公司概况 - Viatris是一家大型多元化制药公司，2020年从辉瑞分拆出来，业务覆盖165个国家，主要专注于仿制药 [1] - 公司正在通过剥离部分业务，专注于眼科、胃肠病学和皮肤病学等核心治疗领域 [2] 财务表现 - 2023年公司收入下降5%，营业利润下降53%至7.662亿美元 [2][3] - 销售、一般和行政费用增长11%，研发成本增长22% [3] - 法律费用从440万美元大幅增加至1.116亿美元 [3] - 2023年自由现金流为24亿美元，预计2024年将增至25亿美元 [4] 股息与债务 - 公司股息收益率为3.9%，高于标普500平均1.4%的水平 [2] - 年度股息支出约5.8亿美元，目前股息支付可持续 [5] - 截至2023年底，公司债务总额为162亿美元，较上年减少超过20亿美元 [5] - 利息支出达5.731亿美元，占营业利润的75%，远高于上年的37% [6] 估值与投资前景 - 公司市盈率仅为4倍，基于分析师对未来盈利的预测 [2] - 尽管估值较低，但公司面临增长乏力和财务表现不佳的挑战 [8][9] - 公司可能优先考虑改善资产负债表而非提高股息支付 [7] - 当前估值可能吸引投资者，但公司更可能是一个价值陷阱而非优质股息股 [9]