核心观点 - 2024年A股市场资金面大幅改善，预计全年资金净流入约15746亿元，占自由流通市值的4.2% [2] - 资金流入主要源于公司分红超季节性、公司回购持续上升、股权融资规模较小、公募基金ETF份额持续增加以及保险资金流入 [2] - 9月资金净流入环比上升，主要由于私募基金转为净流入和融资余额回升 [2][9] 资金流入与流出 年度层面 - 2024年A股资金净流入预计为15746亿元，占自由流通市值的4.2% [2] - 剔除私募基金与保险后，资金净流入占自由流通市值的比例为5.0% [2] - 主要资金流入项包括公司分红（17551亿元）、公司回购（4383亿元）和公募基金（2823亿元） [6][7] 月度层面 - 2024年9月A股资金净流入占流通市值的比例为1.00%，较上月的0.49%环比上升 [2][9] - 9月融资余额环比增加492.48亿元，较上月减少322.81亿元大幅上升 [2][9] - 9月私募基金转为净流入，股票仓位环比上升7.13pct [9][26] 上市公司行为 回购与分红 - 2024年1月1日-10月18日，上市公司回购金额为4382.79亿元，月均回购规模为431.09亿元，高于2005年以来的所有年份 [2][29] - 2024年9月上市公司分红金额为873.92亿元，高于2014年以来所有年份 [2][29] - 2024年1月1日-9月30日累计分红金额创2014年以来新高 [2][29] 股权融资 - 2024年9月股权融资规模为209.05亿元，较上月的137.17亿元环比增加 [2][35] - 2024年1月1日-10月18日股权融资规模为2340.08亿元，月均融资规模低于2007年以来全部年份 [2][35] 机构投资者行为 公募基金与ETF - 2024年9月偏股型公募基金份额环比增加409.40亿份，较前值增加802.31亿份有所收敛 [9][22] - 2024年1月1日-10月18日，股票型ETF基金份额净流入10074.63亿元，高于历史上多数年份 [25][26] 私募基金与保险资金 - 2024年9月私募基金股票仓位为55.58%，环比上升7.13pct [26] - 2024年1月1日-6月30日保险公司持有的股票市值增加4547.34亿元，涨幅为13.67% [27][28] 个人投资者行为 融资余额与开户数 - 2024年9月融资余额环比增加492.48亿元，较上月减少322.81亿元大幅上升 [2][9] - 2024年8月上证所新增开户数为99.93万户，为2016年以来的最低水平 [14][16] 其他关键数据 交易费用与印花税 - 2024年1月1日-9月30日，交易佣金估算为1246.23亿元 [35][36] - 2024年1月1日-8月31日，证券交易印花税费用累计达到642亿元 [35][36]