文章核心观点 - 思科即将发布2027财年第一季度财报，市场关注焦点集中在云业务增长与AI需求上，投资者重点关注AI基础设施订单、毛利率以及2027财年业绩展望 [1][4] - 摩根士丹利分析师Meta Marshall于11月5日将思科股票评级从增持下调至中性，并将目标价从135美元下调至120美元 [3][4] 业绩预期 - 市场一致预期营收为181亿美元，营业利润为65亿美元，每股收益为1.33美元 [1] - 上述预期分别对应同比增长22%、27%和33% [1] - 另一份分析师预估营收为181.2亿美元，每股收益为1.32美元 [2] - 公司自身指引为营收180亿至182亿美元，调整后每股收益1.32至1.34美元 [2] - 公司计划于11月12日美股收盘后发布财报 [2] 上一季度业绩对比 - 2026财年第四季度营收同比增长18%至创纪录的172.5亿美元，高于168.2亿美元的预期 [3] - 调整后每股收益为1.22美元，超过1.17美元的预期 [3] 股价与市场表现 - 思科周三收盘价为100.76美元，上涨2.7% [3]