公司基本信息 - 公司注册资本为62,948.1713万元人民币[8] - 电解二氧化锰年产能12.2万吨，产能规模居行业前列[9] 财务数据 - 2024年3月31日资产总计486,685.34万元[10] - 2024年1 - 3月营业收入35,970.46万元[12] - 2024年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为 - 1,666.27万元[14] - 2024年1 - 3月归属于发行人股东的净利润为4856.26万元，扣除非经常性损益后的净利润为4828.18万元[18] - 2023年度归属母公司所有者的净利润为35,233.16万元[12] - 2024年1 - 3月流动比率为1.45倍，速动比率为1.02倍，资产负债率（合并）为40.69%，资产负债率（母公司）为32.83%[18] - 2024年1 - 3月应收账款周转率为3.88次/年，存货周转率为2.42次/年[18] - 2024年1 - 3月利息保障倍数为6.38倍，每股经营活动现金流量为0.01元/股，每股净现金流量为 - 1.04元/股[19] - 2024年1 - 3月归属于发行人股东的每股净资产为4.50元/股，扣除非经常性损益后每股收益为0.08元/股[19] - 2024年1 - 3月归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为1.73%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元/股[20] - 扣除非经常性损益后2024年1 - 3月归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为1.72%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元/股[21] 业务数据 - 截至2022年期末公司锰酸锂产能为2万吨/年，2026年将达到5万吨/年[22] - 2021 - 2023年公司锰酸锂销量分别为0.13万吨、0.43万吨和1.37万吨，市场占有率分别为1.24%、6.46%和15.22%，中长期目标市场占有率不低于25%[26] - 报告期各期公司营业收入分别为187153.42万元、210030.29万元、216346.30万元及35970.46万元，2024年1 - 3月同比下降22.51%[29][30] - 报告期各期归属于上市公司股东的净利润分别为23787.09万元、39422.12万元、35233.16万元及4856.26万元[29] - 报告期内碳酸锂等直接材料成本占锰酸锂营业成本比重分别为91.05%、94.76%、93.87%和90.95%[31] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为18.44%、26.01%、20.97%和28.88%[38] - 报告期内锰酸锂业务毛利率分别为19.03%、15.20%、 - 6.33%和6.57%[39] - 报告期各期末应收账款账面余额分别为49,150.05万元、50,130.93万元、42,644.80万元和38,937.02万元，各期计提坏账准备金额分别为5,744.35万元、8,929.25万元、7,382.19万元和7,355.24万元[40] - 报告期各期末存货账面价值分别为57,232.76万元、64,585.56万元、37,545.34万元和45,654.33万元，占总资产比例分别为12.77%、12.58%、7.48%和9.38%[41] - 报告期内境外收入分别为26,547.52万元、32,533.95万元、23,304.08万元和6,825.47万元，占当期营业收入比例分别为14.18%、15.49%、10.77%和18.98%，各期汇兑收益分别为 - 495.39万元、1,369.83万元、299.72万元和80.10万元[42] - 报告期内利润总额分别为29,064.66万元、42,760.83万元、38,604.07万元及5,618.14万元，投资收益分别为10,421.43万元、25,170.56万元、10,359.69万元和1,009.42万元，占利润总额比例分别为35.86%、58.86%、26.84%及17.97%[44] - 报告期内对湖南裕能确认的长期股权投资收益分别为9,596.04万元、25,458.40万元、10,478.13万元和1,007.40万元，占投资收益比例分别为92.08%、101.14%、101.14%和99.80%，截至报告期末持有湖南裕能6.35%股份[44] 股权结构 - 截至报告期末，电化集团持有股份184,095,427股，占总股本29.25%，质押79,090,000股，占其所持股份42.96%，占总股本12.56%；振湘国投持有股份79,885,370股，占总股本12.69%，质押34,389,565股，占其所持股份43.05%，占总股本5.46%[46] 可转债信息 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过4.87亿元[61] - 可转债每张面值为100元，按面值发行[63] - 可转债期限为自发行之日起6年[64] - 可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和支付最后一年利息，期满后五个工作日内办理偿还事项[66] - 可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[72] - 可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[73] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的80%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[56] - 若公司A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%，公司有权赎回全部或部分未转股的可转债[58] - 当未转股的票面总金额不足3000万元时，公司有权按面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的可转债[58] - 公司主体信用等级为AA，本次可转债信用等级为AA，评级展望稳定[59] 募投项目 - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目总投资额48510.17万元，募集资金投资48500万元[97] - 补充流动资金项目总投资额和募集资金投资均为200万元[97] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目设备购置拟投入资金23678.55万元[128] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目建筑工程拟投入资金9693.48万元[128] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目安装工程拟投入资金3379.84万元[128] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目其他基建拟投入资金4207.35万元[128] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目预备费拟投入资金2867.15万元[128] - 年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目铺底流动资金拟投入资金4683.80万元[128] - 补充流动资金拟投入资金200.00万元[128] 风险提示 - 公司募投项目“年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目”存在产能消化风险[22] - 公司募投项目存在实施风险和无法产生预期收益的风险[23][25] - 本次募投项目用地不动产权证书办理时间不确定，可能致项目进度不及预期[28] - 2023年以来碳酸锂价格下行，公司锰酸锂业务毛利率为负，经营业绩受负面影响[31] - 公司需对未转股可转债偿付利息和本金，触发回售时面临现金支出压力，本次可转债未提供担保[52] - 若可转债未在转股期内转股，公司需偿付本金和利息，增加资金负担和经营压力[53] - 发行可转债完成后，若净利润增长幅度小于总股本和净资产增长幅度，每股收益和加权平均净资产收益率等指标将下降[54]