文章核心观点 - NuCana公司2026年第三季度财报及管线进展更新，核心聚焦两款抗癌候选药物NUC-7738与NUC-3373的开发推进，同时欧洲物质组成专利获批强化知识产权地位，现金储备预计可支撑运营至2029年 [1][2][3] - 公司优先级为：在预计12月公布NUC-7738黑色素瘤二期NuTide:701扩展研究结果及最新转化数据后，确定其下一阶段临床开发方向；同时通过AI赋能的专有数据分析建立NUC-3373的清晰开发路径 [3] NUC-7738开发进展 - NuTide:701二期扩展队列已完成患者招募，评估NUC-7738联合Keytruda（帕博利珠单抗）治疗PD-1抑制剂耐药转移性黑色素瘤患者 [3] - 计划于2026年12月14日至16日在伦敦举行的ESMO免疫肿瘤学与先进治疗大会上公布上述结果及最新转化数据 [3] - 今年早些时候IND申请获批后，公司持续与FDA就NUC-7738黑色素瘤潜在注册策略进行沟通 [3] - 欧洲物质组成专利获批，进一步强化知识产权地位，此前已在美国和中国获得类似专利 [1][3] - 2026年预期里程碑：公布NuTide:701二期扩展研究最终数据；就潜在注册策略获得FDA监管指导；推进额外适应症及联合策略评估 [6] NUC-3373开发进展 - 通过对超过800个癌细胞系专有数据及大型公共数据集的AI赋能分析，已建立清晰的开发路径 [3] - 该工作进一步表征了NUC-3373的作用机制及其与5-氟尿嘧啶（5-FU）的差异化，支持其在临床前模型中相比5-FU具有更强的抗癌活性 [3] - 已实现优先排序肿瘤类型、识别潜在敏感性生物标志物并选择合理联合策略以供进一步评估 [3] - 下一阶段测试正在癌细胞系及公司内部患者来源类器官模型中进行，旨在验证上述发现并帮助指导未来潜在临床开发机会的选择 [3] - 2026年预期里程碑：完成最佳联合方案及适应症评估，以指导NUC-3373未来潜在临床研究 [6] 2026年第三季度财务亮点与现金状况 - 截至2026年9月30日，现金及现金等价物为1830万英镑，对比2026年6月30日的1950万英镑和2025年12月31日的2430万英镑 [7] - 公司预计截至2026年9月30日的现金及现金等价物足以支撑计划运营至2029年 [7] - 2026年第三季度净亏损160万英镑，对比2025年同期净亏损30万英镑 [8] - 2026年第三季度基本及稀释每股亏损为0.00英镑，2025年同期亦为0.00英镑 [8] - 2026年前九个月净亏损860万英镑，对比2025年同期净亏损2690万英镑 [9] - 2026年前九个月基本及稀释每股亏损为0.00英镑，2025年同期亦为0.00英镑 [9] 非现金及非经常性项目 - 股份支付费用330万英镑（2025年：910万英镑）[12] - 与认股权证发行相关的专业费用为零（2025年：140万英镑）[12] - 与2025年5月融资中发行的认股权证公允价值重估非现金损失相关的财务费用为零（2025年：1260万英镑）[12] - 其他总收入为零（2025年：270万英镑），部分抵消上述项目 [12] 利润表关键数据（未经审计简明合并利润表） - 研发费用：第三季度77.2万英镑（2025年：217.2万英镑）；前九个月623.5万英镑（2025年：1100.1万英镑）[14] - 管理费用：第三季度93.5万英镑（2025年：139.9万英镑）；前九个月369.0万英镑（2025年：698.9万英镑）[14] - 其他收入：第三季度为零（2025年：84.1万英镑）；前九个月为零（2025年：84.1万英镑）[14] - 净汇兑（损失）收益：第三季度损失1.4万英镑（2025年：收益10.0万英镑）；前九个月收益23.9万英镑（2025年：损失16.1万英镑）[14] - 经营亏损：第三季度172.1万英镑（2025年：263.0万英镑）；前九个月968.6万英镑（2025年：1731.0万英镑）[14] - 其他收入（非经营）：第三季度为零（2025年：185.1万英镑）；前九个月为零（2025年：185.1万英镑）[14] - 财务收入：第三季度11.8万英镑（2025年：15.3万英镑）；前九个月39.5万英镑（2025年：21.3万英镑）[14] - 财务费用：第三季度为零（2025年：为零）；前九个月为零（2025年：1264.8万英镑）[14] - 税前亏损：第三季度160.3万英镑（2025年：62.6万英镑）；前九个月929.1万英镑（2025年：2789.4万英镑）[14] - 所得税（费用）抵免：第三季度费用0.4万英镑（2025年：抵免34.5万英镑）；前九个月抵免73.9万英镑（2025年：抵免102.6万英镑）[14] - 