行业投资评级 - 全球电子商务市场在2024年实现了1.4%的同比增长，显示出市场的复苏迹象 [3][6] - 奢侈品与珠宝类别增长最快，同比增长16%，而消费类电子产品是唯一一个访问量下降的行业，同比下降2.1% [4][7] 核心观点 - 电子商务市场的增长主要由奢侈品与珠宝、美妆与化妆品等类别推动，而消费类电子产品则因经济压力表现不佳 [3][7] - 越南是全球电子商务增长最快的国家，同比增长24%，主要得益于消费类电子产品和交易平台的推动 [4][9] - 交易平台类别占电子商务总访问量的一半以上，尽管整体增长仅为0.8%，但Temu的访问量同比增长839% [5][6] 行业细分 美妆与化妆品 - 美妆与化妆品类别同比增长10.5%，主要受消费者对个人护理的重视和在线购物习惯的推动 [12][13] - 韩国美妆品牌在亚马逊美国站的收入同比增长127%，远超美妆类别的整体增长率27% [5][19] - 巴基斯坦是美妆与化妆品类别增长最快的市场，同比增长138.7% [12][15] 交易平台 - 交易平台类别同比增长0.8%，Temu的访问量同比增长839%，成为全球第五大交易平台 [6][30] - 越南的交易平台访问量同比增长12.1%，主要得益于农村地区的电子商务普及和年轻一代的技术熟练度 [27][28] 消费类电子产品 - 消费类电子产品类别同比下降2.1%，主要受通货膨胀和消费者优先事项变化的影响 [39][42] - 越南的消费类电子产品访问量同比增长35.3%，成为该类别增长最快的市场之一 [42][44] 时尚与服饰 - 时尚与服饰类别同比增长1.3%，二手服饰需求增长显著，Vinted的访问量同比增长80.2% [53][62] - 阿根廷的时尚与服饰访问量同比增长20%，主要受运动服装品牌和“直面消费者”模式的推动 [64][65] 奢侈品与珠宝 - 奢侈品与珠宝类别同比增长15.8%，土耳其的访问量同比增长38.8%，成为增长最快的市场之一 [71][73] - 美国的奢侈品与珠宝访问量同比增长11.8%，低调奢华风格和名人代言推动了品牌增长 [74][75] 全球展望 - 全球电子商务流量排名前25的国家中，15个实现了增长，越南以24.4%的增长率位居榜首 [9][11] - 亚洲市场，尤其是越南、中国和印度，展现出强劲的增长潜力，成为未来电子商务发展的重点区域 [44][59]