文章核心观点 - SoundHound AI在2026年第三季度实现创纪录营收，完成对LivePerson的收购，并预计公司将在2027年下半年实现调整后EBITDA盈利 [3] - 公司OASYS平台在语音与代理式AI领域处于领先地位，定位为新时代代理式AI的操作系统，整合了六家先驱企业的技术 [3] - 公司通过将前期许可交易转为托管结构、退出非核心稀释性业务线，提升盈利质量，使营收更加稳定和可预测 [5] - 公司已确定1.2亿美元年度化成本协同效应，其中超过8000万美元的行动计划在2027年1月1日前生效，全年1.2亿美元运行率预计在2027年实现 [21] - 公司预计2026年营收在2.5亿至2.6亿美元区间，2027年营收在3.5亿至4亿美元区间，并预计在2027年下半年实现持续调整后EBITDA为正，即使处于营收指引下限 [21] 第三季度财务表现 - 第三季度营收为6240万美元，同比增长48.5% [8] - 第三季度GAAP毛利率为34.1%，非GAAP毛利率为50.3% [8] - 第三季度GAAP净亏损为4640万美元，非GAAP净亏损为2120万美元 [8] - 第三季度调整后EBITDA亏损为2070万美元 [8] - 第三季度GAAP每股亏损为0.10美元，非GAAP每股亏损为0.05美元 [8] - 营收从2025年第三季度的4204.9万美元增至2026年第三季度的6242.5万美元，增长48% [12] - GAAP毛利润从2025年第三季度的1792.1万美元增至2026年第三季度的2128.2万美元，增长19% [12] - GAAP毛利率从42.6%下降至34.1%，下降8.5个百分点 [12] - 非GAAP毛利润从2491.7万美元增至3139.4万美元，增长26% [12] - 非GAAP毛利率从59.3%下降至50.3%，下降9.0个百分点 [12] - GAAP运营亏损从1.15891亿美元收窄至4649.7万美元，改善60% [12] - 非GAAP调整后EBITDA亏损从1454.6万美元扩大至2066.5万美元，恶化42% [12] - GAAP净亏损从1.09271亿美元收窄至4636.8万美元，改善58% [12] - 非GAAP净亏损从1302.2万美元扩大至2121.5万美元，恶化63% [12] - GAAP每股亏损从0.27美元收窄至0.10美元，改善0.17美元 [12] - 非GAAP每股亏损从0.03美元扩大至0.05美元，恶化0.02美元 [12] LivePerson收购整合 - 公司于9月4日完成对LivePerson的收购，除可忽略部分外所有债务均已清偿，剩余债务将在第四季度到期偿还 [9] - 公司对LivePerson前90家企业客户（代表超过1亿美元ARR）进行了协调外联，客户对财务稳定性及企业级语音和代理式AI能力的加入反馈极为积极 [9] - 续约和增购客户包括一家美国大型医疗福利提供商、一家领先的欧洲广播和电信提供商以及一家领先的英国水务公用事业公司 [9] - 公司自完成LivePerson收购以来迅速果断地推进业务整合，实现显著的成本和营收协同效应 [5] 业务亮点——企业与客户关怀 - 一家领先的学术健康系统在醫院服务和健康计划两个领域均选择SoundHound [13] - 服务于英国及全球人群的健康检测提供商Randox选择SoundHound用于客户关怀 [13] - 一家美国大型电力公用事业公司签署新合同，将AI引入其后台职能 [13] - 一家英国跨国电信公司增加了额外服务 [13] - 与一家一级中国汽车供应商签署七位数最低保证协议，用于语音AI和边缘能力 [13] - 与领先电动两轮车制造商Greaves Electric签署新协议，用于嵌入式语音助手 [13] - 推出OASYS Edge，一种将LLM驱动的语音AI代理直接部署到车辆、电视和智能设备等本地硬件上的设备端架构 [13] - 与全球电子制造商LG签署协议，在美国约2000万台智能电视上推出新的商务渠道 [13] - 与一家大型咖啡连锁品牌和一家成长中的快休闲餐厅连锁签署直接语音商务合作伙伴关系 [13] - 一家跨国食品和饮料公司续签了其企业HR部署 [13] - 全球度假村运营商Resorts World Las Vegas从酒店内数字礼宾扩展为面向外部的自主预订代理 [13] - 一家家喻户晓的披萨连锁店在近100家额外餐厅门店增加了SoundHound AI点餐服务 [13] - 通过与业务流程外包和客户管理合作伙伴Alta Resources的合作，赢得一家大型全球消费品公司作为新终端客户 [13] 现金流与资产负债表 - 截至2026年9月30日，公司总现金及现金等价物为2.076亿美元 [14] - 截至2026年9月30日，公司有380万美元短期债务，系2026年9月从LivePerson收购中承接 [14] - 前九个月经营活动净现金使用为9598.6万美元，较2025年同期的7633.6万美元有所扩大 [15] - 前九个月投资活动净现金提供为980.3万美元，而2025年同期为净使用5696.5万美元 [15] - 前九个月融资活动净现金提供为4531.5万美元，较2025年同期的2.04514亿美元大幅下降 [15] - 前九个月汇率变动对现金影响为正向29.1万美元，2025年同期为负向25.7万美元 [15] - 前九个月现金及现金等价物净变动为减少4057.7万美元，而2025年同期为增加7095.6万美元 [15] 业务展望与战略举措 - 公司已确定显著的年度化成本协同效应1.2亿美元，其中超过8000万美元的行动计划在2027年1月1日前生效，全年1.2亿美元运行率预计在2027年实现 [21] - 公司战略性地不再续约并退出某些从先前收购中继承的负毛利率合同，预计将继续此举，对毛利率和EBITDA均有正面影响 [21] - 公司将利用OASYS的自学习功能优先发展托管服务模式，减少前期许可，历史上这导致季度间收入贡献波动，预期影响是更可预测的收入和长期可持续的ARR增长 [21] - 公司预计2026年营收在2.5亿至2.6亿美元区间，2027年营收在3.5亿至4亿美元区间 [21] - 公司预计在2027年下半年实现持续调整后EBITDA为正，即使处于营收指引下限 [21] 非GAAP指标调节 - 非GAAP毛利润调节：GAAP毛利润2128.2万美元，加回折旧摊销667.2万美元、股权激励及相关工资税312.9万美元、收购相关费用31.1万美元，得出非GAAP毛利润3139.4万美元 [29] - 非GAAP调整后EBITDA调节：GAAP净亏损4636.8万美元，加回其他费用净额23.3万美元、所得税负36.2万美元、折旧摊销1332万美元、资本化佣金摊销6.5万美元、股权激励及相关工资税2254万美元、或有收购负债公允价值变动负2342.8万美元、诉讼和解费用42万美元、收购相关费用1291.5万美元，得出非GAAP调整后EBITDA亏损2066.5万美元 [30] - 非GAAP净亏损调节：GAAP净亏损4636.8万美元，加回折旧摊销1332万美元、资本化佣金摊销6.5万美元、股权激励及相关工资税2254万美元、或有收购负债公允价值变动负2342.8万美元、衍生品公允价值变动58.1万美元、诉讼和解费用42万美元、收购相关费用1291.5万美元、收购相关所得税影响负126万美元，得出非GAAP净亏损2121.5万美元 [32] - 非GAAP每股亏损调节：GAAP每股亏损0.10美元，加回调整项0.05美元，得出非GAAP每股亏损0.05美元 [32] 公司概况 - SoundHound AI是一家语音和代理式AI公司，使企业能够在数字和物理渠道（包括电话、自助终端、聊天、智能设备、得来速、电视、车载等）提供自然的端到端对话体验 [19] - 公司代理式平台OASYS是一个自学习、编排的AI系统，组织可在其上构建和部署对话式AI代理，代表客户和员工处理交易、任务和工作流 [19] - 公司拥有800多项专利支持的专有技术和多年AI研究，服务于汽车、金融服务、医疗、零售、电信等行业领先品牌，每年为全球企业客户驱动数百万产品并处理数十亿次交互 [19]