核心观点 - AI 人工智能发展是长期确定性趋势,预计将持续加速,到2030年市场规模有望达到18,500亿美元 [1][5] - 随着AI应用和数据中心的发展,对稳定电力需求日益迫切,传统能源难以满足,核能成为理想选择 [2][6][8] - 全球核能发电能力稳步增长,占全球电力供应约10%,未来比重有望进一步提升 [7] - 技术进步如三代和四代核电技术显著提高了核电站的安全性和经济性 [7] 核能在数据中心中的应用 - 核能作为高能量密度、低排放的能源形式,成为数据中心的理想选择 [8] - 小型模块化反应堆(SMRs)因其规模适中、建设周期短、成本相对较低等优势,被视为满足数据中心电力需求的关键解决方案 [8] - 全球科技巨头如甲骨文、亚马逊、微软等已开始积极探索核能作为数据中心的能源解决方案 [9] 行业发展前景和挑战 - 尽管核能发展仍面临诸多挑战,如高昂建设成本、公众核安全担忧、核废料处理等,但随着技术进步这些问题正在逐步得到解决 [10] - 国际合作在核能领域的加强,为技术交流、安全标准提升和核废料处理提供了新的机遇 [10] 投资建议 - 建议关注美国核电相关企业Constellation、Vistra,产业链上游企业Mistubishi Heavy Industry、Hitachi、Powell Industry、GE Vernova,以及数据中心备用电源企业Cummins、CAT [11]