信用评级与分红政策 - 公司主体和本次可转债信用等级均为AA，评级展望稳定[8] - 每年现金分配利润不低于当年可供分配利润的20%[12] - 2021 - 2023年现金分红金额分别为3147.41万元、7931.47万元、10575.29万元，占净利润比例分别为13.23%、20.12%、30.02%[20] 业绩数据 - 2021 - 2023年归属于母公司所有者的净利润分别为23787.09万元、39422.12万元、35233.16万元[20] - 2024年1 - 3月营业收入同比下降22.51%[28] - 报告期内主营业务毛利率分别为18.44%、26.01%、20.97%、28.88%[29] 产品数据 - 2021 - 2023年锰酸锂销量分别为0.13万吨、0.43万吨、1.37万吨，市场占有率分别为1.24%、6.46%、15.22%[26] - 2022年末锰酸锂产能为2万吨/年，2026年将达5万吨/年[24] - 报告期内碳酸锂等直接材料成本占锰酸锂营业成本比重分别为91.05%、94.76%、93.87%和90.95%[37] 可转债相关 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超4.87亿元[74] - 可转债期限为自发行之日起6年[76] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[84] 市场与行业 - 《产业结构调整指导目录（2024年本）》将锂电池等列为国家鼓励类行业[63] - 鑫椤资讯预测2025年国内锰酸锂需求量为17.95万吨，2030年将增长至41.56万吨[69] 公司架构 - 全资子公司包括湘潭市污水处理有限责任公司、靖西湘潭电化科技有限公司等[53][54] - 控股子公司包括广西立劲新材料有限公司、湖南湘进电化有限公司等[53][54] - 曾为联营企业的湖南力合厚浦科技有限公司，2021年公司已转让全部股份[54] 风险提示 - 2023年以来碳酸锂市场价格大幅下行，公司产品销售价格持续下跌，锰酸锂业务毛利率为负数[37] - 可转债存续期内公司需对未转股的可转债偿付利息及到期兑付本金，触发回售条件时面临现金支出压力[39] - 若可转债未能在转股期内转股，公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，增加资金负担和生产经营压力[40]