报告行业投资评级 报告给予行业"推荐"评级。[2] 报告的核心观点 1. 新能源汽车 - 2024年8月我国新能源汽车产销量同环比提升。2024年8月我国新能源汽车销量达110.0万辆,同环比分别上升30.0%、11.0%;渗透率达44.8%,同环比分别提升12.1pct、1.0pct。在新增优质供给增加和相关政策等因素的推动下,国内电动化率持续深化,未来渗透率仍具备可观空间,有望带动全产业链需求增长。[6][7] - 优质供给增加、新技术应用为主旋律,随着后续新车型的持续推出,以及电池、材料等推陈出新带来的性价比提升,新能源汽车有望进入加速渗透阶段;海外电动化决心明确,全球新能源汽车发展实现共振。[8] 2. 新能源 - 当前非洲光伏渗透率较低,根据非洲太阳能工业协会(AFSIA)发布的数据,2023年非洲新增光伏装机容量3.74GW,同比增长19%,总装机容量16.3GW。我们认为,非洲地区拥有丰富的太阳能资源,同时安装光伏可以有效应对部分地区电网相对薄弱、供电不稳定的情况,光伏具备充足的发展空间。此次中非清洁能源合作有望进一步助力非洲国家优化能源结构和产业结构升级,具备品牌、渠道、资金优势的企业有望率先受益。[11][12] - 国内市场广东阳江的项目持续有进展,当前帆石一已经开始首回路500kV海缆招标,我们预计,送出海缆的价值量有望超10亿元,有望进一步增厚海缆企业盈利能力。海外市场加速风电建设,有望带来国内企业东南亚出海机遇。持续看好海缆、管桩、主机、铸锻件等相关环节的投资机遇。[13][14] 3. 电力设备&工控 - 人形机器人公司"加速进化"近日完成亿元Pre-A系列轮融资。我们认为,AI技术突破以及国内外人形机器人厂商的积极布局将加速人形机器人的商业化应用,从而迎来量产落地时点,具备技术领先优势的核心零部件厂商将率先受益。[32] 根据相关目录分别进行总结 1. 新能源汽车 - 报告给予新能源汽车行业"推荐"评级。[2] - 2024年8月我国新能源汽车产销量同环比提升,渗透率持续提升,行业发展前景良好。[6][7] - 报告认为新能源汽车行业进入加速渗透阶段,看好优质供给增加、新技术应用等因素带来的行业发展机遇。[8] 2. 新能源 - 报告认为非洲地区拥有丰富的太阳能资源,光伏发展具备充足空间,此次中非清洁能源合作有望助力非洲国家优化能源结构。[11][12] - 报告持续看好国内海上风电建设和海外装机增长带来的国内企业出海机遇,尤其是海缆、管桩等相关环节。[13][14] 3. 电力设备&工控 - 报告认为人形机器人商业化应用加速,具备技术领先优势的核心零部件厂商将率先受益。[32]