量化模型与构建方式 模型名称：封板率与连板率 - 模型构建思路：通过统计股票在盘中涨停和收盘涨停的情况，计算封板率和连板率，以此反映市场情绪 - 模型具体构建过程： - 封板率的计算方式为： $封板率 = \frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ - 连板率的计算方式为： $连板率 = \frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ - 今日封板率为81%，较前日提升10%，连板率为23%，较前日下降11%[16] - 模型评价：封板率和连板率能够较好地反映市场的短期情绪变化，尤其是在市场波动较大的时候[16] 模型名称：股指期货升贴水 - 模型构建思路：通过计算股指期货主力合约的年化贴水率，反映市场对未来预期的表现 - 模型具体构建过程： - 年化贴水率的计算方式为： $年化贴水率 = \frac{基差}{指数价格} \times \left(\frac{250}{合约剩余交易日数}\right)$ - 近一年以来上证50股指期货主力合约年化升水率中位数为0.59%，沪深300股指期货主力合约年化贴水率中位数为-1.35%，中证500股指期货主力合约年化贴水率中位数为-6.13%，中证1000股指期货主力合约年化贴水率中位数为-11.18%[27] - 模型评价：股指期货升贴水模型能够较好地反映市场对未来的预期，尤其是在市场情绪波动较大的时候[27] 模型的回测效果 封板率与连板率 - 封板率：81%[16] - 连板率：23%[16] 股指期货升贴水 - 上证50股指期货主力合约年化贴水率：3.92%[27] - 沪深300股指期货主力合约年化贴水率：3.88%[27] - 中证500股指期货主力合约年化贴水率：8.74%[27] - 中证1000股指期货主力合约年化贴水率：15.22%[27]