在过去连续四个季度均超出Zacks一致预期 [2] - 在最近一期（2026年1月28日）财报中 公司报告每股收益0.96美元 超出市场一致预期的0.83美元 [2] - 对于当前财年 市场预期公司营收为21.3亿美元（变化-0.2%） 每股收益为3.88美元（变化5.72%） [3] - 对于下一财年 市场预期公司营收为21.6亿美元（同比增长1.49%） 每股收益为4.42美元（同比增长13.92%） [3] 估值指标分析 - 公司目前估值具有吸引力 其当前财年预期市盈率为7.2倍 低于同行平均的9.5倍 [7] - 基于追踪现金流 公司交易倍数为4.5倍 低于同行平均的6.8倍 [7] - 公司的PEG比率（市盈率相对盈利增长比率）为0.6 从价值投资角度看处于领先地位 [7] 投资风格与评级 - 公司的Zacks风格评分中 价值项得分为A 增长项得分为B 动量项得分为D 综合VGM得分为A [6] - 公司当前的Zacks评级为1级（强力买入） 这主要得益于稳健的盈利预期修正趋势 [8] - 结合其强力买入评级和A/B级风格评分 公司符合推荐的投资筛选标准 [8]

2025财年业绩表现 - 全年总收入为21.33亿美元，按可比调整基准计算增长1.1% [2] - 非GAAP可比调整后EBITDA为4.315亿美元，同比增长2500万美元或6.2%，利润率提升90个基点至20.2% [1][3] - 非GAAP可比调整后每股收益为3.67美元，同比增长12.6% [1] - GAAP净利润为8530万美元，合每股1.87美元，高于2024年的5290万美元（每股1.18美元）[2] - 自由现金流大幅增长至1.753亿美元，高于2024年的1亿美元 [7][8] 现金流与资产负债表改善 - 自由现金流增长至1.753亿美元，主要得益于现金重组支出减少、调整后EBITDA改善、营运资本效率提升以及现金税降低 [8] - 净债务减少7620万美元至13.9亿美元，净债务与调整后EBITDA比率从3.6倍降至3.2倍 [7][8] 战略转型与业务组合演变 - 支付与数据业务收入占比提升至47%，2024年为43%，2021年初约为30% [9] - 管理层预计支付与数据业务收入将在2026年晚些时候与印刷业务持平，符合公司向支付和数据公司转型的长期目标 [9] - 数据业务表现突出，全年收入增长31.3%至3.073亿美元，调整后EBITDA为8640万美元，利润率为28.1% [9] 各细分业务表现 - **数据业务**：第四季度收入为7300万美元，环比因季节性因素下降，但同比增长30.6%；Q4调整后EBITDA增长超40%至1730万美元，利润率为23.7% [9] - **商户服务业务**：全年收入增长3.8%至3.986亿美元，调整后EBITDA增长9.4%至8590万美元，利润率提升120个基点至21.6% [10] - **B2B支付业务**：全年收入增长0.9%至2.905亿美元，调整后EBITDA增长12.8%至6440万美元，利润率为22.2% [11] - **印刷业务**：全年收入下降5.7%至11.4亿美元，符合预期的低至中个位数长期下滑趋势；调整后EBITDA下降2.6%至3.669亿美元，但利润率同比提升100个基点至32.3% [12][13] 2026财年业绩指引 - 收入指引：21.1亿美元至21.75亿美元（可比调整后增长-1%至+2%）[6][19] - 调整后EBITDA指引：4.45亿美元至4.7亿美元（可比调整后增长3%至9%）[6][19] - 调整后每股收益指引：3.90美元至4.30美元（可比调整后增长6%至17%）[6][19] - 自由现金流指引：约2亿美元（较2025年增长14%）[6][19] 运营重点与股东行动 - 在营销、锁箱和客户服务等领域全面推广人工智能应用，已用于数据驱动营销活动、提高匹配率的锁箱操作以及自助服务聊天机器人 [5][17] - 完成了两项小型收购，包括支持B2B业务的CheckMatch，以及从一家大型独立销售组织合作伙伴处购买商户服务业务的剩余佣金权 [5][18] - 董事会批准了每股0.30美元的季度股息 [5][19] - 公司在2025年信用状况改善，包括标普两次评级上调以及惠誉展望调整为正面观察 [5][20] 成本控制与效率提升 - 2025年销售、一般及行政管理费用减少约4000万美元，同比改善超4% [14] - 所有业务板块在第四季度和全年的利润率均有所扩大 [14] 2026年业务预期与建模假设 - 细分市场预期：商户服务收入中个位数增长，B2B低个位数增长，数据业务中高个位数增长，印刷业务低至中个位数下降 [15] - 利润率预期：商户服务利润率预计达到中20%区间，B2B和数据业务利润率预计维持在低至中20%区间，印刷业务利润率预计维持在低30%区间 [15] - 建模假设：利息支出约1.1亿美元，调整后税率26%，折旧与摊销约1.35亿美元，平均股本约4650万股，资本支出9000万至1亿美元 [16]

核心业绩表现 - 2025年第四季度每股收益为0.96美元，超出市场一致预期0.83美元，超出幅度达+15.21% [1] - 本季度营收为5.353亿美元，超出市场一致预期4.33%，上年同期营收为5.205亿美元 [2] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 历史业绩与股价 - 上一季度（2025年第三季度）实际每股收益为1.09美元，超出预期的0.92美元，超出幅度为+18.48% [1] - 年初至今公司股价上涨约9.3%，同期标普500指数上涨1.9% [3] 未来业绩展望 - 市场对下一季度的普遍预期为营收5.264亿美元，每股收益0.74美元 [7] - 对本财年的普遍预期为营收21.3亿美元，每股收益3.70美元 [7] - 在本次财报发布前，公司的盈利预期修正趋势好坏参半，当前Zacks评级为3（持有），预期近期表现与市场同步 [6] 行业背景与同业 - 公司所属的Zacks“商业-办公用品”行业，在250多个行业中排名位于前41% [8] - 同行业公司HNI尚未公布2025年第四季度业绩，市场预期其每股收益为0.91美元，同比增长4.6%，营收预期为6.9315亿美元，同比增长7.9% [8][9]