报告的核心观点 1. 美联储9月会议大幅降息50BP,开启降息周期,但此举被视为"非常态"[12][13][14] - 点阵图显示,美联储官员预计今年底政策利率将降至4.4%,隐含今年内还将有两次25BP的降息[14] - 美联储主席鲍威尔表示,此次降息50BP部分是为了弥补7月未降息的遗憾,但未来仍将根据数据变化而灵活调整[14] - 总体来看,美联储政策态度较为积极,对经济软着陆的诉求较强,预计未来基准情形下还将有两次25BP的降息[14] 行业和公司分析 房地产行业 1. 房地产市场销售延续调整,短期仍有下行压力[15][16][17] - 9月(前14日)重点50城新房日均成交同比降34.8%,8月全国商品房销售面积同比降13%,均价环比降0.4% - 短期房价及收入担忧仍在,存量库存仍高,预计楼市仍有调整压力 - 但中期来看,新房品质提升,供给收缩可能制约成交,市场修复将遵循"量稳—价稳—房企报表修复—扩表—投资企稳"路径 2. 政策方面,行业新发展模式加快构建,持续关注实际进展[15] - 2024年8月涉房类政策11项,其中偏松类政策10项 - 国新办发布会提出加快构建行业新发展模式,多地发布收储公告 3. 资金方面,房企境内债融资规模环比上升,居民部门仍倾向于"去杠杆"[15] - 8月房企境内债融资规模364亿元,环比升49.7% - 8月居民短期贷款和中长期贷款分别同比少增1604亿元和402亿元,居民部门仍倾向于"去杠杆" 4. 房企方面,8月楼市供需两淡,H1拿地强度同比下滑[16][17] - 8月高温天气叠加市场低迷,克而瑞百强房企8月单月销售金额同比下滑27.8%,销售面积同比下滑28.6% - 8月50强房企整体拿地销售金额比18%、拿地销售面积比11%,环比分别降14.6pct、降24.4pct 智能扫地机器人行业 1. 2024年二季度全球智能扫地机器人市场同比增长15.7%[25] - 产品功能升级,新品发布节奏加快,高端线产品出货占比提升带动平均单价上涨 - 中国厂商"走出去"步伐加快,尤其在发达国家市场,国产全能款扫地机器人凭借性能优势迅速抢占市场份额 2. 石头科技在二季度全球扫地机器人市场量额双第一,成为中国厂商首次登顶[25] 汽车行业 1. 2024年8月汽车出口同比增长25.4%,1-8月同比增长28.3%[26] - 8月汽车出口51.1万辆,环比增长9%,同比增长25.4% - 1-8月汽车出口377.3万辆,同比增长28.3% 其他公司动态 1. 赣粤高速8月车辆通行服务收入为3.33亿元[27] 2. 新华文轩签订12.56亿元教科书政府采购合同[28] 3. 七彩化学MXD6产品试生产顺利[29] 4. 韵达股份8月快递服务业务收入同比增长11.41%[30] 5. 广电运通中标邮政集团国芯智能柜台采购项目[31]