归属于公司权益持有人的期间亏损：第三季度160.7万英镑（2025年：28.1万英镑）；前九个月855.2万英镑（2025年：2686.8万英镑）[14] 财务状况表关键数据（截至2026年9月30日 vs 2025年12月31日） - 非流动资产合计293.5万英镑 vs 297.3万英镑，其中无形资产220.3万英镑 vs 219.8万英镑，物业厂房设备60.5万英镑 vs 65.8万英镑，递延税项资产12.7万英镑 vs 11.7万英镑 [15] - 流动资产合计2147.9万英镑 vs 2686.1万英镑，其中预付款项、应计收入及其他应收款63.9万英镑 vs 84.9万英镑，当期所得税应收款249.1万英镑 vs 176.1万英镑，现金及现金等价物1834.9万英镑 vs 2425.1万英镑 [15] - 总资产2441.4万英镑 vs 2983.4万英镑 [15] - 权益总额1955.8万英镑 vs 2432.7万英镑，其中股本及股份溢价19008.7万英镑 vs 18958.6万英镑，其他储备8401.1万英镑 vs 8707.5万英镑，累计亏损25454.0万英镑 vs 25233.4万英镑 [17] - 非流动负债合计68.4万英镑 vs 71.4万英镑，其中拨备5.8万英镑 vs 5.8万英镑，租赁负债62.6万英镑 vs 65.6万英镑 [17] - 流动负债合计417.2万英镑 vs 479.3万英镑，其中贸易应付款31.0万英镑 vs 52.2万英镑，工资税及社保14.3万英镑 vs 9.9万英镑，应计支出368.1万英镑 vs 415.2万英镑，租赁负债3.8万英镑 vs 2.0万英镑 [17] - 总负债485.6万英镑 vs 550.7万英镑 [17] 现金流量表关键数据（前九个月） - 经营活动所用现金净额686.9万英镑（2025年：631.7万英镑），其中期间亏损855.2万英镑（2025年：2686.8万英镑），经调整后运营现金流出642.8万英镑（2025年：592.3万英镑）[18] - 调整项目包括：所得税抵免73.9万英镑（2025年：102.6万英镑）、摊销及折旧20.9万英镑（2025年：20.5万英镑）、财务收入39.5万英镑（2025年：21.3万英镑）、财务费用为零（2025年：1264.8万英镑）、租赁负债利息费用3.7万英镑（2025年：0.7万英镑）、股份支付326.9万英镑（2025年：914.3万英镑）、净汇兑（收益）损失-25.7万英镑（2025年：22.1万英镑）[18] - 营运资金变动：预付款项、应计收入及其他应收款减少19.9万英镑（2025年：增加202.3万英镑）；贸易应付款减少21.3万英镑（2025年：减少104.4万英镑）；工资税、社保及应计支出减少42.7万英镑（2025年：减少131.5万英镑）；营运资金变动合计减少44.1万英镑（2025年：减少438.2万英镑）[18] - 投资活动所得现金净额24.5万英镑（2025年：2.5万英镑），其中收到利息40.5万英镑（2025年：16.8万英镑），无形资产付款16.0万英镑（2025年：14.3万英镑）[18] - 融资活动所得现金净额45.3万英镑（2025年：2499.9万英镑），其中租赁负债付款4.8万英镑（2025年：6.1万英镑）、行使购股权所得为零（2025年：0.1万英镑）、发行股本所得74.2万英镑（2025年：2018.5万英镑）、行使认股权证所得为零（2025年：443.6万英镑）、发行认股权证所得为零（2025年：443.9万英镑）、注销认股权证付款为零（2025年：265.5万英镑）、股份发行费用24.1万英镑（2025年：134.6万英镑）[18][19] - 现金及现金等价物净减少617.1万英镑（2025年：净增加1870.7万英镑），期初2425.1万英镑（2025年：674.9万英镑），汇率变动影响26.9万英镑（2025年：-20.7万英镑），期末1834.9万英镑（2025年：2524.9万英镑）[19] 公司概况 - NuCana是一家临床阶段生物制药公司，专注于通过ProTide技术将广泛使用的化疗药物核苷类似物转化为更有效、更安全的药物，以显著改善癌症患者治疗结果 [10] - 公司管线包括NUC-7738和NUC-3373：NUC-7738是一种新型抗癌剂，可破坏RNA多聚腺苷酸化、深刻影响癌细胞基因表达并靶向肿瘤微环境多个方面，目前处于1/2期研究的2期部分，评估单药治疗晚期实体瘤及联合帕博利珠单抗治疗黑色素瘤 [10] - NUC-3373是一种靶向胸苷酸合成酶（TS）抑制剂，旨在克服其他TS抑制剂的关键药理学局限性，近期已在1b/2期模块化研究（NuTide:303）中评估联合帕博利珠单抗治疗晚期实体瘤及联合多西他赛治疗肺癌，公司目前正在评估其作用机制和靶适应症的进一步表征以开展后续临床研究 [10]