美国国家航空航天局月球着陆器合同授予 - 美国国家航空航天局于周二选定了为其即将开展的“月球基地”任务提供月球着陆器的公司 [1] - 直觉机器公司股价出现反转 [1]

文章核心观点 - 研究服务专注于为价值投资者寻找亚洲上市股票 这些股票的价格与内在价值之间存在巨大差距 其投资风格偏向于深度价值资产负债表廉价股和拥有宽阔护城河的股票 [1] - 作者是亚洲股市专家 拥有超过十年买方和卖方经验 专注于香港市场 在其投资研究小组中提供观察名单和月度更新 [1] 公司业绩与展望 - JOYY公司2026年第二季度的销售展望优于市场预期 [1] - 公司计划在未来三年内向股东返还现金 返还金额将超过其当前市值的一半 [1] 投资策略与风格 - 深度价值资产负债表廉价股策略包括：以折扣价购买资产 例如净现金股票、股价低于净流动资产股票、低市净率股票、分部加总估值折价股 [1] - 宽阔护城河股票策略包括：以折扣价购买优秀公司的盈利潜力 例如“神奇公式”股票、高质量企业、隐形冠军和拥有宽阔护城河的复利型企业 [1]

公司活动与参与情况 - 公司参加ICSC拉斯维加斯活动已有35年历史 [4] - 今年ICSC活动有近35，000名与会者，超过去年，并有超过850家参展商和5，000多家零售商参与 [4] - 公司团队在2天内举办了超过400场会议 [4] 行业活动重要性 - ICSC是公司一年中最重要的活动周之一，汇集了零售商、业主、经纪人、开发商和行业专家 [3] - 该活动为公司提供了关于租赁需求、零售商扩张计划和全行业交易活动的实时信息 [3] 公司战略与业务发展 - 公司利用ICSC活动来谈判新交易、完成待定交易、探索潜在收购机会以及建立并加强关系 [4]

动态阻力与关键价位 - 下跌趋势线是关键动态阻力位，决定性突破将触发楔形和三角形形态的双重突破 [1] - 50日移动平均线（当前约$4,641且在下行）可作为该趋势线的替代指标，近期上行中已被成功测试两次 [1] - 若确认向上突破，首个上行目标区间在$4,774至$4,803之间，包含一个较低的摆动高点和100日移动平均线 [2] - 鉴于双重形态突破的信号，看涨动能可能足够强劲，推动价格超越该区间，向$4,891的较低摆动高点进发 [2] 支撑结构与潜在下行 - 若进一步走弱，可能最终测试200日移动平均线附近的支撑位（当前约$4,389），该位置得到其他多个支撑指标的验证 [3] - 楔形下轨与上升趋势线在约$4,430交汇，构成了一个可能更重要的近期支撑区域 [3] - 此后，上升趋势线将在连续更高的价格水平上提供潜在支撑 [3] 整体格局与市场含义 - 当前价格在关键阻力下方的压缩盘整阶段，强化了分析初期确立的更广泛主题 [3] - 这种收紧的价格行为表明，一旦突破方向确定，波动性可能即将扩大 [3]

特斯拉Model S与Model X潜在复兴 - 特斯拉工程副总裁Lars Moravy在访谈中未排除未来复兴Model S和Model X的可能性，表示“永不说不”[1][2] - 公司此前已停止生产这两款车型，最终车辆于5月中旬在加州弗里蒙特工厂下线[4] 车型停产原因 - 停产直接原因被解释为全球碰撞测试要求更新，特别是欧洲NCAP约每五年更新一次协议[2][3] - 原有平台并非为某些新碰撞测试案例（如小重叠和偏置测试）设计，保持合规需要“大规模改造”，而公司此前仅进行了“临时修补”[3] - 公司此前曾将停产归因于新的业务目标转变，即聚焦于自动驾驶汽车和机器人[3] 历史销量与生产转移 - 在生命周期内，Model S和Model X累计销售约75万辆[4] - 弗里蒙特工厂的生产线正被改造用于组装特斯拉Optimus机器人[4] 新一代Roadster进展 - 特斯拉首席设计师Franz von Holzhausen表示，公司计划在德克萨斯州生产第二代Roadster两门跑车[4] - 初步计划已经制定，预计未来几个月内将有许多进展展现[5]

