财务状况 - 公司最近一期资产负债率为79.13%，本次募资不超184,947.74万元用于补流和偿债[2] - 截至2024年3月31日，货币资金余额137,091.92万元，受限33,371.23万元，可自由支配103,720.69万元[5][6] - 各期经营活动现金流量净额占当期营业收入比例平均值为2.68%[8] - 2025 - 2027年预计经营活动现金流量净额合计138,235.46万元[11] - 最低货币资金保有量需求为142,394.19万元[13] - 2021 - 2023年平均利息费用支出147,909.28万元，2022 - 2024年为147,291.87万元[15] - 假设2025 - 2027年借款利息费用支出441,875.60万元[15] - 预计2025 - 2027年累计现金分红所需资金32,000.00万元[16] - 未来三年（2025 - 2027年）资金缺口为374,313.64万元[4][5][16] 业绩表现 - 报告期内营业收入呈下降趋势，毛利率分别为16.40%、15.55%、16.83%、17.72%[29] - 2023年期间费用为206,837.48万元，较2022年略有上升[29] - 报告期归母净利润分别为66,729.34万元、38,078.23万元、 - 131,083.16万元及 - 367.64万元[29] - 经营活动产生的现金流量净额分别为 - 24,247.68万元、 - 171,481.48万元、162,573.33万元和16,393.12万元[29] - 2023年公司营业收入900,417.30万元，较2022年度减少524,172.23万元，下降36.79%，主因新增订单量减少[37][38] - 2022年公司营业收入1,424,589.53万元，较2021年度减少530,192.21万元，下降27.12%，主因有效工程施工时间减少及主动控制PPP项目施工节奏[37] 项目情况 - 2021 - 2023年累计新签项目数量分别为169个、126个和107个，总金额分别为189.85亿元、101.12亿元和75.91亿元[43] - 2021 - 2023年在建项目数量分别为228个、223个和177个，总金额分别为602.27亿元、512.76亿元和401.76亿元[44] - 2021 - 2023年竣工验收项目数量分别为146个、88个和120个，总金额分别为214.32亿元、136.70亿元和202.40亿元[47] - 2024年1 - 3月房屋建设新签项目数量18个，总金额48741.06万元；基建工程新签项目数量2个，总金额15844.62万元[50] 成本与费用 - 2024年1 - 3月至2021年度，主营业务成本分别为224869.55万元、745215.60万元、1201651.16万元和1633065.85万元，呈下滑趋势[57] - 2024年1 - 3月至2021年度，人工费占主营业务成本比例分别为31.69%、30.56%、38.38%和45.79%[57] - 2024年1 - 3月至2021年度，材料费占主营业务成本比例分别为42.83%、40.53%、32.31%和28.28%，占比逐渐提高[57] - 2023年销售费用989.82万元，占比0.11%；管理费用41,532.39万元，占比4.61%；财务费用150,840.83万元，占比16.75%；研发费用13,474.44万元，占比1.50%[74] 应收账款与坏账 - 2024年3月末、2023年末、2022年末、2021年末应收账款分别为47.31亿元、51.23亿元、43.96亿元、45.13亿元[124] - 报告期各期应收账款周转率分别为4.79、3.20、1.89和2.23（年化）次[125] - 2024年3月31日按组合计提坏账准备账面余额536,841.97，坏账准备63,787.19，计提比例11.88%，账面价值473,054.78[130] - 公司对10个项目应收账款计提坏账准备，总计应收账款85638.56万元，坏账准备26394.04万元[138][139] 合同资产 - 2024年3月31日在建建筑总承包项目账面余额525,804.55万元，减值准备2,629.02万元，账面价值523,175.53万元[163] - 2024年3月31日已完工未结算建筑总承包项目账面余额503,666.29万元，减值准备27,692.89万元，账面价值475,973.40万元[163] - 2024年3月31日金融资产模式的PPP项目账面余额593,810.68万元，减值准备2,999.59万元，账面价值590,811.09万元[163] - 2024年3月31日质保金账面余额58,299.14万元，减值准备7,012.92万元，账面价值51,286.22万元[163] 未来展望 - 国家出台房地产利好政策，有望带动建筑业回暖及流动性缓解，未来PPP项目回款将得到进一步保障[97] - 公司积极调整策略，建筑总承包板块新承接业务集中于公建等项目，住宅类项目占比大幅降低[97] - 本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司将缓解现金流压力，增强资本实力，助力市场开拓[98]