文章核心观点 - 蓝鸟公司2024财年第二季度财报表现出色，股价上涨，虽面临一些风险但前景乐观，建议投资者买入其股票 [1][14] 公司业绩表现 - 2024年5月初公司公布的财年第二季度财报显示，在稳定的校车行业中实现显著增长，轻松超越自身指引和华尔街预期 [1] - 过去一年投资者表现轻松跑赢市场，股票一年总回报率超107% [11] 公司估值情况 - 股价反弹后接近57美元，仍较行业中值有折价，远期调整后PEG比率为0.63，较行业中值低超60%，远期调整后市盈率为21.5倍，较行业中值低不到2% [2][11] 公司面临风险 - 前瞻性指引中评估到执行和成本通胀风险增加，工会合同可能影响2024财年利润率前景，下半年可能面临利润率压缩 [2][3] - 供应链虽预计随时间缓解，但仍存在部分限制 [4] 公司发展机遇 - 利用50亿美元联邦资金，在更换现有校车为清洁/零排放车型方面已获替代燃料车型需求激增，有望成为市场领导者并替换老旧车队 [5][8] - 2024财年上半年电动汽车销售占总销量9%，替代燃料汽车占销售组合60%，有信心赢得30%最终订单 [6] - 8.5亿美元积压订单证明前瞻性指引的可见性，新兴电动汽车商用底盘业务预计扩大潜在市场，公司计划到2024年底将商用电动汽车底盘推向市场，实现每年1.2万辆巴士目标 [7] - 国内制造能力保障产能韧性，美国政府保护新兴电动汽车行业的意愿是对抗意外外国竞争的结构性顺风 [9] 股票评级与建议 - 量化评级中，估值为B-、增长为A、盈利能力为A-、动量为A+、修订为A-，建议启动买入评级，投资者可利用短期波动增加持仓 [11][14]