报告的核心观点 - 低空经济首次写入国家规划,并在2023年中央经济工作会议后广受关注,但此前通航已发展多年。[4][5] - 过去通航发展低于预期,但仍有必要大力发展,因为可以稳增长、形成战略储备和培养人才,同时低空资源也需要开发。[6] - 这次低空经济能够发展起来的原因包括:技术基础好、政策支持、应用场景逐步丰富。[6][9] - 低空经济具有空间大、渗透率低、边际增长快、壁垒高等特点,有望成为强主题。[8][9] 低空经济产业链及投资机会 产业链构成 - 低空经济产业链由应用场景、航空器、基础设施三大部分构成。[12] - 基础设施包括"硬基建"和"软基建",其中"硬基建"以起降站和通导监设备为重点,[13]"软基建"以数字化为重要途径。[13] 发展路径 - 《路线图》提出了通信、导航、监视等基础设施的分阶段发展目标。[16] - 应用场景方面,物流配送和支线吨级大型无人机或值得重点关注。[18][19] 投资机会 - 基础设施建设中,关注"数智化"新基建;[21] - 航空器环节,上游芯片、高端传感器、新材料等壁垒较高,电驱、电池、航电飞控等含价值量较高;[21] - 应用场景中,物流配送和支线吨级大型无人机或值得重点关注。[21]