文章核心观点 - 应用材料公司（Applied Materials）今年股价表现良好，虽2023年业绩喜忧参半，但半导体周期有好转迹象，公司有望受益于人工智能需求增长，但也面临美国对中国半导体技术出口限制压力 [1][3] 公司股价表现 - 应用材料公司股价年初至今上涨超31%，2021年初至现在从85美元涨至约210美元，涨幅达145%，当前股价约222美元 [1][2][6] - 同期德州仪器股价上涨约14%，标准普尔500指数上涨约40%，受益于生成式AI的Arista Networks股价飙升超300% [1][2] 公司财务业绩 - 应用材料公司2024财年第二季度营收约66.5亿美元与去年持平，调整后每股收益2.09美元 [3] 行业趋势 - 半导体下行周期触底，内存价格因供应增长放缓而回升，PC销售在2023年近两位数下降后今年有望略有改善 [3] - 人工智能领域需求激增，云计算服务提供商计划加大AI计算能力资本支出，高端制造设备需求预计上升 [3][4] 公司优势 - 应用材料公司在半导体生产价值链上多元化，提供从材料工程到过程控制和集成的工具和服务 [4] 中国市场情况 - 中国注重半导体自主研发，但芯片制造商仍依赖应用材料等美国公司产品和服务，如华为和中芯国际用其技术制造7纳米芯片 [5] - 2024财年第二季度应用材料公司对华销售额近28.3亿美元，占总收入约43%，同比增长21% [6] 公司估值 - 应用材料公司股票估值为27倍2024财年预期收益，略高于历史水平，分析师认为其合理股价为202美元，略低于当前市场价 [6]