全球能源危机与地缘政治 - 2026年霍尔木兹危机是自1973年石油危机以来全球能源与国际关系最严重的破坏，若持续数月其影响可能等同或超越1973年危机[2] - 当前危机影响所有能源，可再生能源和核能正像1970年代一样被大力推广，但危机核心是能源本身作为地缘政治力量和硬实力武器的作用[3] - 危机源于美国与以色列从2月28日至3月5日对伊朗的空袭，但结果适得其反，伊朗控制了海上能源贸易的关键咽喉要道[5] 能源作为武器与市场不稳定性 - 危机表明美国的行为不可信赖，其不可预测的威胁和对资源丰富国家使用军事力量，加剧了全球能源体系和地缘政治的不安全感[6] - 霍尔木兹危机确认了能源被出口国和进口国用作动能武器（经济、政治、军事），这定义了21世纪冲突的核心趋势[7] - 石油和天然气仍是现代社会关键且短期无法替代的要素，与煤炭共占全球能源消费约80%，霍尔木兹危机扼杀了波斯湾这一关键供应和备用产能来源[8] 行业应对与战略调整 - 危机促使专家、活动人士、决策者和公司呼吁拥抱可再生能源，这既是出于气候也是国家安全考虑，并获得了更大的紧迫性[9] - 同时要求增加石油和天然气产量，尤其是美国，美国油气公司在危机初期持观望态度，但到4月下旬至5月初已增加钻探活动[10] - 美国能源信息署新预测显示，美国原油总产量将从2026年的1360万桶/日增至2027年中的1420万桶/日的新纪录[11]

公司业绩与财务表现 - 数据中心业务在FY26第三季度实现收入14.7亿美元，同比增长645% [1][4] - 非美国通用会计准则毛利率在十二个月内从22.5%扩大至78.4% [1][4] - 公司已实现零长期债务，并偿还了6.5亿美元债务 [1][8] - 根据新业务模式，公司签署了五份多年期客户承诺 [1][8] - 公司对FY26第四季度业绩指引为：收入77.5亿至82.5亿美元，非美国通用会计准则每股收益30至33美元 [8] 行业动态与市场供需 - 超大规模云服务商对NAND的需求超过了SanDisk的供应，晶圆厂利用率达到100% [2][8] - 公司首席执行官预计这种供不应求的动态将持续到2026年底及以后 [2][8] - AI基础设施周期为公司带来了巨大收益，使其在2026年表现远超其他AI公司 [3] - 整个行业内存供应紧张，推动了AI相关交易的抛物线式增长 [18] 股价表现与投资者回报 - 自2025年2月分拆上市以来，投资25,000美元可增值至113万美元，回报率极高 [5] - 大量投资者通过该股票成为新晋百万富翁，有Reddit用户晒出单日获利33.3万美元，通过期权总回报达84.3万美元 [6] - 股价从32.11美元低位大幅上涨，截至2026年5月，部分投资者认为股价可能达到2,000甚至5,000美元 [11][19] - 同期，其他内存股如美光科技（MU）也出现大幅上涨 [18][19][21] 估值分析与未来展望 - 公司远期市盈率约为9倍，对于数据中心业务呈三位数增长的公司而言并不算高 [10] - 共识目标价低于1,300美元，部分原因是股价上涨过快，分析师难以跟进 [10] - 消费级业务收入在FY26第三季度已环比下降10% [11] - 有观点认为，股价的史诗级上涨已提前透支了多年的基本面，未来上行空间可能有限 [11][12][20] - 股价上涨完全依赖于AI支出，但无人能预测这种支出何时会放缓 [13]

