评级信息 - 2024年8月30日公司主体信用等级AA，展望稳定，债项信用等级AA -，前次首次评级时间为2023年12月29日[7] 财务数据 - 2021 - 2024年第一季度母公司口径货币资金分别为1.43亿元、0.69亿元、1.74亿元、2.07亿元[13] - 2021 - 2024年第一季度合并口径总资产分别为18.89亿元、19.90亿元、23.39亿元、23.89亿元[13] - 2021 - 2024年第一季度合并口径总负债分别为5.57亿元、6.40亿元、9.44亿元、9.70亿元[13] - 2021 - 2024年第一季度合并口径营业收入分别为10.98亿元、11.86亿元、10.02亿元、2.56亿元[13] - 2021 - 2024年第一季度合并口径净利润分别为1.42亿元、0.97亿元、0.86亿元、0.25亿元[13] - 2021 - 2024年第一季度合并口径资产负债率分别为29.52%、32.15%、40.35%、40.58%[13] - 2021 - 2024年第一季度合并口径权益资本与刚性债务比率分别为832.95%、852.02%、290.72%、258.42%[13] 债券发行 - 2024年7月2日公司公开发行3.3780亿元可转换公司债券，募集资金净额为33,552.93万元[18] - 泰瑞转债期限为6年，转股期为2025年1月8日 - 2030年7月1日，发行利率第1年到第6年分别为0.3%、0.5%、1.0%、1.5%、2.0%、2.5%[19] - 泰瑞转债募集资金28,000.00万元用于智能制造基地项目，5,780.00万元用于补充流动资金[19] 项目进展 - 公司使用募集资金置换预先投入及已支付发行费用自筹资金合计1.77亿元，其中置换募投项目费用1.77亿元，置换发行费用2.54万元[19] - 泰瑞大型一体化智能制造基地项目投资总额7.98亿元，截至2024年7月末已投资额为3.82亿元，置换使用募集资金1.77亿元[20] - 项目全部达产后，预计可新增年销售收入28.37亿元，新增年利润总额3.53亿元[21] 市场数据 - 2021 - 2023年全国汽车产量分别为2,608.2万辆、2,702.1万辆和3,016.1万辆，销量分别为2,627.5万辆、2,686.4万辆和3,009.4万辆[26] - 2021 - 2023年我国新能源汽车产量分别为345.5万辆、705.8万辆和958.7万辆，销量分别为352.1万辆、688.7万辆和949.5万辆[26] - 2023年中国家电零售市场（不含3C产品）规模为8,498亿元，同比增长3.6%，低于名义GDP增速5.2%[26] 注塑机业务 - 2021 - 2023年公司注塑机进口数量分别为7,762台、6,979台和4,748台，进口金额分别为7.43亿美元、6.10亿美元和4.46亿美元；出口数量分别为4.94万台、6.74万台和6.48万台，出口金额分别为16.94亿美元、16.20亿美元和17.33亿美元；贸易顺差分别为9.51亿美元、10.10亿美元和12.87亿美元[29] - 2021 - 2023年公司注塑机进口均价分别为9.57万美元/台、8.71万美元/台和9.39万美元/台；出口均价分别为3.44万美元/台、2.69万美元/台和2.67万美元/台；2023年进出口均价差额有所扩大[29] - 海天国际占据国内注塑机市场份额约47%，伊之密股份有限公司市占率约8%，震雄集团有限公司约8%，泰瑞机器约4%[36] 经营业绩 - 2021 - 2023年公司营业收入合计分别为10.98亿元、11.86亿元和10.02亿元，2024年第一季度为2.56亿元，2023年第一季度为2.90亿元[38] - 2021 - 2023年公司注塑机营业收入分别为10.79亿元、11.60亿元和9.81亿元，2024年第一季度为2.52亿元，2023年第一季度为2.79亿元[38] - 2021 - 2023年公司注塑机在营业收入中占比分别为98.35%、97.86%和97.91%，2024年第一季度为98.21%，2023年第一季度为96.45%[38] - 2021 - 2023年公司整体毛利率分别为29.44%、26.31%和31.97%，2024年第一季度为29.43%，2023年第一季度为29.61%[38] - 2021 - 2023年公司注塑机毛利率分别为29.31%、26.08%和31.85%，2024年第一季度为29.15%，2023年第一季度为29.16%[38] - 2023年和2024年第一季度，公司营业收入分别为10.02亿元和2.56亿元，同比分别减少15.51%和11.61%[40] - 2023年和2024年一季度，注塑机销售占核心收入的比例分别为97.91%和98.21%[40] 订单与客户 - 2021 - 2023年和2024年第一季度，公司新签订单金额分别为11.03亿元、12.30亿元、10.33亿元和3.04亿元[44] - 2023年公司前五大客户合计销售占比为32.25%，较2022年的38.56%有所下降[46] 成本与采购 - 注塑机生产中，原材料成本占营业成本比重约88%，其中铸件占比约15%，钢材占比约10%[50] - 自制铸件可满足需求的60% - 70%，公司对铸件部分工序及钣金件喷塑采取委托加工模式[50] - 2023年公司采购前五大供应商占营业成本比重为21.12%，采购集中度整体不高[52] 研发情况 - 2023年研发投入0.64亿元，占营业收入比重6.34%，研发人员143人，占总人数16.09%[54] - 截至2024年3月末，公司共有116项技术获得国家专利授权，其中发明专利32项、实用新型专利75项、外观专利9项和软件著作权42项[54] 现金流与偿债能力 - 2023年和2024年第一季度，营业收入现金率分别为91.70%和109.08%，经营性现金流量净额分别为1.05亿元和0.22亿元，2024年第一季度同比减少54.30%[89] - 2023年和2024年第一季度，投资性现金流量净额分别为 - 2.52亿元和 - 0.74亿元，购建长期资产支付现金分别为3.37亿元和0.77亿元[88][89] - 2023年和2024年第一季度，筹资性现金流量净额分别为2.39亿元和0.85亿元，取得借款和偿还债务现金净额分别为2.74亿元和0.85亿元[90] - 2023年EBITDA为1.41亿元，对刚性债务覆盖倍数为0.44倍，对利息支出覆盖倍数为28.67倍[91] - 2023年末和2024年3月末，流动比率分别为134.40%和134.73%，现金比率分别为31.81%和33.10%[92][93] 股权与担保 - 截至2024年3月末，控股股东泰德瑞克持股比例39.60%，质押比率40.89%，实际控制人夫妇合计控制股份比例51.48%[94] - 截至2024年3月末，公司对外担保余额0.07亿元，担保比率为0.51%[96] 关联交易 - 2023年公司向关联方出售商品与提供劳务关联交易金额为8.42万元，关联方采购商品及接受劳务金额为279.17万元，年末关联方应收账款为0.23万元[97] 子公司情况 - 截至2024年3月末，公司纳入合并范围的重要子公司共计8家[22]