资金面转松 - 降准降息政策落地，银行体系净融出已恢复至四万亿以上[2] - 资金利率明显下行，存单利率也多下行[1] - 国庆后第一周资金面预计将维持宽松状态[2] 公开市场操作 - 央行净回笼413亿元[3] - 逆回购余额较前一周有所下降[22] 票据市场 - 票据利率明显上行[4] - 大行转为净卖出票据[4][6] 政府债券 - 9月30日-10月12日政府债净缴款规模将大幅降至1630亿元[26][27] 同业存单 - 同业存单净融资转正，发行利率下行[29][31][33][34][35] - 未来三周到期压力有所下降[31] 风险提示 - 流动性出现超预期变化 - 货币政策出现超预期调整[41]