公司提交三年费率计划 - 俄亥俄州的三家电力公司（The Illuminating Company, Ohio Edison, Toledo Edison）已向俄亥俄州公用事业委员会提交了首个三年费率计划，旨在加强电网以提高可靠性，并为客户提供更可预测的费率变化 [1] 计划投资与可靠性提升 - 该计划围绕对电力系统的前瞻性投资构建，平均每年将投资**8亿美元**用于基础设施升级，包括电线杆、电线和电网技术，以帮助减少停电并更快恢复供电 [4] - 平均每年还将投入**8300万美元**用于增加树木修剪和植被管理，以解决俄亥俄州导致停电的一个主要原因 [4] 客户支持与援助计划扩展 - 计划创建一个新的**400万美元**能源援助基金，通过合并现有的两个燃料基金项目，并将资格开放给更多客户，该计划的成本不会转嫁给客户 [5][6] - 增加一个**100万美元**的紧急能源支持基金，以帮助面临断电或需要恢复服务的客户 [6] - 继续为住宅和部分商业客户提供节能计划，包括社区连接节能计划、智能恒温器回扣计划、客户能源管理计划和针对大客户的节能计划 [5][6] 费率影响与可预测性 - 通过将投资分摊到三年，该计划有助于保持账单变化的渐进性和可管理性 [5] - 该计划仅影响客户账单的配电部分，不包括由第三方供应商设定的电力供应成本 [7] - 对于每月使用约**1000千瓦时**的典型非比价住宅客户，预计三年期内每月账单将出现温和的平均增长 [7] - 具体而言，Ohio Edison客户平均年增长率为**2.2%**，即每月账单每年增加**4.26美元**；The Illuminating Company客户平均年增长率为**2.6%**，即每月增加**5.15美元**；Toledo Edison客户平均年增长率为**2.8%**，即每月增加**5.30美元** [11] 公司背景 - 公司致力于诚信、安全、可靠和卓越运营，其配电公司构成了美国最大的投资者所有的电力系统之一，为俄亥俄州、宾夕法尼亚州、新泽西州、西弗吉尼亚州、马里兰州和纽约州的**600万**客户提供服务 [8] - 公司的输电子公司运营着约**2.4万英里**的输电线路，连接中西部和中大西洋地区 [8]

公司行动 - Insulet公司于周二宣布，正在对其Omnipod产品线中特定的胰岛素泵储药器进行自愿纠正[1] - 此次行动的原因是发现了一个制造问题，该问题可能导致患者...[1] 产品与问题 - 涉及的产品为Omnipod胰岛素泵的特定储药器[1] - 问题根源在于制造环节[1]

集体诉讼与指控 - 针对SES AI Corporation (NYSE: SES) 的集体诉讼已提交，指控公司及其部分高管和/或董事可能涉及证券欺诈或其他非法商业行为[1][2] - 诉讼源于Wolfpack Research于2025年12月9日发布的一份报告，该报告指控公司使用“幽灵交易”来掩盖流失的客户，并指其AI计划只是一个“Chat GPT包装器”[4] - 报告还指控公司对UZ Energy的收购存在问题，并且与Hisun New Energy Materials的合资项目缺乏进展[4] 市场反应与财务披露 - 2026年3月4日，公司公布了2025年第四季度及全年财务业绩，披露因物流限制导致年底发货延迟，将约150万美元的预期收入推迟至2026年第一季度[4] - 此消息导致公司股价在2026年3月5日下跌每股0.63美元，跌幅达36.84%，收盘报每股1.08美元[5] 诉讼程序信息 - 在集体诉讼期间购买或获得SES AI证券的投资者，可在2026年6月26日前向法院申请成为首席原告[2] - 诉讼副本可在指定律师事务所网站获取，该律所在公司、证券和反垄断集体诉讼领域享有盛誉[2][6]