业绩数据 - 最近三年公司营业收入分别为229,497.82万元、187,505.57万元和174,719.60万元，同比变动分别为17.38%、 - 18.30%、 - 6.82%[7][11] - 最近三年公司净利润分别为429.50万元、 - 38,886.92万元和 - 66,776.87万元，同比变动分别为 - 93.83%、 - 9,154.09%、 - 71.72%[7][11] - 最近三年公司经营活动净现金流分别为14,744.80万元、 - 16,158.36万元和 - 59,637.32万元，同比变动分别为增加67.13%、减少209.59%、减少269.08%[7][11] - 最近三年公司毛利率分别为9.62%、 - 7.46%和 - 23.86%，同比变动分别为降低4.22个百分点、降低17.08个百分点、降低16.40个百分点[7][11] - 2024年1 - 3月，公司营业收入较上年同期增长5.04%，净利润 - 6984.05万元，较上年同期减亏8342.44万元，毛利率明显提升[46] 产品数据 - 2023年主要产品PVC产量17.32万吨，优级品率99.63%；烧碱15.23万吨，一级品率100%[86] - 2022年PVC产品平均单位价格6776.82元/吨，平均单位成本8382.48元/吨，毛利率 - 23.69%；2023年平均单位价格5333.77元/吨，平均单位成本7487.75元/吨，毛利率 - 40.38%[23] - 2022年烧碱产品平均单位价格2855.37元/吨，平均单位成本1615.03元/吨，毛利率43.44%；2023年平均单位价格2257.35元/吨，平均单位成本1374.38元/吨，毛利率39.12%[23] 市场数据 - 2023年我国PVC表观消费量约1929万吨，需求止跌与2022年基本持平，出口量由2020年的63万吨增长至2023年的227万吨[42][43] - 截至2023年底，我国聚氯乙烯现有产能为2880.50万吨（其中包含E - PVC148万吨）[44] - 2024年PVC产能增速预计在4%左右，需求增速或在2%左右；烧碱产能增速预计在4%，需求增速预计在3%左右[65] 财务数据 - 截至2023年12月31日，公司货币资金余额为2,309.79万元；截至2024年3月末，为1280.82万元[7][71] - 2023年度，公司发生管理费用1.75亿元，较上年度上升0.56亿元，主要系职工薪酬中辞退福利同比增加较多所致[7] - 2021 - 2022年公司固定资产减值损失分别为1,845.76万元和1,690.01万元[7] - 2024年3月31日公司短期借款22088.63万元、应付票据7729.90万元、长期借款18260.00万元，合计48078.53万元[71] - 截至2024年5月末，尚未使用的银行授信5.15亿元，其中长期借款授信额度11740.00万元、短期借款授信额度30536.37万元、承兑汇票额度9270.10万元[73] 客户数据 - 报告期内公司主要客户以经销商为主[55] - 2024年1 - 3月发行人前五大客户中，上海上鳌贸易有限公司第一大股东毕晓敏持股94.00%，上海康尼格供应链管理有限公司第一大股东毕晓敏持股99.00%等[56] 未来展望 - 预计2024年煤炭价格中枢将延续下移趋势[32] - 主流行业研究报告认为氯碱行业2024年维持2023年弱势行情，需供给端淘汰落后产能改善供需基本面[63] - 研究报告关于PVC、烧碱价格预测区间下限与当前市场价格基本一致，市场已筑底，进一步下滑可能性较小[63] 应对策略 - 公司为应对风险采取实施再融资募投项目、加强管理、探索新业务增长点等措施[47] 关联交易 - 最近三年关联销售金额分别为0.15万元、800.38万元、1,206.92万元[163] - 最近三年关联采购总金额分别为57,247.42万元、53,968.19万元、24,832.17万元，占当期营业成本的比例分别为24.42%、23.70%、10.15%[163] - 2024年1 - 3月向国家能源集团宁夏煤业有限责任公司销售商品金额为1,707.76万元[170] - 2024年1 - 3月发行人向国家能源集团宁夏电力有限公司采购燃料4684.20万元[178]