发行情况 - 向特定对象发行A股股票价格为4.95元/股[8][32] - 发行数量不超过585,858,585股，不超发行前总股本30%[10][34] - 募集资金总额不超29.00亿元，拟投罗田平坦原抽水蓄能电站项目[10][11][39][40] - 发行对象认购股份自发行结束日起36个月内不得转让[11][35] - 发行决议有效期为股东大会审议通过日起12个月[10][37] - 定价基准日为第十届董事会第三次会议决议公告日[8] 股权结构 - 发行前三峡集团及其一致行动人持股46.13%，拟认购全部发行股票，发行后持股比例将提高[14][15] - 三峡集团认购触发要约收购义务，待股东大会非关联股东批准后可免于发出要约[15] 项目情况 - 罗田、南漳、长阳三个抽水蓄能项目总装机容量4,400MW，总投资超280亿元[25] - 罗田平坦原抽水蓄能电站项目投资93.10亿元，拟用募集资金29.00亿元[72][73] - 项目规划装机1400MW，安装4台单机350MW可逆式水泵水轮发电机组[73] - 项目于2021年12月16日获湖北省发改委核准批复[78] - 项目资本金财务内部收益率（税后）为6.50%[79] 财务数据 - 截至2024年6月30日，三峡集团资产总计14,357.31亿元，负债8,135.93亿元，所有者权益6,221.38亿元[50] - 2024年1 - 6月，三峡集团营业总收入729.04亿元，利润总额264.82亿元，净利润209.09亿元[50] - 报告期各期末公司资产负债率分别为50.24%、53.79%、57.83%和58.34%，呈上升趋势[105] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为398,665.82万元、349,304.35万元、474,024.95万元和476,734.12万元，占总资产比重分别为5.45%、4.40%、5.19%和4.83%[106] - 2021 - 2023年公司分别派发现金红利98,546.26万元、39,125.70万元、58,508.24万元，2022年回购股份支付现金11,121.35万元视同现金分红[116][117][118] - 公司最近三年累计现金分红总额为207,301.55万元，最近三年年均母公司净利润为175,000.99万元，累计现金分红/年均母公司净利润为118.46%[118] 风险提示 - 宏观经济波动、清洁能源产业政策变动、电价波动等可能影响公司经营及盈利能力[97][98][99] - 燃煤采购价格走高、来水不确定性等可能影响火电、水电业务业绩[100][101] - 抽水蓄能项目存在工期、实施过程和效果的不确定性[107] - 发行募集资金到位后，短期内净资产收益率及每股收益可能下降，股东即期回报有被摊薄风险[108] - 发行需获国资部门批准等，实施存在不确定性[109] - 发行及多种因素可能导致公司股价波动背离基本面[110] 利润分配 - 公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[112] - 公司制定未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划，每年现金分配利润不低于当年归母净利润的30%[121][124] 测算情况 - 假设2025年净利润较2024年下降10%、持平、增长10%进行测算[135] - 以2024年9月30日总股本6,500,915,424股为基数测算[136] - 完成发行后公司即期每股收益将会摊薄[139] 公司措施 - 公司在人员、技术、市场等方面具备实施募投项目的储备[143][145][146] - 公司拟加强募集资金管理，确保资金使用合法合规[147] - 公司将严格按规定和规划实施利润分配政策[149] - 公司已建立完善内部控制体系并将继续完善治理结构[150] - 公司董事和高管承诺保障填补回报措施切实履行等[151][152] - 公司控股股东三峡集团承诺不越权干预公司经营管理活动，切实履行填补即期回报措施[152]